☕Que semestre...

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los líderes republicanos del Senado buscan votos para aprobar el proyecto de ley de impuestos y gastos de Trump por $3.3 billones, mientras las disputas internas amenazan con descarrilar la legislación.

2. Las acciones estadounidenses están bajando después de que el S&P 500 tuvo su mejor trimestre desde 2023, mientras los inversores observan las negociaciones comerciales y el debate en Washington sobre la ley fiscal.

3. La UE está dispuesta a aceptar un acuerdo comercial con EE.UU. que incluya un arancel universal del 10% en muchas exportaciones, pero quiere tarifas más bajas en medicamentos, alcohol, semiconductores y aviones.

4. Trump amenazó con aumentar los aranceles a Japón, mientras su principal asesor económico dijo que la Casa Blanca busca finalizar acuerdos después del 4 de julio. Estos comentarios hicieron bajar las acciones japonesas.

5. Apple está considerando usar tecnología de IA de Anthropic PBC u OpenAI para una nueva versión de Siri, dejando de lado sus propios modelos internos para mejorar sus esfuerzos en IA.                 

ANALISIS
El tiempo vuela cuando te diviertes entrando en pánico por los aranceles.

Si hoy despertaras de un coma de seis meses, verías que el mercado de valores ha tenido dos primeros trimestres mediocres: el S&P 500 ha subido un 5,5% en lo que va de año, un 15% por debajo de su ganancia de casi el 15% del mismo período de 2024.

Ha sido un camino de locos para conseguir esas escasas ganancias. El S&P 500 alcanzó un máximo histórico en febrero, pero después de que Trump revelara ese fatídico y memorable cartel del Día de la Liberación el 2 de abril, la cosa se fue al traste: un asombroso valor de mercado de 6 billones de dólares se esfumó en tan solo unos días. A medida que Trump flexibilizó, pospuso y llegó a acuerdos con los aranceles en las semanas siguientes, el mercado se recuperó gradualmente, hasta que finalmente alcanzó un nuevo récord a finales de junio, culminando una extraordinaria subida del 24% desde su mínimo de abril.

En general, la acción con mejor rendimiento en el S&P 500 este año hasta la fecha ha sido Palantir, que ha ganado un 80,25%, ya que el conflicto geopolítico en curso ha puesto de relieve el papel de la compañía en la configuración del nuevo panorama de la guerra impulsada por la IA. NRG Energy fue la segunda acción con mejor rendimiento, con un alza del 77,95%. El productor de energía, que también opera una empresa de derivados, ha logrado captar la atención de los inversores a pesar de tener un balance general poco entusiasta y, digamos, un modelo de negocio confuso.

Por otro lado, la mayor perdedora este año hasta la fecha ha sido Deckers Outdoor, que se ha desplomado un 49,27%, ya que la empresa de calzado ha tenido dificultades para competir con competidores como Adidas. Mientras tanto, Enphase Energy cayó un 42,27% este año tras la difusión de la noticia de que la reforma fiscal del Partido Republicano podría eliminar los créditos de energía limpia que impulsaron el crecimiento de la industria solar.

¿Qué más te perdiste? El resumen de 2025 también incluye:

• El Partido Republicano ha inaugurado una nueva era de adopción generalizada de las criptomonedas, para bien o para mal.

• Las acciones estadounidenses se vieron sacudidas tras el estallido del conflicto abierto entre Israel e Irán hace dos semanas.

• El proceso de salidas a bolsa finalmente está resurgiendo, con grandes nombres como CoreWeave, Chime y eToro incursionando con confianza en el mercado bursátil tras una reciente desaceleración.

• La Reserva Federal ha mantenido estables los tipos de interés durante todo el año tras recortarlos en diciembre, por temor a que los aranceles pudieran reactivar la inflación.

Creo que todos coincidimos en que hemos vivido suficiente caos este año como para que dure al menos hasta 2026. ¿Quizás podamos tomar un descanso?

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Es una semana tranquila en cuanto a ganancias, pero importante para los datos del mercado laboral, y todo comienza con la lectura del JOLTS el martes. La Encuesta de Vacantes y Rotación Laboral mide exactamente lo que indica: puestos vacantes, contrataciones, despidos, jubilaciones, etc. Ofrece un análisis exhaustivo del estado del empleo en todo el país y proporcionará datos clave para los economistas que intentan comprender los efectos de los aranceles en los empleadores.

También analizaremos el gasto en construcción y el PMI manufacturero para comprender mejor la situación actual del mercado inmobiliario y el sector industrial de la economía estadounidense.

GRAFICA DEL DIA
Nos vemos en Mykonos

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Tesla cae 4.4% en operaciones previas al mercado después de que Trump criticara al CEO Elon Musk en redes sociales, diciendo que ha recibido más subsidios gubernamentales que nadie en la historia y que sin ellos Tesla tendría que cerrar.

• Warner Bros Discovery cae 2.6% después de que el accionista Advance/Newhouse iniciara la venta de hasta $1.1 mil millones en acciones, representando aproximadamente la mitad de su participación del 8% en la compañía de medios.

Libro del dia
El rey de las espinacas (The Spinach King) 

Descripción: Una lectura compulsiva que combina memorias e historia investigativa, obra del redactor de The New Yorker, John Seabrook, quien desentraña el auge y la dramática caída del imperio familiar de alimentos congelados. Antiguamente cosechaba un tercio de las verduras congeladas de Estados Unidos, Seabrook Farms se convirtió en una dinastía multigeneracional basada en la explotación, la corrupción y las castas, para luego desmoronarse bajo la ambición y el secretismo de su propia familia.

Calificación: 4.3/5 en Amazon, 3.9/5 en Goodreads

Extensión del libro: 368 páginas

Ideal para: Amantes de la no ficción narrativa, historias reales de negocios y traición, lectores fascinados por el drama familiar y cualquier persona intrigada por el coste humano subyacente a la expansión de la agroindustria y la riqueza estadounidense.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Trump envió una nota personal a J. Pow exigiendo tasas del 1% (RT)

• La UE aceptó aranceles universales para EE. UU., pero busca exenciones clave (BBG)

• Los fondos de cobertura vendieron acciones del sector energético al ritmo más rápido en 10 años (RT)

• Los negociadores alcanzan los 1,8 billones de dólares mientras se acostumbran al caos (BBG)

• Las operaciones de mayor envergadura impulsaron las fusiones y adquisiciones globales en el primer semestre (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El consorcio de Oracle, Blackstone y a16z se perfila como posible comprador de TikTok US

• BBVA mantiene su oferta de adquisición de $16B por Banco Sabadell pese a retraso regulatorio

• Home Depot, a través de SRS Distribution, adquirirá GMS por $4.3B con prima del 13%

• Santander presentó una oferta firme por TSB, filial británica de Sabadell, con valoración de $3.15B

• AbbVie adquirirá Capstan Therapeutics, desarrolladora de terapia celular, por $2.1B

Capital de riesgo (VC)

• Cato Networks, startup de seguridad empresarial con IA, recaudó $359M en Serie G liderada por Vitruvian Partners e ION

• American Bitcoin, empresa minera de cripto asociada a Trump, levantó $220M

• Levelpath, software de compras empresariales, levantó $55M en Serie B liderada por Battery Ventures

• PetroApp, plataforma saudí de gestión de combustible, levantó $50M liderada por Jadwa Investment

• Tandem Health, startup de salud con IA, levantó $50M en Serie A liderada por Kinnevik