☕Trump Trade

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• La búsqueda de Donald Trump de un secretario del Tesoro se convirtió en un caos durante el fin de semana, con los contendientes luchando por obtener apoyo. Elon Musk habló con el administrador de fondos de cobertura Scott Bessent, a quien Trump está considerando para el puesto, después de que Musk respaldara a Howard Lutnick para el puesto.

• Xi Jinping aprovechó una reunión con Joe Biden para explicar su enfoque hacia Trump al reiterar las "cuatro líneas rojas" de China. Eso significa evitar cualquier movimiento para socavar el control del poder del Partido Comunista, impulsar a la nación hacia la democracia, contener su ascenso económico o alentar la independencia de Taiwán.

• El bitcoin está volando de nuevo, superando brevemente los 92.000 dólares. Los futuros y bonos del índice bursátil estadounidense se mantienen estables. Los bonos del Tesoro han subido solo un 0,7% para 2024 después de una caída de dos meses.

• Los aliados de Ucrania están presionando a Volodymyr Zelenskiy para atraer a Vladimir Putin a la mesa de negociaciones. Estados Unidos ha decidido permitir ataques con misiles de largo alcance de Ucrania en territorio ruso para reforzar la posición de Zelenskiy antes de que Trump asuma el cargo.

• Wall Street está dando a conocer sus previsiones para 2025: Morgan Stanley establece un objetivo alcista para el S&P 500, Goldman recomienda el oro y Barclays sugiere una posición infraponderada en acciones del Reino Unido. Los detalles a continuación.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones terminaron la semana con una nota baja gracias a la política monetaria relajada y discreta de Jerome Powell.

• La menor probabilidad de un recorte de las tasas de interés en diciembre hizo que el oro se desplomara en su mayor caída semanal en tres años.

• El petróleo ha tenido un viaje salvaje esta semana, pero la terminará en números rojos gracias en parte al pronóstico de la Agencia Internacional de Energía de un superávit de un millón de barriles por día en 2025.

• El bitcoin fue una vez más el único punto verde en un mar de rojo, con la criptomoneda superando los $ 90,000 esta tarde y dando a los inversores la esperanza de alcanzar los $ 100,000 antes de fin de año.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Esta semana tendremos una oleada de información sobre el sector inmobiliario que llegará al mercado, comenzando con el índice de confianza de los constructores de viviendas el lunes, los inicios de construcción de viviendas el martes y terminando con las ventas de viviendas existentes el jueves. Si a esto le sumamos un poco más de datos económicos, como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo el jueves y los informes del PMI de servicios y manufactura el viernes, tendremos una semana bastante sólida.

Más del 91 % del S&P 500 ha presentado sus resultados en este momento, por lo que los anuncios restantes son pocos y distantes entre sí. Aun así, hay un par de nombres a los que debería prestar atención en los próximos días.

• Lunes: Bit Digital y Trip.com.

• Martes: Walmart, Lowe’s, Medtronic y Valvoline.

• Miércoles: Nvidia, Snowflake, Palo Alto Networks, Target, TJX Companies, NIO, Williams Sonoma y Wix.com.

• Jueves: Baidu, Deere & Co., BJ’s Wholesale Club, Intuit, Ross Stores y The Gap.

• Viernes: Sinceramente, nada demasiado interesante. Deja la computadora, toca un poco de pasto y regresa el lunes listo para la recta final antes de las vacaciones.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
Trump Trade

El “Trump Trade” de la semana pasada es ahora un asunto totalmente diferente.

A medida que los nuevos nombramientos de Trump (algunos en puestos más reales que otros) dan al mercado una imagen más clara de cómo será realmente su administración, los inversores están tomando nota.

Así es como el Trump Trade 2.0 está sacudiendo los mercados esta semana:

• A pesar del papel del CEO de Tesla, Elon Musk, como “primer amigo”, el presidente electo está amenazando con eliminar los créditos para vehículos eléctricos, subsidios gubernamentales clave que han impulsado la incipiente industria de vehículos eléctricos. Tesla se desplomó con la noticia el jueves, pero se recuperó un 3,07% el viernes. Algunos analistas, como Dan Ives de Wedbush, creen que la política podría ayudar a Tesla a defenderse de la competencia. Otros nombres de vehículos eléctricos, incluidos Lucid Motors y Rivian, siguieron cayendo. 

