☕Café Bursátil: TSLA +80%

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los jueces bloquearon temporalmente al gobierno de remover a Lisa Cook de la Reserva Federal, permitiéndole votar en la reunión de esta semana. Stephen Miran también estará allí tras ser confirmado para un puesto en la junta.

2. Las acciones tecnológicas siguen subiendo y llevarán al Nasdaq 100 a su décimo día consecutivo de ganancias, justo cuando la Fed se prepara para reducir las tasas. El oro se acerca a $3,700 por onza y el euro se fortalece.

3. El regulador de Wall Street dice que está "priorizando" la propuesta de Trump de reducir la frecuencia de los informes de ganancias corporativas, retomando el debate sobre la transparencia en el capitalismo.

4. Trump presentó una demanda por difamación de $15 mil millones contra el New York Times, acusándolos de ser portavoz de los demócratas. Las acciones del New York Times caen 1% en operaciones previas al mercado.

5. La confianza de los inversores en la economía alemana mejoró inesperadamente en septiembre, alimentando esperanzas de que la mayor economía de Europa está saliendo de su prolongada desaceleración.              

ANALISIS
Trabajando en la narrativa 

Por notable que parezca la compra de acciones de Tesla por parte de Elon Musk por valor de 1.000 millones de dólares, no debería eclipsar el repunte del 80% que las acciones ya habían alcanzado desde el Día de la Liberación.

El lunes, Musk anunció su primera compra de acciones de Tesla en el mercado abierto en más de cinco años: 2,6 millones de acciones con un valor aproximado de 1.000 millones de dólares.

Las acciones subieron hasta un 8% tras la noticia y cerraron el día con un alza del 3,6%.

Para ser claros, 1.000 millones de dólares apenas representan un error de redondeo frente a un patrimonio neto de 472.000 millones de dólares.

La compra elevó su cartera total, excluyendo opciones sobre acciones, a unos 413 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 12,8% del total de acciones de la compañía.

Wall Street interpretó, con razón, la compra de información privilegiada como una señal alcista. A los inversores les gusta ver a los ejecutivos arriesgarse porque demuestra convicción sobre el rumbo de la compañía.

Dicho esto, Tesla no es como otras empresas y Musk no es como otros ejecutivos.

No intervino durante la ola de ventas a principios de año.

En cambio, compró después de que Tesla subiera de $221 dólares a casi $400 dólares por acción, casi como si quisiera respaldar el repunte en lugar de catalizar un nuevo impulso.

La valoración de Tesla ha subido en los últimos cinco meses a pesar del escepticismo generado por sus ventas de vehículos, ganancias, vehículos autónomos y la atención de su director ejecutivo.

De hecho, fuera de Tesla, Musk dirige SpaceX, NeuraLink, X, Boring Company y xAI, por no mencionar sus actividades políticas.

Sin embargo, los inversores siguen apostando por Tesla.

Los accionistas votaron recientemente a favor de otorgarle a Musk un paquete de incentivos que podría alcanzar un billón de dólares en los próximos años si cumple una serie de ambiciosos objetivos.

En ese contexto, una compra de acciones de 1.000 millones de dólares parece insignificante.

Aun así, el simbolismo siempre ha sido importante para Musk y sus accionistas.

La compra le recuerda al mundo que seguirá con Tesla durante años y que la compañía aún capta su atención. Es una estrategia para mantener la narrativa y un juego de confianza.

El histórico nuevo paquete salarial de Musk incluye la ambición de impulsar a Tesla a una capitalización bursátil de 8,5 billones de dólares, lo que implica unos 2100 dólares por acción.

Eso, como apuestan Musk y sus accionistas, hace que comprar acciones a 410 dólares parezca una ganga.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

No hay informes de ganancias que valga la pena mencionar hoy, aunque sí hay algunos informes económicos que deberían estar en su radar: las ventas minoristas en EE. UU., el índice de precios de importación y el índice de confianza de los constructores de viviendas.

Pero seamos realistas, hoy solo se hablará de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). El primero de los dos días de charlas entre banqueros centrales será flojo en detalles y abundante en especulación hasta que Jerome Powell comparezca el miércoles, pero es de esperar que el simple rumor de recortes de tasas haga temblar los mercados.

CHIPS
Negociaciones comerciales tensas

La Casa Blanca no es la única que está actuando con mano dura.

Pekín acaba de anunciar el lanzamiento de dos importantes investigaciones en el sector estadounidense de semiconductores, justo cuando representantes de EE. UU. y China se reúnen en Madrid para negociar un acuerdo comercial.

El Ministerio de Comercio chino abrió una investigación antidumping relacionada con los fabricantes estadounidenses de chips, acusando básicamente a las empresas estadounidenses de fijar precios de chips analógicos por debajo del valor justo de mercado, perjudicando así a las empresas chinas. El ministerio también inició una investigación antidiscriminación por separado sobre las políticas estadounidenses contra el sector chino de chips.

Las empresas de semiconductores potencialmente afectadas por las dos nuevas investigaciones cayeron: Texas Instruments cayó un 2,41%, Analog Devices un 0,12% y ON Semiconductor un 0,31%.

Además, el regulador del mercado chino insistió en su afirmación de que la mayor empresa de semiconductores, Nvidia, violó la ley antimonopolio china. Pekín abrió la investigación sobre Nvidia a finales del año pasado, después de que la firma adquiriera la israelí Mellanox en 2020.

