☕Señales De Empleo Mixtas

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Hay recortes de empleos a nivel mundial: Citigroup elimina 3,500 posiciones tecnológicas en China, Procter & Gamble recortará hasta 7,000 empleos de oficina en dos años, y la petrolera malasia Petronas reducirá su personal en 10% por la caída de precios del petróleo.

2. El optimismo empresarial en EE.UU. ha bajado significativamente. Solo 27% de los ejecutivos están confiados sobre la economía, comparado con 67% en el último trimestre.

3. Elon Musk intenta bloquear el proyecto de ley fiscal de Trump después de fallar en convencer a legisladores republicanos de mantener créditos fiscales para vehículos eléctricos.

4. El Banco Central Europeo bajará las tasas de interés hoy por octava vez. Se espera que la tasa de depósito baje un cuarto de punto a 2%.

5. Los mercados bursátiles globales subieron levemente mientras los inversores esperan los datos de empleo del viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió a 4.37%.                 

ANALISIS
Mercado Laboral: La Gran Desconexión que Desafía a Wall Street

El mercado laboral estadounidense está enviando señales mixtas que tienen desconcertados tanto a inversores como a expertos. Por un lado, el informe ADP de mayo mostró una dramática caída en la contratación privada, con apenas 37,000 nuevos empleos, muy por debajo de los 130,000 esperados. Por otro, el mercado bursátil parece inmune a estas noticias, manteniendo su tendencia alcista.

Datos Contradictorios:

• La cifra de ADP marca el nivel más bajo desde marzo de 2023

• El índice JOLTS muestra una relación de 1.0x entre ofertas de trabajo y desempleados

• Los despidos se mantienen en niveles históricamente bajos

• Las contrataciones continúan por encima de los niveles típicos de recesión

La Perspectiva de los Expertos

Nicholas Colas y Jessica Rabe, cofundadores de DataTrek Research, señalan que "las ofertas de trabajo como porcentaje de la fuerza laboral están actualmente más altas que en cualquier momento anterior a la pandemia desde 2000, excepto por el final de la década de 2010". Este dato sugiere que el mercado laboral mantiene una fortaleza subyacente que contradice los temores de una recesión inminente.

El Factor Powell

La Reserva Federal, bajo el liderazgo de Jerome Powell, ha mantenido una postura cautelosa, prefiriendo observar un conjunto más amplio de indicadores económicos antes de realizar ajustes en la política monetaria. Esta prudencia ha sido criticada por algunos, incluyendo al expresidente Trump, quien ha pedido públicamente recortes inmediatos en las tasas de interés.

Implicaciones para los Inversores

El mercado bursátil parece estar apostando por un "aterrizaje suave" de la economía, respaldado por:

• Un mercado laboral que, aunque en desaceleración, mantiene su resiliencia

• Expectativas de dos recortes de tasas este año

• Niveles de contratación que superan los mínimos recesivos

La aparente desconexión entre los datos de empleo y el comportamiento del mercado bursátil podría resolverse en los próximos meses. Los inversores deberían mantener un enfoque equilibrado, considerando tanto las señales de desaceleración como los indicadores de fortaleza subyacente en el mercado laboral. El próximo informe del Bureau of Labor Statistics será crucial para determinar si la narrativa del "aterrizaje suave" se mantiene o si el mercado necesitará ajustar sus expectativas.

Para los inversores a largo plazo, la recomendación es mantener la diversificación y estar atentos a las oportunidades que puedan surgir en sectores que históricamente han mostrado resiliencia durante períodos de transición económica.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

El análisis del mercado laboral continúa hoy con un análisis semanal de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, un registro constante del desempleo que proporciona un barómetro consistente del mercado laboral. Las solicitudes iniciales han aumentado de forma lenta y constante, dentro de las expectativas de los economistas, pero un indicador que ha generado dudas son las solicitudes continuas. Este indicador mide cuántas personas continúan recibiendo el subsidio por desempleo después de la primera semana de solicitud, y esta cifra sigue aumentando, una señal de que la contratación se está desacelerando.

En cuanto a las ganancias, hay varias acciones que vale la pena observar: Broadcom, Lululemon Athletica, Cracker Barrel, DocuSign, Ciena y Victoria's Secret. Pero una compañía acaba de incorporar a una cara conocida para cambiar la situación, y los accionistas estarán muy atentos a lo que esto significa para la compañía.

Después del cierre

• Vail Resorts se ha desplomado durante el último año debido a que un importante paro laboral afectó gravemente la economía de la estación de esquí. Sin embargo, un nuevo acuerdo con los sindicatos de sus patrullas de esquí ha ayudado a allanar el camino, y ahora la gerencia quiere volver a centrarse en el crecimiento. Así pues, han recuperado al exdirector ejecutivo Rob Katz, quien dirigió la compañía de 2006 a 2021 y contribuyó a impulsar las acciones un 1200 % durante su mandato. Los accionistas estarán deseando saber de Katz y conocer más sobre su plan para mejorar la situación, y aunque al principio pueda ser lento, hay mucho optimismo en torno a esta acción en este momento.