• La nominación de RFK Jr. por parte de Trump —un teórico de la conspiración antivacunas y el hombre detrás de algunos de los ciclos de noticias más asombrosos de esta elección— para el Departamento de Salud está impulsando una venta masiva de acciones farmacéuticas. La lógica es bastante obvia: RFK ha difundido repetidamente falsedades sobre los riesgos para la salud de las vacunas, ha antagonizado a las compañías farmacéuticas y se espera que sugiera importantes revisiones de la política de salud pública. Las acciones de Moderna, Novavax, Pfizer y BioNTech han caído desde la noticia del nombramiento de RFK.

Cómo invertir

Si la primera presidencia de Trump es una indicación, es probable que nos espere una travesía salvaje de personalidades enfrentadas y cambios de política, y como se reveló esta semana, eso podría significar un caos en el mercado.

"Las políticas de Trump probablemente tendrán implicaciones de amplio alcance, y la volatilidad del mercado podría aumentar a medida que estos cambios tomen forma", escribió Solita Marcelli, CIO de UBS Americas.

Pero es importante recordar que el Senado aún no ha confirmado ninguna de sus selecciones, y que los movimientos del mercado de hoy podrían revertirse en las próximas semanas.

Por ahora, lo mejor que se puede hacer es mantener la calma y seguir adelante. “Seguimos creyendo que una cartera bien diversificada es la forma más eficaz de gestionar los riesgos a corto plazo y, al mismo tiempo, aumentar la riqueza a largo plazo”, escribió Marcelli.

ANALISIS
En movimiento

Tesla ha subido un 7,8% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que Bloomberg News informara de que los miembros del equipo de transición de Trump están buscando flexibilizar las normas estadounidenses para los coches autónomos. Las acciones han estado en alza, subiendo un 28% desde el día de las elecciones.

Liberty Energy sube un 14%. Trump ha elegido al director ejecutivo de la empresa de fracturación hidráulica, Chris Wright, como secretario de Energía.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron un 0,4 % en octubre (BBG)

  Collins, de la Fed, dice que el recorte de tasas de diciembre no es un "trato cerrado" (WSJ)

• El capital privado recurre a las obligaciones de fondos colateralizados de una nueva forma arriesgada de aprovechar la liquidez (BBG)

• Las acciones europeas están por detrás de las estadounidenses por un margen récord (FT)

• Los activos comerciales de los bancos estadounidenses superaron los $1 billón por primera vez desde la crisis financiera mundial (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• KKR elevó su oferta por la firma japonesa de software Fuji Soft a 4.100 millones de dólares para igualar la oferta rival de Bain Capital

• Nordic Capital está cerca de adquirir la empresa de software de patentes Anaqua por 2.500 millones de dólares de la firma de capital privado Astorg Partners

• Halozyme Therapeutics propuso comprar el desarrollador de medicamentos alemán Evotec por 2.100 millones de dólares en efectivo

• Compass Minerals está en conversaciones para vender a firmas de capital privado a una valoración de 1.500 millones de dólares, incluida la deuda

• Un consorcio que incluye a Zahid Group de Arabia Saudita y Entsha está en conversaciones para adquirir Barloworld, un distribuidor africano de equipos Caterpillar, por 876 millones de dólares

Capital de riesgo (VC)

• xAI de Musk recauda hasta 6.000 millones de dólares con una valoración de 50.000 millones de dólares liderada por los fondos soberanos de Oriente Medio

• El fabricante de drones Skydio recaudó una extensión de la Serie E de 170 millones de dólares con una valoración de 2.200 millones de dólares liderada por KDDI y Axon

• The Exploration Company, una startup que construye la primera cápsula espacial reutilizable de Europa, recaudó una Serie B de 160 millones de dólares liderada por Balderton Capital y Plural

• La startup de tecnología nuclear avanzada Radiant recaudó una Serie C de 100 millones de dólares liderada por DCVC

• Beta Bionics, una empresa de soluciones para el control de la diabetes, recaudó una Serie E de 60 millones de dólares liderada por Wellington Management

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La salida a Bolsa en Londres de la unidad de retransmisión Canal+ del gigante francés de los medios de comunicación Vivendi podría alcanzar una valoración de hasta 8.400 millones de dólares en la mayor cotización de Londres desde 2022

• La empresa de software de servicios para el hogar ServiceTitan, valorada por última vez en 7.600 millones de dólares en 2022, planea solicitar una oferta pública inicial esta semana

• El conglomerado alemán de ingeniería Thyssenkrupp planea sacar a Bolsa su unidad de construcción naval de 1.600 millones de dólares

• El gigante del cine con sede en el Reino Unido Cineworld está considerando una oferta pública inicial en Estados Unidos en 2026 meses después de salir de la quiebra

• La empresa china de centros de datos Zdata Technologies está considerando una oferta pública inicial en Hong Kong con una valoración potencial de 5.000 millones de dólares