Esta noticia podría perjudicar seriamente a Nvidia si China continúa impidiendo que el gigante de los semiconductores venda sus chips allí. Durante los últimos cuatro trimestres, los ingresos de Nvidia en China ascendieron a 13.500 millones de dólares, lo que representa el 12% de sus ingresos globales totales, una reducción respecto al 21% del año anterior, según Barron's. La compañía no pronosticó ingresos en China en su último informe trimestral, lo que, según reconoció, reducirá sus ventas entre 2.000 y 5.000 millones de dólares este trimestre.

De lejos: Los semiconductores se han convertido en un punto de tensión en la actual disputa geopolítica entre Estados Unidos y China. El gobierno estadounidense considera el desarrollo de la IA de China una amenaza para la seguridad nacional y para su dominio nacional en IA, y la Casa Blanca ha estado intentando obstaculizar el progreso de China mediante la promulgación de restricciones a la exportación. Las nuevas investigaciones de China llegan justo después de que Estados Unidos añadiera 23 empresas chinas a su "lista de entidades", que impone restricciones a las empresas consideradas riesgos para la seguridad nacional.

Mucho por resolver en la remezcla. La discusión de ayer entre Estados Unidos y China gira en torno a los aranceles, pero si lo comparamos con una pelea entre dos personas por un plato que dejaron en el fregadero, está claro que el problema va mucho más allá.

Pero una noticia de hoy demostró que las conversaciones podrían dar lugar a una solución: los negociadores estadounidenses y chinos anunciaron que habían elaborado el inicio de un marco para abordar el problema de TikTok. El WSJ informó que la intensificación de la investigación sobre Nvidia fue una tapadera para el acuerdo con TikTok, de modo que China no pareciera que se estaba portando demasiado bien con Estados Unidos.

Quizás todos los libros sobre terapia de pareja estén equivocados, y las maniobras de poder calculadas, y no la comunicación abierta, sean la forma de resolver el conflicto.

GRAFICA DEL DIA
La caída de un gigante

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Alphabet sube 0.9% en operaciones previas al mercado tras unirse al grupo de empresas valoradas en más de $3 billones.

• Webtoon Entertainment sube 47% después de que Disney anunciara planes de adquirir 2% de la empresa de cómics en línea.

• Oracle aumenta 4.4% tras reportes de CBS sobre su participación en un consorcio para mantener operaciones de TikTok en EE.UU.

• Dave & Buster's cae 17% después de reportar ganancias y ingresos por debajo de las estimaciones.

• Yellow Cake sube 6.2% en Londres, junto con otras empresas de uranio, después de que EE.UU. anunciara planes de aumentar sus reservas estratégicas.

• Chipotle sube 2.2% después de aprobar $500 millones adicionales para recompra de acciones.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• EE. UU. amenazó con prohibir TikTok para cerrar un acuerdo con China (RT)

• Trump propuso cambiar los resultados trimestrales a semestrales (CNBC)

• Nasdaq apoya reformas para reducir la carga sobre las empresas que cotizan en bolsa (RT)

• Wall Street alerta sobre la eliminación de los resultados trimestrales (BBG)

• El nuevo presidente de la SEC descarta una agenda de cumplimiento agresiva (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Madison Industries evalúa la venta de Filtration Group con una valoración superior a $10B (incluyendo deuda)

• Blackstone adquirió una planta de gas natural en Pennsylvania por $1B

• La firma europea CVC negocia la compra de la participación mayoritaria de KKR en Avendus (India), luego del fracaso de la propuesta de Mizuho por $800M

• California Resources comprará a su rival Berry Corp. en un acuerdo accionario de $717M (incluyendo deuda)

• Chord Energy adquirirá activos de ExxonMobil en Dakota del Norte por $550M

• El conglomerado minero turco Nurol comprará los activos turcos de Alamos Gold por $470M

• National Bank Holdings acuerda comprar a su rival texano Vista Bancshares por $369M en una operación mixta para privatizar

• Lynn Forester de Rothschild evalúa vender un 20% de participación en The Economist por aproximadamente $270M

• MoonPay adquirió la startup de pagos cripto Meso Network

Operaciones de Riesgo / VC

• GreenLite, startup de tecnología para construcción y permisos, levantó $49.5M en una Serie B liderada por Insight Partners

• MarqVision, enfocada en combatir falsificación y uso indebido de marcas, recaudó $48M en Serie B con liderazgo de Peak XV Partners

• La startup geotérmica Rodatherm obtuvo $38M en Serie A con TDK Ventures

• Doctronic, plataforma de salud personalizada con IA, recaudó $20M en Serie A dirigida por Lightspeed Venture Partners

• La startup agrovoltaica alemana feld.energy levantó $12M en una ronda semilla liderada por HV Capital

• La insurtech francesa Seyna consiguió $12M en una ronda liderada por 115K

• La empresa omaní Rihal recaudó $7.5M en Serie A liderada por ITHCA Group

• Eloquent AI, enfocado en flujos de servicio al cliente financiero con IA, levantó $7.4M en ronda semilla con liderazgo de Foundation Capital

• Cierpa & Co, plataforma japonesa de datos de sostenibilidad, obtuvo $7M en Serie B con WiL

• uiAgent, plataforma de agentes IA para contadores, logró $4.6M en semilla liderada por Marathon Management Partners