☕Se Duplican las Apuestas por Recortes de Tasas en EEUU

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Estados Unidos y China finalizaron un acuerdo comercial del mes pasado, y el Secretario de Comercio dice que la Casa Blanca planea hacer acuerdos con 10 socios comerciales importantes.

2. Las acciones del S&P 500 están a punto de alcanzar un récord histórico por primera vez desde febrero, impulsadas por los acuerdos comerciales y expectativas de recortes en las tasas de interés.

3. Nike sube casi 10% en el mercado previo después de indicar que su caída en ventas de un año está mejorando, sugiriendo que las estrategias del CEO Elliott Hill están funcionando.

4. El Departamento del Tesoro y los aliados del G-7 llegaron a un acuerdo para excluir a empresas estadounidenses de algunos impuestos extranjeros a cambio de eliminar el impuesto de "venganza" Sección 899.

5. Irán negó que las conversaciones nucleares con Estados Unidos estén programadas, reduciendo las posibilidades de diplomacia después de que Trump sugiriera un acuerdo próximo.                 

ANALISIS
Se Duplican las Apuestas por Recortes de Tasas en EEUU

El mercado laboral estadounidense está mostrando señales cada vez más claras de debilitamiento, lo que ha llevado a los inversores a apostar con más fuerza por recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal para este verano.

Los últimos datos del Departamento de Trabajo revelan un panorama preocupante: las solicitudes continuas de desempleo alcanzaron 1.974 millones en la semana hasta el 14 de junio, superando los 1.937 millones de la semana anterior y marcando el nivel más alto desde finales de 2021.

Números que Hablan por Sí Solos:

• Las solicitudes continuas aumentaron en 37,000

• El mercado ahora ve 22.7% de probabilidad de recorte en julio

• Las odds de recorte de 50 puntos base para septiembre subieron al 20.8%

El Mercado Reacciona

Los traders están ajustando rápidamente sus expectativas. Según datos de CME, la probabilidad de un recorte de 25 puntos base en julio casi se duplicó, pasando del 12% al 22.7% en apenas una semana. Para septiembre, las probabilidades de ver tasas 50 puntos base más bajas se triplicaron, saltando del 7.5% al 20.8%.

La Postura de la Fed

A pesar de que la Fed ha mantenido una postura cautelosa durante todo el año, citando la incertidumbre arancelaria como principal preocupación, algunos miembros del comité están comenzando a mostrar una postura más flexible:

• Christopher Waller sugirió que hay espacio para bajar las tasas

• Michelle Bowman indicó que un recorte en julio está sobre la mesa

• Jerome Powell mantiene su cautela, enfatizando la paciencia

Señales del Mercado de Bonos

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años registró una caída, reflejando la creciente preocupación por la resistencia de la economía. Este movimiento, combinado con cinco meses consecutivos de inflación más baja de lo esperado, fortalece el argumento para un ajuste en la política monetaria.

Perspectivas y Conclusión

El mercado laboral está enviando señales mixtas: mientras la contratación se desacelera, los despidos no han aumentado significativamente. Esta situación, junto con la moderación en la inflación, podría dar a la Fed el margen necesario para comenzar a relajar su política monetaria.

Para los inversores, esto sugiere la necesidad de mantener un ojo atento en los próximos datos laborales y las señales de la Fed, ya que podrían determinar el momento exacto del primer recorte de tasas, con implicaciones significativas para los mercados de renta fija y variable.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

La semana que viene es corta, pero primero debemos superar un último reto: el PCE, el barómetro de inflación favorito de la Fed.

El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) no se ha disparado como muchos temían tras el Día de la Liberación, con un aumento interanual del PCE en abril de tan solo el 2,1 %, por debajo de las estimaciones y del aumento del 2,3 % de marzo. El PCE subyacente, que excluye los costos volátiles de los alimentos y la energía y es el método preferido de la Fed para medir la inflación, subió un 2,5 % en abril, frente al aumento del 2,7 % de marzo.

Los economistas anticipan otro mes de leves subidas de precios, pronosticando un aumento del 2,3 % en la inflación general anual y un aumento del 2,6 % en el PCE subyacente. Si la inflación es inferior, se espera un repunte del mercado y que el presidente Trump se lance a pedir recortes de tipos.

GRAFICA DEL DIA
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🧘‍♂️ Mejor invierte, espera… y deja de hacerte el adivino.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de FedEx caen 5.7% en operaciones previas al mercado después de que su pronóstico de ganancias del primer trimestre no alcanzara las estimaciones de los analistas.

• Blackberry sube 9.2% después de que la empresa de software aumentara su pronóstico de ingresos.

• Las acciones solares podrían estar activas después de que el sector subiera ayer tras comentarios sobre posibles cambios en los créditos fiscales.

• Tesla podría estar activa después de perder participación de mercado en Europa, con entregas cayendo 28% el mes pasado.

• QXO cae 5.9% mientras busca recaudar $2 mil millones en una venta de acciones para una posible adquisición.

• Las acciones de Stellantis suben 3.6% después de que Jefferies mejorara su calificación a compra.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal se oponen a un recorte de tasas en julio (BBG).

• El crecimiento del PIB del primer trimestre de EE. UU. se revisó a la baja al -0,5 % interanual (BBG).

• DOGE solicitó a McKinsey y BCG que justificaran los contratos federales (WSJ).

• Las acciones estadounidenses que salen a bolsa promedian una rentabilidad del 53 % en lo que va del año (BBG).

• BlackRock planea invertir capital privado y crédito en planes 401(k) (BBG).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• BBVA evalúa seguir adelante con su oferta de adquisición por Banco Sabadell por $16B, pese a restricciones regulatorias en España.

• CarUX, fabricante asiático de electrónicos, adquiere Pioneer Corp. (empresa japonesa de electrónica automotriz) a EQT por $1.1B.

• HIG busca vender la unidad de reestructuración ex-KPMG Interpath por $1.1B.

• Volo Sports, respaldada por Bluestone Equity, adquiere a su rival ZogSports por un valor entre $10M–$20M.

• Meta está en negociaciones avanzadas para adquirir la startup de IA vocal PlayAI.

Capital de riesgo (VC)

• Biren Technology (chips AI, China) recauda $207M y prepara IPO en Hong Kong.

• Raphe mPhibr (drones, India) cierra una Serie B por $100M liderada por General Catalyst.

• World Liberty Financial (plataforma DeFi en Ethereum respaldada por Trump) obtiene $100M de Aqua 1 Foundation (UAE).

• Certify (inteligencia en datos de salud) levanta $40M en Serie B liderada por Transformation Capital.

• Mandolin (automatización AI para acceso a medicamentos) recibe $40M de Greylock, SignalFire y otros.