☕Pronóstico para 2025

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los futuros de acciones de EE.UU. están estables mientras los inversionistas evalúan el crecimiento económico y las tasas de interés. El dólar subió después de que se evitara un cierre del gobierno en EE.UU.  

2. Honda y Nissan podrían fusionarse en 2026 y están trabajando para cerrar un acuerdo para junio, según informan medios japoneses.  

3. El presidente electo Donald Trump nombró a Stephen Miran como jefe de su Consejo de Asesores Económicos. También sumó más asesores en criptomonedas.  

4. Los fondos de cobertura apuestan al alza del dólar frente al yen, pero advierten sobre el sobreprecio de las acciones relacionadas con la energía nuclear.  

5. El presidente de Panamá rechazó la amenaza de Trump de retomar el control del Canal de Panamá, indicando que la soberanía sobre la vía no es negociable.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones subieron para terminar la semana con una nota alta, ya que los inversores buscaron iniciar temprano el rally de Papá Noel, mientras que un viernes de triple bruja no hizo mucho para asustar a los mercados.

• El PCE fue menor de lo esperado en noviembre, aunque sigue estando por encima de la tasa objetivo de la Reserva Federal.

• El bitcoin no pudo volver a superar los 100.000 dólares, ya que los operadores siguen preocupándose por el futuro después de la declaración de Jerome Powell de que la Fed no puede poseer la criptomoneda.

ANALISIS
Pronóstico para 2025

Imagínese dentro de un año: ¿Trabajará en el mismo puesto? ¿Se ha desinflado finalmente la inflación mundial? ¿Por fin consiguió un corte de pelo más favorecedor?

No podemos decir con certeza si lo ascenderán o si Jerome Powell seguirá a cargo de la Reserva Federal en 2025, pero los economistas pueden darnos una pista de cómo se responderán algunas de las preguntas económicas más importantes durante el próximo año.

• El panorama general: “Nuestra proyección de referencia para 2025 apunta a un crecimiento mundial moderado pero sólido”, explicó el director de investigación global de JP Morgan, Hussein Malik, en la nota de perspectivas para 2025 de la firma. “Sin embargo, el contexto de incertidumbre política, combinado con riesgos geopolíticos, sugiere una mayor volatilidad macroeconómica y una gama más amplia de resultados potenciales”.

• Inflación: “Si bien las piezas están en su lugar para que la inflación cierre la mayor parte de la brecha restante en 2025, esperamos que una escalada en la política arancelaria retrase el regreso al 2,0%”, escribió el economista jefe de Goldman Sachs, Jan Hatzius, en una nota.

• La Fed: “En nuestro caso base, creemos que los bancos centrales están preparados para recortar aún más las tasas de interés en el próximo año y que los rendimientos del efectivo caerán”, escribieron los analistas de UBS en un avance de fin de año. Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial, está de acuerdo, aunque advierte que la Fed procederá con cautela. “La fortaleza de los consumidores más ricos puede mantener la inflación algo rígida, lo que sugiere que la Fed será menos agresiva con los recortes de tasas de lo que anticipan los mercados”.

• Mercado de la vivienda: el precio de venta medio de una vivienda aumentará alrededor del 4%, según Redfin. “Los precios subirán a un ritmo similar al de la segunda mitad de 2024 porque no esperamos que haya suficiente inventario nuevo para satisfacer la demanda”, escribió Daryl Fairweather, economista jefe de Redfin.

• Gasto del consumidor: “Anticipamos cierta relajación en el gasto del consumidor y una tendencia al alza continua en el desempleo”, escribió Roach.

• El dólar: “Esperamos que el dólar encuentre apoyo en posibles aranceles adicionales de EE. UU. contra China y posiblemente otros países”, escribieron los analistas de Wells Fargo en el informe de perspectivas para 2025 de la firma.

• Empleo: “El mercado laboral también está mostrando signos de enfriamiento, y es probable que la tasa de desempleo se mantenga relativamente baja, pero aumente moderadamente en los próximos trimestres”, escribió Roach.

Los economistas tienen la esperanza de que un 2024 fuerte traiga consigo un crecimiento económico moderado en 2025. Pero si hay algo que este año nos ha demostrado es que, cuando se trata de la economía, hay que esperar lo inesperado.

ANTES DE LA APERTURA
En Movimiento

• Las acciones de Rumble subieron hasta un 55% en el comercio previo a la apertura en EE.UU., gracias a una inversión de $775 millones de Tether. Rumble usará parte del dinero para fortalecer sus finanzas.  

• Las acciones de Novo Nordisk subieron hasta un 10%, recuperando algo de la caída del 21% del viernes, después de que su medicamento experimental contra la obesidad no cumpliera las expectativas.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El índice de inflación PCE favorito de la Fed subió un 2.4% (CNBC)  

• Los reyes de los SPAC que entregaron pérdidas del 99% están recaudando miles de millones nuevamente (BBG)  

• Las salidas de CEO alcanzaron un récord este año (CNBC)  

• El capital privado enfrenta un problema de salida en Europa (RT)  

• La confianza empresarial en el Reino Unido cayó a un mínimo anual (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• BNP Paribas acordó adquirir la unidad de gestión de activos del asegurador francés AXA por $5.3 mil millones  

• La plataforma de streaming deportivo DAZN acordó adquirir Foxtel, un servicio de televisión paga y streaming australiano, de News Corp. por $2.1 mil millones  

• Warner Bros. Discovery está explorando la venta de la emisora polaca TVN por $1 mil millón  

• Northern Oil and Gas ofreció adquirir a su pequeño competidor listado por $800M, Granite Ridge Resources 

• Sixth Street acordó adquirir la franquicia del Reino Unido de Wingstop por más de $503M  

Capital de riesgo (VC)

• La startup alemana de electrificación de hogares 1KOMMA5° recaudó $150M en una ronda pre-IPO liderada por G2 Venture Partners  

• El fabricante eslovaco de baterías EV InoBat recaudó $107M en una ronda con Amara Raja y Rio Tinto  

• Bluenote, una plataforma GenAI para empresas de biotecnología, recaudó $10M en una ronda liderada por Lux Capital  

• La startup de seguridad en IA Mindgard recaudó $8M en una ronda liderada por .406 Ventures  

• La plataforma de desarrollo de liderazgo impulsada por IA Tenor recaudó $5.4M en una ronda semilla liderada por Base10 Partners  

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Venture Global, uno de los mayores proveedores de GNL de EE. UU., presentó una solicitud para una OPI en EE. UU. que podría recaudar más de $3 mil millones  

• El emisor de la moneda estable USDT Tether acordó invertir $775M en la plataforma de video listada en $3B, Rumble  

• Xiamen Hithium Energy Storage Technology está considerando una OPI en Hong Kong que podría recaudar más de $500M  

• Fintech Chime, valorada por última vez en $25 mil millones en 2021, presentó de forma confidencial una solicitud de salida a bolsa en EE. UU.  

• La firma de tecnología de navegación con LiDAR en EE. UU. Seyond se fusionará con el SPAC hongkonés TechStar Acquisition Corp en un acuerdo de $1.51 mil millones