  📈Consenso: 10,44 $ de ganancias por acción (BPA), 1330 millones de dólares en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• PVH cae 7.4% después de que la empresa dueña de Calvin Klein y Tommy Hilfiger redujera sus proyecciones de ganancias debido a los aranceles.

  

• MongoDB sube 16% después de reportar resultados mejores de lo esperado.

• Verint, otra empresa de software, sube 21% también por buenos resultados.

• Wise sube 9% en Londres, ya que planea mover su cotización principal a EE.UU.

• Wizz Air cae 23% en Londres por resultados por debajo de lo esperado.

• Dr. Martens sube 17% en Londres tras anunciar una nueva estrategia.

ESTADÍSTICA DEL DÍA
37.000 empleos no son suficientes  

Los inversores se alegraron de ver los sorprendentemente sólidos resultados de la Encuesta de Vacantes y Rotación Laboral de ayer, que revelaron un aumento inesperado en el número de puestos disponibles en todo el país durante abril. Sin embargo, el mercado laboral es inestable, y las nuevas cifras de hoy preocupan a los que leen entre lineas.

ADP, una importante empresa de procesamiento de nóminas, publicó esta mañana a primera hora su informe mensual sobre la situación de los empleadores privados. El sector privado creó tan solo 37.000 nuevos empleos en mayo, una cifra muy inferior a las expectativas de 110.000 y muy por debajo de los 60.000 puestos de trabajo creados en abril. De hecho, este fue el peor informe de nóminas privadas desde marzo de 2023.

La mayor parte de la caída se debió a una menor contratación en empresas de servicios profesionales y empresariales, así como en los servicios de educación y salud. Una buena noticia es que quienes permanecieron en sus empleos vieron crecer su salario anual un 4,5%, mientras que quienes cambiaron de trabajo ganaron un 7% más.

Esta es una semana clave para los datos de empleo, y las cifras siguen llegando con el habitual informe inicial de solicitudes de subsidio por desempleo de hoy. El viernes llega el auge con el informe mensual de nóminas no agrícolas de EE. UU., el principal indicador gubernamental del mercado laboral, que determinará en gran medida el estado de ánimo del mercado bursátil en el futuro previsible.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• La nueva reforma fiscal añadirá 2,4 billones de dólares al déficit de EE. UU. (BBG)

• Los aranceles de EE. UU. podrían reducir el déficit presupuestario en 2,8 billones de dólares (BBG)

• Trump se ve obstaculizado por su estrategia de "Arte del Negociación" ante los líderes mundiales (BBG)

• La contratación en EE. UU. se desaceleró a su ritmo más lento en dos años (BBG)

• La actividad de servicios en EE. UU. se contrajo por primera vez en un año (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Chart Industries se fusiona con Flowserve en un acuerdo accionario de $19B incluyendo deuda

• Carlyle invierte $1.3B en la aseguradora Trucordia, valorándola en $5.7B

• Eversholt Rail, respaldada por CK Infrastructure, explora venta por $5.4B; interesados incluyen MTR y Beacon Rail

• Suzano negocia adquisición del negocio global de tissue de Kimberly-Clark fuera de América del Norte por $3.5B

• Varios accionistas planean vender el 58% de Wacker Neuson, valorada en $1.8B

   

Capital de riesgo (VC)

• Bolttech levanta $147M en una Serie C con una valuación de $2.1B; lideran Sumitomo Corporation y Iberis Capital

• Vivrelle obtiene $62M en Serie C liderada por Protagonist

• MIND recauda $30M en su Serie A con apoyo de Paladin Capital Group y Crosspoint

• Simetrik, plataforma de conciliación contable impulsada por IA, cierra una Serie B de $30M liderada por Goldman Sachs Alternatives

• La australiana Amber asegura $30M para energía inteligente liderada por ETF Partners

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Accionistas de Novo Banco aprueban pasos para IPO de $1.1B; Lone Star evalúa listar 25–30% de participación, que valuaría el banco entre $6.3B–$8B

• Circle debuta en bolsa y capta $1.05B; IPO fue ampliada y valoró la firma en $6.8B

• Specialized Medical Co. en Arabia Saudita recauda $506.6M en su IPO, 65x sobresuscrita

• FIVE Holdings, operador de hoteles en Dubái, valora ofertas de listado en Reino Unido o EE.UU. a $3B

• Cobalt Holdings cancela su IPO de $230M en Londres tras revisar costos y adquisición de materiales a Glencore