☕Wall Street ❤️ Bessent

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• El presidente electo Donald Trump hizo sus primeras amenazas específicas de limitar el comercio global, al anunciar un arancel adicional del 10% a los bienes de China y del 25% a los productos de México y Canadá.

• Las bolsas europeas y asiáticas cayeron, lo que refleja las preocupaciones de que las políticas de Trump perjudicarán a los exportadores estadounidenses. El peso mexicano y el dólar canadiense se debilitaron. Los futuros del S&P 500 y los bonos del Tesoro se mantuvieron estables.

• El S&P 500 subirá a 7.000 para fines de 2025, predijo Bankim Chadha del Deutsche Bank. Es el más optimista entre los estrategas de Wall Street.

• El interés de Qualcomm en comprar Intel se ha enfriado, según personas familiarizadas con el asunto, lo que ha trastocado lo que podría haber sido uno de los acuerdos tecnológicos más importantes.

• Los reguladores demandaron al operador estrella de bonos Ken Leech, ex codirector de inversiones de Western Asset Management, por esperar rutinariamente y asignar operaciones ganadoras a las cuentas que producían la mayor cantidad de ingresos.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones se dispararon tras la nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro por parte de Donald Trump, que aplaudió su elección de un veterano de Wall Street. El Dow, el S&P 500 y el Russell 2000 alcanzaron nuevos máximos históricos.

• El petróleo y el oro se hundieron ante la noticia de que Israel y Hezbolá podrían estar cerca de un alto el fuego.

• El bitcóin ha alcanzado un obstáculo que se acerca a los $100.000 dólares, y el hito de seis cifras constituye una barrera psicológica.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Hoy tendremos un par de informes inmobiliarios, empezando por el índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller, que nos dará una idea de cómo están evolucionando los precios de las viviendas en todo el país. También escucharemos sobre las ventas de viviendas nuevas o de casas unifamiliares, para hacer un rápido repaso del estado del mercado inmobiliario.

No olvidemos la confianza del consumidor, una encuesta sobre cómo se sienten los consumidores estadounidenses respecto de gastar en el mes que viene. Este es un informe importante este mes, ya que las actitudes de los consumidores de cara a la temporada de compras navideñas tendrán un efecto real en los resultados finales de los minoristas.

Antes de la apertura

• Best Buy está entrando en la temporada navideña con una nota alta, pero persisten las preocupaciones para el gran minorista. Sí, puede beneficiarse de que los clientes compren nuevos dispositivos con capacidad de inteligencia artificial en los próximos años, pero por ahora todavía tiene que lidiar con clientes con problemas de liquidez. Las vacaciones son un momento decisivo, y Wall Street no está seguro de cuál será: nueve analistas que cubren las acciones las califican de "comprar", mientras que ocho dicen que los inversores deberían "mantener". Consenso: 1,29 dólares de beneficio por acción (EPS), 9.640 millones de dólares de ingresos.

Después del cierre

• CrowdStrike, al igual que Macy's, se pegó un tiro en el pie a principios de este año con la mayor interrupción de TI del mundo en julio. Pero desde entonces, las acciones se han recuperado casi por completo y la dirección confía en que las medidas proactivas adoptadas para retener a los clientes este verano darán resultado. Una de las medidas fue ofrecer a los clientes descuentos y bonificaciones que deberían costar a la empresa unos 30 millones de dólares este trimestre y, aunque los accionistas no quieren ver una reducción de los ingresos, es un pequeño precio a pagar para mantener contentos a los clientes. Consenso: 0,81 dólares de beneficio por acción, 982,36 millones de dólares de ingresos.

• Calendario completo aquí

ANALISIS
Wall Street ❤️ Bessent

Después de todo el drama del nombramiento del gabinete de Donald Trump, Wall Street recibió con entusiasmo la nominación del presidente electo para secretario del Tesoro: el veterano de los fondos de cobertura Scott Bessent.

Bessent trabajó para el famoso inversor George Soros antes de abrir su propio fondo de cobertura, Key Square Capital Management. Hizo su fortuna centrándose en una estrategia llamada macroinversión, que significa realizar movimientos de mercado basados ​​en la geopolítica, y fue parte del equipo que apostó contra la libra esterlina antes del Miércoles Negro.

Como veterano del mercado, los inversores de Wall Street ven a Bessent como un rostro familiar y amigable, y una voz sensata y razonable.

Lo que dicen los profesionales: "Bessent ha tenido una larga y distinguida carrera como inversor y aporta al puesto del Tesoro un currículum impresionante y único que abarca la macroeconomía y los mercados globales", escribió el analista de Deutsche Bank Matthew Luzzetti en una nota hoy.

Paul Donovan, economista jefe de UBS Global Wealth Management, coincidió. "Los inversores prefieren la ortodoxia, la previsibilidad y la coherencia de la política económica; “Se temía que algunos de los candidatos no poseyeran esos atributos. Bessent sí los tiene”, escribió.

