☕Un cierre gubernamental te costará

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• Las acciones vuelven a caer hoy después de que el intento de ayer de un repunte en los EE. UU. fracasara. La caída del bitcoin cobró impulso a medida que los inversores retiraban efectivo de los ETF que invierten en la criptomoneda.

• La Cámara de Representantes, liderada por los republicanos, rechazó un plan de financiación temporal respaldado por el presidente electo Donald Trump, lo que aumenta el riesgo de un cierre del gobierno esta noche. Esto es lo que sucede si el gobierno cierra y aquí hay una explicación sobre el techo de la deuda.

• Trump amenazó a la UE con aranceles si sus países miembros no compran más petróleo y gas estadounidenses. El euro se fortaleció frente al dólar en una señal de que los inversores creen que el bloque podrá cumplir con sus demandas y evitar medidas punitivas.

• Las acciones de FedEx suben un 8,6% en las operaciones previas al mercado después de que la compañía dijera que planea escindir su división de transporte en una empresa separada que cotice en bolsa en un acuerdo que agilizará el gigante de la paquetería.

• Las acciones de Novo Nordisk se hundieron hasta un 27% después de que su inyección experimental CagriSema ayudara a los pacientes en un ensayo clínico a perder menos peso de lo que la compañía danesa había predicho.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• El Dow Jones rompió su racha de pérdidas más larga en 50 años, ya que las acciones se tambalearon por la venta masiva de esta semana.

• El bitcoin se desplomó hasta los 97.000 dólares después de que una perspectiva sombría de la Reserva Federal frustrara sus esperanzas de futuros recortes de tasas que respaldaran futuras entradas de capital.

• El petróleo cayó a medida que los inversores se acostumbran a una Fed agresiva y a los temores de un exceso de oferta en 2025.

• El PIB de EE. UU. aumentó al 3,1% en el tercer trimestre, gracias al aumento de las exportaciones y al mayor gasto de los consumidores.

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Mañana tendremos un último informe económico importante antes de que demos inicio a dos semanas consecutivas de perturbaciones del mercado durante las fiestas. El índice de precios de los gastos de consumo personal, o PCE, es la forma favorita de la Fed de medir la inflación, en particular el PCE básico, que elimina de la ecuación los precios volátiles de los alimentos y la energía.

El PCE de octubre aumentó un 2,3% interanual, mientras que el PCE básico subió un 2,8%. Ambos fueron ligeramente superiores a la lectura de septiembre, pero ambos estuvieron en línea con las expectativas de los economistas. Los profesionales pronostican otro aumento lento pero constante en noviembre: el PCE general debería aumentar un 2,5% anual, mientras que se espera que el PCE básico suba un 2,9%.

Cualquier lectura por debajo de esas estimaciones probablemente significará un final tranquilo para 2024. Cualquier lectura por encima de esas estimaciones seguramente provocará un pánico serio entre los inversores preocupados de que la Fed recorte las tasas demasiado rápido. ¡Estén atentos!

Antes de la apertura

• Carnival Corp. se suma a la ola de expectativas de los analistas. Wall Street cree que 2025 será otro año destacado para la industria de los cruceros, y Carnival está posicionada para ser una de las principales beneficiarias del mayor gasto discrecional del consumidor. Los precios de reserva históricamente altos no han impedido que la gente reserve un crucero de verano en cantidades récord, y cuando se combina eso con la valoración razonable de Carnival, no es de extrañar que 16 de los 20 analistas que cubren la acción la califiquen como una "compra". Consenso: $0,07 EPS, $5,91 mil millones en ingresos.

• Calendario completo aquí

ANALISIS
Un cierre gubernamental te costará

La nueva administración ni siquiera está oficialmente en la Casa Blanca, y ya estamos viendo un avance de la segunda temporada de la presidencia de Trump.

Esta semana, Elon Musk, que gastó 277 millones de dólares en la elección de Trump y ahora es su asesor cercano, logró hundir un proyecto de ley de gastos que habría mantenido abierto el gobierno hasta el 14 de marzo. ¿Cómo lo logró sin ningún papel legislativo oficial? Mediante el poder de la publicación, por supuesto.

“‘Cerrar’ el gobierno (que en realidad no cierra funciones críticas, por cierto) es infinitamente mejor que aprobar un proyecto de ley horrible”, publicó Musk en su plataforma X ayer.

Inmediatamente después de las publicaciones de Musk, Trump también expresó su apoyo a torpedear el paquete de gastos que negoció el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Mike Johnson. Si bien, según se informa, los republicanos de la Cámara de Representantes han llegado a un compromiso, si los demócratas del Congreso o la administración Biden no están de acuerdo, el gobierno cerrará a partir de este sábado.

No es tan sencillo…

Aunque Musk y sus aliados son defensores de la reducción del gasto público, la ironía es que los últimos tres cierres federales le costaron a los contribuyentes un total de 4.000 millones de dólares en conjunto.

