☕Café Bursátil: Sin miedo a la vista

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen subiendo, llevando el rendimiento de los bonos a 2 años cerca de su nivel más bajo en tres meses, ya que se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés. 

2. Trump advirtió que impondría "consecuencias muy severas" si Putin no acepta un alto al fuego esta semana. Trump espera usar la reunión de mañana para organizar una "segunda reunión rápida" con Zelenskiy.

3. El yen subió frente al dólar después de que Scott Bessent dijera que el Banco de Japón está quedándose atrás en el control de la inflación y espera un aumento en las tasas.

4. Lenovo reportó ganancias mejores de lo esperado después de que las empresas aceleraron las compras de PC para adelantarse a posibles nuevos aranceles de EE.UU. Sin embargo, sus acciones cayeron 6% en Hong Kong.

5. La economía del Reino Unido se comportó mejor de lo esperado en el segundo trimestre, trayendo alivio para la Ministra de Hacienda Rachel Reeves, pero complicando futuras reducciones en las tasas de interés.              

ANALISIS
Sin miedo a la vista 

Los inversores actúan como si los riesgos se hubieran evaporado por completo del mercado.

Al menos eso es lo que sugiere el indicador de miedo de Wall Street.

El VIX se desplomó a su mínimo de 2025 el miércoles, justo por encima de 14, aproximadamente un 30% por debajo de su promedio a largo plazo de 20, mientras que el S&P 500 alcanzó un máximo histórico por segundo día consecutivo.

Hay varias razones por las que la volatilidad se ha moderado y la incertidumbre de los inversores ha disminuido.

El IPC de julio confirmó efectivamente un recorte de tipos en septiembre.

Los aranceles recíprocos están en vigor, lo que aclara las perspectivas de la política comercial.

Las ganancias del S&P 500 han superado ampliamente las expectativas.

Esta combinación ha generado el mercado más tranquilo desde finales del año pasado. Históricamente, un VIX por debajo de 20 apunta a una incertidumbre moderada.

En 14, los operadores están descontando casi ninguna volatilidad.

¿Qué podría salir mal?

Mucho, si les preguntamos a los bajistas. El informe de empleo de julio, por ejemplo, dejó en evidencia el deterioro del mercado laboral en los últimos meses. Si el informe de empleo de agosto confirma la desaceleración, los rumores sobre una posible recesión podrían volver con fuerza a los mercados, trayendo consigo volatilidad.

Luego está la Reserva Federal.

Los operadores estiman actualmente la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre en un 99%, según datos de CME, pero las autoridades aún no se han comprometido plenamente. Si el banco central sorprende a los mercados sin cambios el próximo mes, las acciones reaccionarían con fuerza.

Las valoraciones históricas del mercado bursátil también presentan un riesgo.

Como informó Café Bursátil el martes, el 91% de los gestores de fondos globales de Bank of America encuestados consideran que las acciones estadounidenses están sobrevaloradas.

Estos resultados se producen cuando las 10 principales del S&P 500 representan ahora el 40,2% del valor del índice.

Cabe destacar que los inversores parecen estar descontando el riesgo político.

Los mercados han ignorado en gran medida las recientes intervenciones de la administración Trump en torno a la Reserva Federal y la Oficina de Estadísticas Laborales, pero cualquier cambio repentino y significativo en las políticas aún podría cambiar esta situación.

El VIX no es un indicador definitivo ni una bola de cristal, pero sí ofrece una imagen útil de cómo los inversores perciben la situación actual.

Y ahora mismo, a pesar de las señales de alerta, Wall Street parece convencido de que nada puede salir mal.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

El IPC ya está registrado, pero hoy conoceremos su peculiar pariente, el IPP, que se centra en la inflación a nivel mayorista. También tendremos el último informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo, y debería aprovechar las cifras del mercado laboral mientras pueda, porque el candidato del presidente Trump para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), E.J. Antoni, ha promocionado la idea de eliminar por completo el informe mensual de empleo.

En cuanto a las ganancias, tendremos noticias de JD.com, Applied Materials, Advance Auto Parts y Deere & Co. Pero también hay otra acción vanguardista que vale la pena seguir de cerca.

