Wall Street en rojo

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones de defensa en Europa subieron después de que los líderes aceleraran planes para fortalecer sus ejércitos tras el conflicto entre Trump y Zelenskiy. El presidente de Ucrania dice que está dispuesto a reunirse con Trump otra vez.  

2. Bitcoin cayó después de un fuerte aumento el fin de semana, impulsado por los comentarios de Trump sobre la creación de una reserva estratégica de criptomonedas. Mientras tanto, los futuros de acciones en EE.UU. están al alza.  

3. Continúan los acuerdos de fusiones y adquisiciones: Prada avanza en la compra de Versace por casi 1.500 millones de euros, el fondo PAI adquiere Motel One, y Philip Morris estudia vender su negocio de cigarros en EE.UU.  

4. La empresa china de autos eléctricos BYD planea vender hasta 5.200 millones de dólares en acciones tras el aumento del 36% en el valor de sus acciones este año. Sus ventas de autos subieron un 161% el mes pasado en comparación con el año anterior.  

5. La inflación en la zona euro bajó en febrero, lo que aumenta la confianza en que el Banco Central Europeo se acerca a su meta del 2% antes de reducir las tasas de interés.                              

ANALISIS
Wall Street en rojo   

Si últimamente no te sientes cómodo con el mercado, no te lo estás imaginando. La semana pasada fue la peor para el S&P 500 desde septiembre de 2024 y la peor para el Nasdaq desde septiembre de 2023. Los inversores están tambaleándose ante una combinación de factores que están sacudiendo la confianza y haciendo temblar los portafolios.  

"Parece que los golpes siguen llegando para los inversores en acciones", escribió David Lefkowitz, director de acciones de UBS. Primero fue el aumento de las tasas de interés en diciembre, luego el susto de DeepSeek y los datos de inflación más elevados. Ahora, las amenazas arancelarias están añadiendo más presión a los mercados, sin contar la incertidumbre política que sigue en el aire.  

Sin embargo, de todas las turbulencias del mercado—desde una inflación persistente hasta la creciente competencia china—lo que realmente está asustando a las grandes corporaciones son las posibles políticas arancelarias de Donald Trump, las cuales podrían afectar severamente sus resultados en los próximos trimestres.  

El resurgir de los aranceles y el temor de los mercados

La palabra con "A" (aranceles, en este caso) ha sido un tema candente en las conferencias de resultados de las empresas del S&P 500. Según datos de FactSet, 221 empresas mencionaron la palabra “aranceles” en sus presentaciones trimestrales, un indicio claro del nerviosismo en el ámbito corporativo.  

El temor no es infundado: 72 empresas del índice han emitido una previsión negativa para el cuarto trimestre, cifra muy superior al promedio de cinco años de 56 empresas. La incertidumbre sobre si una nueva administración implementará aranceles adicionales a China y otros países está afectando las proyecciones de crecimiento y las inversiones corporativas.  

Los aranceles pueden traducirse en costos más altos para las empresas que dependen de las importaciones, lo que afecta directamente su rentabilidad. Además, podrían provocar represalias de otros países, afectando las exportaciones estadounidenses y generando un entorno aún más desafiante para la economía.  

No solo las grandes empresas están preocupadas

Los inversores individuales tampoco están optimistas. La Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII) reveló que solo un 19% de los encuestados en su última encuesta semanal cree que las acciones subirán en los próximos seis meses.  

Para ponerlo en contexto, esta lectura es más pesimista que el 98% de todas las encuestas históricas de la organización, según UBS. Con tantos riesgos en juego—tasas de interés elevadas, inflación persistente y potenciales aranceles masivos—muchos prefieren alejarse del mercado o adoptar posturas defensivas.  

Los datos sugieren que el sentimiento de los inversores está en su nivel más pesimista en mucho tiempo. Pero, paradójicamente, esto podría ser una buena noticia para quienes buscan oportunidades en el mercado.  

¿Es momento de encender las alarmas?  