El gobierno tiene que reembolsar a miles de trabajadores federales suspendidos cuyos cheques de pago se detienen cuando el gobierno está cerrado. También hay una gran cantidad de fuentes de ingresos de las que depende el gobierno, incluidas las tarifas de entrada a los parques nacionales e incluso las ventas en las tiendas de regalos, que se cortan mientras el gobierno federal está cerrado. Por ejemplo, el Servicio de Parques Nacionales perdió 7 millones de dólares en ingresos durante el cierre gubernamental de 16 días de 2014.

El panorama general: si bien el cierre no afectará sus finanzas directamente, estas maniobras políticas son un indicador de las luchas internas que se avecinan y que podrían terminar asustando a los inversores. Junto con el duro recorte de ayer de la Reserva Federal, el cierre es una prueba más de que los próximos cuatro años podrían no ser tan implacablemente positivos para el mercado como esperaban los inversores después de la reelección de Trump.

Pero los analistas no parecen demasiado asustados todavía: en una nota del miércoles, los analistas de Goldman Sachs señalaron que "un cierre prolongado parece poco probable en nuestra opinión".

ANTES DE LA APERTURA
En Movimiento

• Las acciones de Nike caen hasta un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado, ya que los analistas señalan que el plan de recuperación del nuevo director ejecutivo Elliott Hill llevará tiempo y afectará los resultados a corto plazo.

• MicroStrategy, la empresa de software que se ha cargado de Bitcoin, ha bajado un 5,2% esta mañana debido a la caída del precio de la moneda. La bolsa de criptomonedas Coinbase ha bajado un 3,9%.

• US Steel se está hundiendo un 6,2%. La empresa advirtió que sus ganancias del cuarto trimestre serán inferiores a lo previsto, ya que los precios del acero siguen deprimidos en Estados Unidos y el entorno de demanda en Europa es débil.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El crecimiento del PIB del tercer trimestre de EE. UU. se revisó al alza hasta el 3,1 % (BBG)

• El Banco de Inglaterra mantuvo las tasas estables en el 4,75 % (CNBC)

• El Banco de Japón mantuvo las tasas en el 0,25 % a pesar de la saludable inflación (CNBC)

• India superó a EE. UU. y se convirtió en el principal mercado de OPI este año (RT)

• Los banqueros esperan que los volúmenes de transacciones globales igualen los récords de Covid el próximo año (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Intel ha preseleccionado a Francisco Partners, Apollo, Bain Capital, Silver Lake y Lattice Semiconductor como postores para adquirir una participación minoritaria o mayoritaria en su unidad de chips programables Altera, que está valorada en 9.000 millones de dólares a 12.000 millones de dólares

• TPG está en conversaciones avanzadas para comprar el negocio de fibra del operador de torres Crown Castle por unos 8.000 millones de dólares

• Lumen Technologies está buscando vender sus operaciones de fibra de consumo en un posible acuerdo de entre 6.000 millones y 9.000 millones de dólares

• Insight Partners está explorando la venta del fabricante de software de I+D Dotmatics que podría generar más de 5.000 millones de dólares

• La familia fundadora de la firma de software japonesa Fuji Soft reiteró su apoyo a la oferta hostil de Bain de unos 4.300 millones de dólares, mientras que la junta directiva se pone del lado de la oferta de 4.100 millones de dólares de KKR

Capital de riesgo (VC)

• La startup de motores de búsqueda de inteligencia artificial Perplexity recaudó una ronda de 500 millones de dólares con una valoración de 9.000 millones de dólares liderada por IVP

• Fervo Energy, una startup de desarrollo geotérmico, recaudó una ronda de 135 millones de dólares liderada por Capricorn Investment Group

• El fabricante de anillos inteligentes Oura recaudó una ronda de Serie D de 200 millones de dólares con una valoración de 5.200 millones de dólares liderada por Fidelity y Dexcom

• Aiwyn, una plataforma tecnológica para empresas de contabilidad, recaudó una ronda de 113 millones de dólares liderada por KKR y Bessemer Venture Partners

• Anysphere, un desarrollador de asistentes de codificación de inteligencia artificial, recaudó una ronda de Serie B de 100 millones de dólares con una valoración de 2.600 millones de dólares liderada por Thrive Capital

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El proveedor de suministros médicos Medline, respaldado por Blackstone, Carlyle y Hellman & Friedman, presentó de forma confidencial una solicitud de salida a bolsa con una valoración potencial de 50.000 millones de dólares

• FedEx planea escindir su unidad de transporte de 30.000 millones de dólares

• La fintech Chime, valorada por última vez en 2021 en 25.000 millones de dólares, presentó de forma confidencial una solicitud de salida a bolsa en EE. UU.

• El gigante de las baterías para vehículos eléctricos CATL está considerando una segunda cotización en Hong Kong que podría recaudar más de 5.000 millones de dólares

• La refinería de petróleo japonesa ENEOS está considerando cotizar hasta el 70% de JX Advanced Metals en una oferta pública inicial en Japón que podría recaudar 4.500 millones de dólares