• Bueno, puede que Birkenstock no te venga a la mente cuando piensas en alta costura. Pero el fabricante de zapatos cómodos tiene algunas cualidades positivas, como un crecimiento del 19% en los ingresos el último trimestre gracias a una sólida presencia internacional. La compañía se está expandiendo rápidamente en China, donde las ventas se duplicaron con creces el trimestre pasado, a la vez que mantiene márgenes saludables gracias a su enfoque en productos premium. Esta es una combinación ganadora que puede compensar incluso los zapatos más feos.

  Consenso: $0,67 EPS, ingresos de $739,49.

ACCION DEL DIA
Otra IPO de criptomonedas explosiva

Wall Street se llenó de nervios hace unos meses, ya que los banqueros temían que un proceso de IPO obstruido por temores arancelarios y dinero del mercado privado significara menores bonificaciones a finales de año. Pero los inversores más alcistas pueden estar tranquilos: las criptomonedas cargan con la industria de las IPO.

La última y más destacada acción de criptomonedas que debuta en bolsa es Bullish, una plataforma de intercambio de criptomonedas y empresa matriz del sitio de noticias sobre criptomonedas CoinDesk. Bullish ya ha intentado salir a bolsa sin éxito una vez, pero ahora la compañía está aprovechando el momento clave de las criptomonedas, ya que el apoyo de la Casa Blanca impulsa los precios a nuevas alturas.

Bullish sigue los pasos de varias otras empresas de criptomonedas que salieron a bolsa en los últimos meses, como eToro, Galaxy Digital y Circle. Al igual que esos debuts, Bullish parece estar en camino de fuertes ganancias: las acciones subieron un 89,19% en su primer día de cotización.

Esto solo animará a más empresas de este sector a salir a bolsa: la startup de criptomonedas BitGo y la plataforma de intercambio de criptomonedas Gemini han presentado solicitudes confidenciales de salida a bolsa. Los datos muestran que el éxito genera éxito, y las grandes salidas a bolsa conducen a salidas a bolsa aún mayores. Son buenas noticias tanto para los primeros inversores como para los banqueros de Wall Street.

MÚSICA
La economía Swiftie

Si notaron algo en la Fuerza anoche, fue el júbilo de miles de adolescentes (y adultas) celebrando el anuncio del nuevo álbum de Taylor Swift: The Life of a Showgirl.

Las Swifties llevan tiempo sospechando que la estrella se preparaba para un gran anuncio, y su investigación resultó acertada cuando Swift anunció el álbum en el podcast de su novio Travis Kelce, New Heights. Pero las Swifties no solo son una presencia inevitable en internet, sino que también se están convirtiendo en una poderosa fuerza económica.

Basta con mirar "The Eras Tour", que generó la asombrosa cifra de 2 mil millones de dólares en ventas de entradas durante más de un año. Se espera que el nuevo álbum sea otro proyecto lucrativo: los inversores del mercado de predicciones Kalshi prevén un 53% de probabilidades de que el álbum de Swift se mantenga en el número 1 durante al menos 10 semanas consecutivas.

Entonces, ¿cómo pueden los inversores participar en la acción? Resulta que varias acciones podrían beneficiarse del fervor de Swift.

Por un lado, la discográfica que produce la música de Swift, Universal Music Group, recibirá una parte de los ingresos de las nuevas canciones, según señalaron los analistas de Morningstar. Solo la música de Swift genera entre 40 y 80 millones de dólares anuales para la compañía, según datos de Wolfe Research citados por Barron's. Las acciones subieron un 1,11% hoy.

No olviden que todos los Swifties estarán escuchando música en streaming desde Spotify, donde Swift es la artista más escuchada de la historia, con más de 106.000 millones de reproducciones. Si sale de gira con este álbum, la empresa de venta de entradas Live Nation Entertainment también podría verse impulsada, y los Swifties desembolsarán grandes cantidades para ver a su mejor amiga en directo.