Con tantas señales negativas, sería fácil entrar en pánico y liquidar posiciones. Sin embargo, los expertos advierten que el sentimiento pesimista no siempre predice un futuro sombrío.  

"Las acciones suelen tener un buen desempeño después de lecturas de confianza negativas", explica Lefkowitz. Históricamente, cuando el sentimiento es tan bajo, el mercado tiende a recuperarse en el 85% de los casos al cabo de un año. En otras palabras, los momentos de mayor pánico suelen ser oportunidades para los inversores pacientes.  

Además, febrero suele ser un mes complicado para el S&P 500, especialmente en años posteriores a elecciones, según Ryan Detrick, estratega jefe de mercado en Carson Group. Desde 1950, los febreros post-electorales han sido los peores meses para el índice en promedio.  

¿El lado positivo? Este sigue siendo un mercado alcista

No todo es pesimismo. A pesar de las caídas recientes, muchos analistas creen que seguimos en un mercado alcista.  

“Hace una semana, muchos se preguntaban cómo las acciones podían seguir alcanzando nuevos máximos con tantas noticias negativas, y la respuesta más sencilla es que estamos en un mercado alcista”, escribió Detrick. En otras palabras, las tendencias a largo plazo siguen siendo positivas, y las correcciones en un mercado alcista son normales y esperadas.  

Para los inversores con visión a largo plazo, estos periodos de incertidumbre pueden representar oportunidades. La historia muestra que el mercado suele recuperarse, y aquellos que mantienen la calma pueden beneficiarse cuando las condiciones mejoren.  

Así que, si estás considerando mover tus inversiones, piénsalo dos veces antes de vender por miedo. La primavera está a la vuelta de la esquina, y tal vez esta corrección actual sea solo una oportunidad de compra en descuento para el S&P 500. 🌱📈 

El mercado está atravesando un momento difícil, pero la historia sugiere que estas fases de corrección no son permanentes. Con el pesimismo en niveles elevados, las caídas actuales podrían ser más una oportunidad que una amenaza para los inversores de largo plazo.  

Mientras el ruido político y económico continúa, aquellos que mantengan la calma podrían ser los que salgan beneficiados cuando el mercado se estabilice nuevamente. Recuerda: en los mercados alcistas, las oportunidades suelen surgir en los momentos de mayor incertidumbre. 🚀

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• El S&P 500 terminó la peor semana del 2025 con una pequeña ganancia, después de días de altibajos debido a los reportes de grandes empresas tecnológicas, conversaciones sobre aranceles y datos económicos.  

• El índice de gastos de consumo personal (PCE) mostró un aumento del 0.3% en el mes y del 2.5% en el último año, cumpliendo las expectativas. Aunque los ingresos y ahorros personales subieron más de lo esperado, el gasto bajó considerablemente.  

• No solo las acciones han tenido semanas difíciles: el petróleo cerró el mes con su primera pérdida desde noviembre, el oro cayó por primera vez en el año y el bitcoin bajó de los $80,000, registrando su peor semana desde noviembre de 2022.   

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

• Lunes: El índice ISM de manufactura y el reporte de construcción darán una idea del estado de la economía.  

• Martes: Día tranquilo, sin informes importantes.  

• Miércoles: Se publicará el índice ISM de servicios y el reporte de empleo de ADP, lo que podría darnos pistas sobre el estado del mercado laboral.  

• Jueves: Más datos de empleo con las solicitudes de subsidio por desempleo, además del déficit comercial de EE.UU. y los inventarios mayoristas.  

• Viernes: Llega el esperado reporte mensual de empleos en EE.UU., un dato clave antes de la próxima reunión de la Reserva Federal el 18 de marzo. También veremos los efectos de los despidos en el sector público.  

En cuanto a ganancias de empresas:  

• Lunes: Plug Power, Okta, AST SpaceMobile y Sphere Entertainment.  

• Martes: Target, Best Buy, Crowdstrike, Ross Stores, AutoZone y Box.  

• Miércoles: Abercrombie & Fitch, Foot Locker, The Campbell’s Company, Zscaler, Marvell Technology y Victoria’s Secret.  