Pero no todo el mundo está entusiasmado con la nominación. Elon Musk expresó su desacuerdo con Bessent cuando el director ejecutivo de Tesla y miembro influyente del círculo íntimo de Trump lo llamó la opción “de siempre”.

¿Qué hay en la agenda?

Como máximo responsable de la política económica, Bessent tendrá voz y voto en materia de gasto, impuestos y, por supuesto, aranceles, algo que Bessent ha defendido firmemente.

“Utilizados estratégicamente, los aranceles pueden aumentar los ingresos del Tesoro, alentar a las empresas a restablecer la producción y reducir nuestra dependencia de la producción industrial de rivales estratégicos”, escribió en un artículo de opinión publicado el 15 de noviembre.

Cortejó a Trump durante la elección al esbozar el enfoque “3/3/3” que utilizará como guía para la política económica: reducir el déficit presupuestario al 3% del PIB, alcanzar un crecimiento económico anual del 3% y aumentar la producción de petróleo en 3 millones de barriles por día.

Pero el nivel de restricción fiscal propuesto por Bessent podría estar en desacuerdo con algunas de las otras promesas de campaña de Trump, como las deportaciones masivas, que pueden aumentar la inflación.

Ten en cuenta: si hay algo que aprendimos de la primera administración de Trump, es que el presidente electo terminó peleándose con muchos de sus candidatos más conservadores y conservadores con bastante rapidez.

Solo el tiempo dirá si el acuerdo actual con Bessent refleja demasiado optimismo o pronostica un auge económico.

ACCIONES
En movimiento

• Rivian gana un 5,8% en las operaciones previas a la apertura del mercado en EE. UU. El fabricante de automóviles obtuvo la aprobación preliminar para un préstamo federal de 6.600 millones de dólares que respaldará la construcción de su retrasada planta de vehículos eléctricos en Georgia.

• Las acciones de Zoom caen un 5,3%. El fabricante de software de videoconferencia informó de unos resultados que no cumplieron las expectativas. Los analistas de RBC escribieron que la empresa se enfrentaba a un reto muy alto, ya que las acciones subieron más del 60% desde un mínimo de agosto.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El candidato de Trump para el Tesoro, Scott Bessent, priorizará los recortes de impuestos (WSJ)

• Los inversores consideran que Scott Bessent calmará las preocupaciones del mercado de bonos de EE. UU. (WSJ)

• Trump prometió aranceles a México, Canadá y China (WSJ)

• Las acciones indias atrajeron 70 mil millones de dólares de inversores locales en 10 meses (BBG)

• Citigroup redujo el número de promociones (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El prestamista italiano UniCredit hizo una oferta no solicitada de 10.500 millones de dólares por su rival local Banco BPM

• La empresa de materiales de construcción Quikrete acordó adquirir su par Summit Materials por 11.500 millones de dólares, incluida la deuda

• El operador de oleoductos estadounidense Oneok adquirirá el 56% restante de la participación de EnLink Midstream que aún no posee por 4.300 millones de dólares en acciones

• Peabody Energy adquirirá el negocio de carbón siderúrgico de la minera Anglo American por hasta 3.800 millones de dólares

• Blackstone invertirá 3.500 millones de dólares en una nueva empresa conjunta con el productor de gas natural estadounidense EQT para adquirir participaciones en los gasoductos del Atlántico Medio

Capital de riesgo (VC)

• Halcyon, una plataforma anti-ransomware, recaudó $100 millones en una ronda de Serie C con una valoración de $1000 millones liderada por Evolution Equity Partners

• Pyramid Analytics, una empresa de inteligencia de decisiones y análisis impulsada por IA, recaudó $50 millones de BlackRock

• Appcharge, una startup que ayuda a las aplicaciones de juegos a monetizar, recaudó $26 millones en una ronda con una valoración de $100 millones liderada por Creandum

• PlayAI, una "interfaz de voz de IA", recaudó $20 millones en una ronda inicial liderada por 500 Startups y Kindred Ventures

• Capitolis, una startup que crea mercados de capital más seguros, recaudó $20 millones liderada por Citi

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El rival chino de GoPro, Insta360, está considerando una oferta pública inicial en Hong Kong con una valoración de 2100 millones de dólares

• Blackstone planea recaudar entre 730 y 1100 millones de dólares en una oferta pública inicial en España de la empresa española de juegos de azar Cirsa

• El minorista de alimentación sudafricano Pick n Pay recaudó 471 millones de dólares en una oferta pública inicial de la cadena de descuento Boxer

• EQT está considerando una oferta pública inicial de 400 millones de dólares en India del operador de clínicas de FIV Indira IVF

• La cadena de tiendas de artículos para el hogar Daya Intiguna Yasa, filial indonesia del grupo malasio Mr DIY, planea recaudar 297 millones de dólares en una oferta pública inicial en Yakarta