Espacio en blanco Pero el poder de los Swifties va más allá de comprar álbumes e impulsar las acciones al alza. Los analistas incluso crearon un término para el impacto que tuvo "The Eras Tour" en las ciudades que visitó: Swiftnomics. La Asociación de Viajes de Estados Unidos estimó que el impacto económico total de la gira, incluyendo viajes, estancias en hoteles y otros gastos indirectos, probablemente superó los 10.000 millones de dólares.

La lucrativa gira le permitió a Swift tomar una decisión audaz en mayo: recomprar toda su colección de maestros a la firma de capital privado Shamrock Capital por aproximadamente 360 millones de dólares.

Es evidente que T. Swizzle está interesada en invertir; quizá sea hora de que seguirla más allá de su gira musical.

GRAFICA DEL DIA
On se está escapando

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Coherent cae 17% en operaciones previas al mercado después de que la compañía de dispositivos semiconductores diera perspectivas poco alentadoras.

• Cisco Systems baja 1.2% después de dar un pronóstico cauteloso para el año.

• Ibotta cae 29% por ingresos trimestrales decepcionantes.

• Adyen baja 20% en Ámsterdam después de reducir sus perspectivas para el año.

• Las acciones relacionadas con el espacio podrían estar activas hoy después de que Trump firmara una orden ejecutiva para facilitar las regulaciones para la industria espacial comercial.

• Hapag-Lloyd cae 11% en Frankfurt después de ajustar su pronóstico de ganancias para el año completo.

• HelloFresh baja 16% en Frankfurt después de reducir sus perspectivas de ganancias.

LIBRO DEL DIA
La Nueva Ciencia del Impulso (The Science of Momentum)

Descripción: Una guía innovadora para líderes que buscan aprovechar el poder oculto del impulso. Combinando conocimientos de ocho años de investigación, más de 250 entrevistas y miles de respuestas a encuestas, Don Yaeger y el Brigadier General Bernie Banks exploran cómo reconocer la chispa inicial del impulso, mantenerlo y reavivarlo cuando se desvanece. Con ejemplos extraídos del deporte, los negocios, la política y el ámbito militar, los autores ofrecen un modelo probado y respaldado por investigaciones para ayudar a cualquier líder (de equipo, organización o campaña) a convertir pequeños momentos en un impulso imparable.

Calificación: 5/5 (Amazon)

Duración del libro: 288 páginas Duración del audiolibro: 7 horas y 18 minutos

Ideal para: Coaches, ejecutivos, líderes de equipo, gerentes y cualquier persona que busque generar un impulso positivo, ya sea en entornos de alto riesgo o en el liderazgo diario.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Los inversores minoristas luchan por el derecho a apostar en desastres naturales (FT)

• Trump amenazó con "graves consecuencias" si Putin se niega a un alto el fuego (WSJ)

• Bessent instó a la Fed a reducir los tipos de interés al menos al 3% (BBG)

• Trump considera 11 candidatos para suceder a J. Pow (CNBC)

• Trump se queda con tres o cuatro posibles candidatos para presidir la Fed (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• KKR planea vender Viridor, firma de reciclaje, que podría alcanzar un valor de $9.5B incluyendo deuda. Posibles interesados: Brookfield, Equitix y CK Hutchison.

• ST Telemedia, respaldada por Temasek, evalúa vender su 34% en GDS, valorada en $7.5B.

• Advent International acordó tomar privada a la israelí Sapiens por $2.5B, con una prima del 64%.

• Apollo adquiere la alemana Kelvion, fabricante de sistemas de refrigeración, por $2.3B (incluyendo deuda).

• Gildan Activewear adquiere a Hanesbrands en un acuerdo mixto de efectivo y acciones por $2.2B.

Capital de riesgo (VC)

• Titan, holding de IA para servicios TI, levanta $74M liderado por General Catalyst.

• Appcharge, que busca reducir tarifas de App Store para desarrolladores de juegos móviles, recaudó $58M led por IVP.

• Hyphen, plataforma de producción de comidas automatizadas, recibió $25M en ronda liderada por CAVA.

• GoodShip, enfocada en transporte y procurement, levanta $25M con backing de Greenfield Partners.

• Protege (datos seguros para entrenamiento IA) obtuvo $25M liderado por Footwork.