• Jueves: Costco, BJ’s Wholesale Club, Macy’s, Broadcom, Hewlett Packard Enterprise, Kroger, JD.com, The Gap y Cracker Barrel.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Dassault Aviation, creadora del avión de combate Rafale, sube un 15% en París, liderando el alza en acciones de defensa. BAE Systems (Reino Unido) gana un 14%, Saab AB (Suecia) un 10% y Rheinmetall (Alemania) un 11%.  

  

• Allegro MicroSystems sube un 11% en el mercado previo a la apertura después de que Bloomberg informara sobre el interés de compra de ON Semiconductor.  

• Capri Holdings sube un 9.3% tras las noticias de una posible venta de Versace a Prada por casi 1.500 millones de euros. Capri compró la marca en 2018 por aproximadamente 1.800 millones de euros.  

• Acciones relacionadas con criptomonedas repuntan: Strategy sube un 11%, Coinbase 8.5%, Riot Platforms 8.4% y MARA Holdings 8.9%.  

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La reunión entre Trump y Zelenskyy terminó en desastre (CNBC)  

• La inflación PCE, favorita de la Fed, se desaceleró a 2,5 % interanual (CNBC)  

• El gasto del consumidor en EE. UU. cayó por primera vez en dos años (RT)  

• El PIB de Canadá creció un 2,6 % interanual en el cuarto trimestre (RT)  

• La actividad corta de los fondos de cobertura alcanzó un máximo de un año (RT)       

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La empresa CK Infrastructure, con sede en Hong Kong, está considerando una oferta por la firma británica de gestión de residuos Viridor, respaldada por KKR, con una valoración de 8.800 millones de dólares, incluida la deuda  

• La firma de capital privado Clearlake está cerca de adquirir la empresa de software de salud Modernizing Medicine por 5.300 millones de dólares, incluida la deuda  

• El banco estatal portugués Caixa está considerando adquirir al banco Novo Banco con una posible valoración de 5.000 millones de dólares, mientras que el propietario de capital privado Lone Star planea una OPI  

• ON Semiconductor está considerando realizar una oferta por Allegro Microsystems, valorada en 4.100 millones de dólares  

• Un consorcio formado por BlackRock, las aseguradoras Allianz y T&D Holdings, junto con Deutsche Bank a través de su brazo de gestión de activos DWS, Prudential Financial y la firma suiza PG3, así como CVC y la filial de seguros de Apollo, Athora, están preparando ofertas finales para la aseguradora alemana Viridium, propiedad de Cinven, la cual podría alcanzar una valoración de 3.600 millones de dólares

Capital de riesgo (VC)

• QuEra Computing, una startup de computación cuántica basada en átomos neutros, recaudó 230 millones de dólares en una ronda con la participación de Google, SoftBank y Valor Equity Partners 

• CompScience, una empresa de seguros comerciales P&C activada por IA, recaudó una Serie B de 27,6 millones de dólares liderada por Sands Capital 

• La empresa FairPlay, que ofrece "Equidad como servicio", recaudó 10 millones de dólares en una ronda respaldada por Infinity Ventures, JPMorgan y Nyca Partners 

• Advolve AI, una startup brasileña de automatización de marketing digital basada en datos, recaudó 5 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Canary 

• SymbyAI, una plataforma SaaS de investigación científica, recaudó 2,1 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Drive Capital y CharacterVC

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El empresario italiano Francesco Gaetano Caltagirone aumentó su participación en el banco italiano BMPS hasta el 8 %, mientras que la entidad lanzó una oferta hostil de 13.800 millones de dólares para adquirir el banco de inversión italiano Mediobanca 

• La familia Reimann vendió 2.500 millones de dólares en acciones de Keurig Dr Pepper 

• La plataforma de publicidad en TV MNTN presentó una solicitud de oferta pública inicial  

• * General Catalyst está considerando realizar una salida a bolsa (Axios)  

• La fintech bancaria Brex evalúa realizar una salida a bolsa