Powell Duda

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Trump anunció un acuerdo comercial con el Reino Unido. La Casa Blanca dará más detalles a las 10 am en Washington.

2. La administración de Trump planea eliminar algunas restricciones de Biden sobre chips de IA. Están trabajando en nuevas reglas para fortalecer los controles sobre chips en el extranjero.

3. Las acciones estadounidenses subieron y Bitcoin se acercó a $100,000. El dólar subió 0.2% ya que la Reserva Federal indicó que no tiene prisa por reducir las tasas de interés.

4. Toyota espera perder ¥180 mil millones ($1.3 mil millones) debido a los aranceles. La empresa naviera Maersk también redujo sus pronósticos para el mercado global de transporte.

5. Pakistán dice que derribó 12 drones de India, mostrando que las tensiones entre estos países con armas nucleares siguen aumentando. Es la sexta vez que se atacan militarmente desde 1947. 

    

ANALISIS
Powell es reacio a actuar

La Reserva Federal, bajo el liderazgo de Jerome Powell, decidió mantener las tasas de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva, en el rango de 4.25% a 4.5%. Una decisión que refleja la delicada posición en la que se encuentra el banco central estadounidense, atrapado entre el temor a repetir errores pasados y la necesidad de responder a nuevas amenazas económicas.

Los datos clave:

• Inflación en descenso desde enero

• Desempleo estable en 4.2%

• PIB negativo en el último trimestre

• Tasas en rango de 4.25-4.5%

El dilema

Powell enfrenta un escenario complejo donde la inacción podría ser tan peligrosa como una decisión precipitada. Por un lado, la economía muestra señales mixtas: un mercado laboral resiliente y expectativas de inflación moderadas. Por otro, las presiones económicas se acumulan:

• Crecimiento económico estancado

• Pesimismo empresarial y del consumidor

• Incertidumbre por aranceles

• Tensiones comerciales crecientes

El fantasma del pasado

La cautela de Powell tiene raíces profundas. En 2021, su caracterización de la inflación como "transitoria" resultó ser un error costoso. Ahora, la determinación de no repetir ese error podría estar llevándolo al extremo opuesto: una excesiva prudencia que podría resultar igualmente problemática.

Charlie Ripley, estratega senior de Allianz Investment Management, señala: "La paciencia es una virtud, y la Fed parece tener abundancia de ella en comparación con otros participantes del mercado".

Riesgos en el horizonte

El mantener tasas elevadas en una economía en desaceleración podría:

1. Exacerbar una potencial recesión

2. Forzar recortes de emergencia más adelante

3. Impactar negativamente la inversión empresarial

4. Amplificar los efectos de las tensiones comerciales

La nueva realidad

Richard de Chazal, analista macro de William Blair, sugiere que hemos pasado de un mundo dirigido por la política monetaria a uno guiado por la política fiscal. Este cambio fundamental complica aún más la tarea de la Fed, que debe navegar en aguas cada vez más turbulentas.

Powell se encuentra en una encrucijada donde el deseo de evitar errores pasados podría llevarlo a cometer nuevos. La prudencia excesiva, en este caso, podría resultar tan perjudicial como la falta de ella. Para los inversores, este escenario sugiere la importancia de mantener portafolios diversificados y estar preparados para un período de mayor volatilidad en los mercados.

La ironía es que, en su intento por no repetir la historia, Powell podría estar escribiendo un nuevo capítulo de errores monetarios, solo que esta vez con un guión diferente.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos esta semana 👇🏽  

Los datos económicos estarán tranquilos, solo veremos los reclamos de desempleo usuales.

Pero tendremos muchos reportes de ganancias importantes, incluyendo:

Antes de que abra el mercado

• Shopify: La empresa que conecta compradores y vendedores en internet. Las acciones han sufrido desde que advirtieron sobre una desaceleración en su flujo de efectivo.

  Expectativas: $0.26 por acción, ingresos de $2.33 mil millones.

Después del cierre

• Coinbase: El exchange de crypto más grande de EE.UU. La empresa depende del optimismo en crypto, y aunque los traders parecen más positivos últimamente, este no ha sido el año que muchos inversores esperaban.

  Expectativas: $2.20 por acción, ingresos de $2.19 mil millones.

• También reportan: Toyota, AB InBev, Nintendo, Warner Bros Discovery, Pinterest, DraftKings, Lyft, Peloton entre otros.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Arm Holdings bajan 11% después de dar un pronóstico de ventas decepcionante.

• Las acciones de cripto suben gracias al rally de Bitcoin: Strategy +4.7%, Hive Digital +2.9%, y otras empresas del sector con aumentos similares.

  

• Fortinet cae 10% después de reportar resultados por debajo de las expectativas.

• AppLovin sube 14% tras buenos resultados y vender su división de videojuegos.

• Carvana sube 4.5% después de duplicar sus ganancias en el primer trimestre.

• Las acciones farmacéuticas como Eli Lilly, AbbVie y otras bajan después de reportes que Trump planea reducir los costos de medicamentos.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• EE. UU. anunciará pronto un acuerdo comercial con el Reino Unido (CB)

• J. Pow afirma que nunca busca reunirse con ningún presidente (RT)

• La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés entre el 4,25 % y el 4,5 %, pero advirtió sobre los riesgos económicos (BBG)

• EE. UU. tiene planes para los fondos soberanos, pero aún no ha tomado una decisión definitiva (RT)

• Los banqueros instan a las empresas estadounidenses a endeudarse ahora para evitar la volatilidad de la futura guerra comercial (FT)   

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Nippon Telegraph and Telephone está considerando una oferta de $20.9B por el 42.3% restante de NTT Data que aún no posee

• El conglomerado automotriz chino Geely ofreció privatizar su unidad de vehículos eléctricos Zeekr en una operación en efectivo que valora la compañía en $6.4B

• TPG y Corpay privatizarán la firma de pagos AvidXchange por $2.2B; Corpay invertirá $500M por una participación del 33%

• La francesa Veolia adquirirá el 30% restante de su unidad Water Technologies and Solutions a CDPQ por $1.75B

Capital de riesgo (VC)

• La compañía de tecnología de vehículos autónomos china WeRide recaudó $100M de Uber

• Statsig, plataforma para desarrollo de productos basado en datos, recaudó Serie C de $100M a una valoración de $1.1B liderada por ICONIQ Growth

• La empresa de soluciones de descarbonización ReNew recaudó $100M de British International Investment

• Ox Security, plataforma de seguridad de código, recaudó Serie B de $60M liderada por DTCP

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Vinpearl, la unidad hotelera del grupo vietnamita Vingroup, saldrá a bolsa la próxima semana a una valoración de $4.9B

• La aseguradora Aspen Insurance respaldada por Apollo fijó el precio de su IPO en el punto medio buscando recaudar $397M

• La fabricante china de vehículos eléctricos Xpeng está considerando una IPO en Hong Kong o EEUU de su unidad de autos voladores Xpeng Aeroht