☕Por qué el informe del IPC de mañana es tan importante

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. El equipo económico de Donald Trump está considerando subir gradualmente los aranceles. Esto se haría para aumentar su poder de negociación y evitar un aumento repentino de la inflación. Los futuros del S&P 500 están en alza.  

2. Funcionarios chinos están evaluando una opción en la que Elon Musk podría adquirir las operaciones de TikTok en EE.UU. si la empresa no logra evitar una prohibición del gobierno.  

3. Los incendios forestales en Los Ángeles podrían costar hasta $30 mil millones a las aseguradoras, según estimaciones de Wells Fargo y Goldman Sachs. Esto supera la cifra de $20 mil millones que JPMorgan predijo la semana pasada.  

4. Empresas como Blackstone, KKR, Apollo Global Management y Charles Schwab pagarán más de $63 millones en multas por no rastrear el uso de plataformas de comunicación no autorizadas por sus empleados.  

5. El rendimiento de los bonos a 40 años de Japón alcanzó su nivel más alto desde su creación en 2007 debido a la venta masiva de deuda global y la expectativa de que el Banco de Japón subirá las tasas de interés pronto.        

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones comenzaron la semana de forma mixta: el Dow y el S&P 500 subieron, mientras que el Nasdaq cayó, ya que los inversores abandonaron las acciones tecnológicas y se volcaron a los sectores de energía y materiales.

• Los temores de que los rendimientos de los bonos a 10 años alcancen el 5% en algún momento pronto siguen creciendo después de haber alcanzado un máximo de 14 meses a principios de esta tarde.

• El bitcoin cayó por debajo de los 90.000 dólares por un breve momento hoy, ya que los inversores pensaron dos veces antes de invertir su dinero en activos de riesgo.

• El petróleo alcanzó un máximo de cinco meses mientras los operadores siguen digiriendo la última ronda de sanciones contra la industria petrolera rusa.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

El primer informe de relevancia es el Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas (NFIB), que encuesta a pequeñas empresas en todo el país para medir cómo se sienten. Aunque no suelen estar en los titulares, las pequeñas empresas son clave para la economía de EE. UU. y su nivel de optimismo nos puede dar pistas sobre hacia dónde va la economía.  

También está el Índice de Precios al Productor (PPI), que mide la inflación a nivel mayorista. Evalúa los precios que los fabricantes nacionales pagan para producir los bienes que venden en las tiendas. En noviembre, el PPI subió más de lo esperado, aunque el PPI central (sin alimentos y energía) se mantuvo estable. Los economistas esperan una desaceleración en el PPI para aliviar la presión sobre la industria manufacturera en dificultades.

• Miércoles: JP Morgan, Goldman Sachs, BlackRock, Citigroup, Wells Fargo, Bank of New York Mellon

• Jueves: Bank of America, Morgan Stanley, US Bancorp, PNC Financial Services, M&T Bank, TSMC, Infosys, JB Hunt Transport Services

• Viernes: Citizens Financial Group, Webster Financial, State Street, Truist Financial, Fastenal Co., Schlumberger

• Calendario completo de ganancias aquí

ANALISIS
Qué dicen las opciones sobre el informe de inflación de mañana

Los operadores de opciones se están preparando para nuevos episodios de volatilidad vinculados al informe clave del índice de precios al consumidor de EE. UU. del miércoles.

Se espera que el índice S&P 500 se mueva un 1% en cualquier dirección mañana, en función del costo de las opciones de compra y venta en el dinero, según Stuart Kaiser, director de estrategia de operaciones con acciones de EE. UU. de Citigroup. Se trata del mayor movimiento implícito antes de un dato del IPC desde la crisis bancaria regional de marzo de 2023.

Para ponerlo en perspectiva, la lectura rivaliza con el movimiento implícito para el 29 de enero (próxima decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal) y es más alta que el próximo informe de empleo, que se dará a conocer el 7 de febrero.

El tema inflacionario volvió a cobrar protagonismo la semana pasada, cuando el salto del crecimiento del empleo en diciembre subrayó la resistencia de la economía estadounidense, obligando a un grupo de economistas a reducir sus previsiones de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Los inversores están cada vez más preocupados por la posibilidad de que la agenda fiscal y comercial de Trump alimente las presiones sobre los precios. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia, subieron el lunes hasta el 4,8%, lo que coronó un salto de más de un punto porcentual desde mediados de septiembre.

“Dada la elevada volatilidad, un IPC bajo podría hacer que el S&P 500 vuelva a subir rápidamente por encima de 5.900”, dijo Brent Kochuba, fundador de la plataforma de opciones SpotGamma. “Ahora vemos algunas posiciones put largas importantes por debajo de eso, así que si el IPC está al alza, podríamos ver que la tasa de caída del S&P 500 aumenta, lo que se correspondería con un gran salto del VIX”.

Se prevé que el informe del IPC del miércoles, que se publicará a las 8:30 a.m. en Washington, muestre que la lectura básica, que excluye los costos de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2% en diciembre con respecto al mes anterior, por debajo del 0,3% de noviembre.

Los operadores tendrán una vista previa del panorama de la inflación con la publicación hoy de los precios al productor de EE. UU. Los inversores que pueden mirar más allá de cualquier volatilidad a corto plazo en las acciones pueden descubrir que siguen siendo el mejor activo para mantener en un clima de presión inflacionaria persistente.

Si bien el oro, las letras del Tesoro e incluso el bitcoin se promocionan como coberturas contra la inflación, las acciones estadounidenses son la clase de activos que supera la inflación de manera más consistente, según los datos compilados por el grupo de estrategia de inversión en gestión patrimonial de Goldman Sachs: acciones que han superado la inflación el 100% del tiempo desde 1926.

Los precios de las viviendas han superado la inflación el 90% del tiempo, mientras que los bonos del Tesoro de duración intermedia lo hicieron tres cuartas partes del tiempo. En la parte inferior de la lista de Goldman se encontraban el oro y las materias primas, que superaron la inflación solo el 57% y el 34% del tiempo, respectivamente.

ANTES DE LA APERTURA
En Movimiento

• Las acciones de las empresas de computación cuántica están cayendo tras los comentarios del CEO de Nvidia, quien dijo que los casos de uso fuerte para esta tecnología podrían tardar más de una década en materializarse.  

   

  

• A pesar de esta caída, algunos inversores aún tienen esperanzas: las acciones de Rigetti Computing suben un 6.3% antes de la apertura, y D-Wave Quantum avanza un 10%. Sin embargo, varios expertos comparan este comportamiento con la burbuja de las puntocom, subrayando que todavía es difícil justificar una inversión a largo plazo en esta tecnología.