☕Café Bursátil: Los productos básicos de consumo están cayendo

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los líderes del Congreso se reunirán con Donald Trump en la Casa Blanca, un día antes de que expire el financiamiento federal si los dos partidos no logran acordar un presupuesto a corto plazo.

2. Las acciones subieron, los rendimientos de bonos del Tesoro bajaron y el dólar se debilitó mientras los inversores esperan que los datos de empleo de esta semana refuercen las expectativas de recortes en las tasas de interés. El oro alcanzó un nuevo récord por encima de $3,800 por onza.

3. Los estrategas de Goldman Sachs se volvieron optimistas sobre las acciones globales para los próximos tres meses, citando una economía estadounidense resistente y una Reserva Federal más flexible.

4. First Brands se declaró en bancarrota del Capítulo 11, culminando semanas de preocupación de los acreedores por el uso de financiamiento opaco fuera del balance por parte del proveedor de autopartes.

5. China está renovando sus esfuerzos para que EE.UU. declare que "se opone" a la independencia de Taiwán, una concesión que sería una gran victoria diplomática para Beijing.              

ANALISIS
Una señal de optimismo económico

A pesar del revuelo en torno a la supuesta recesión que se avecina, los inversores no están tan preocupados.

Si lo estuvieran, las acciones de productos básicos de consumo (Staples), conocidos por fabricar desde kétchup y patatas fritas hasta pasta de dientes y productos de limpieza, brillarían con más fuerza.

El sector de productos básicos de consumo del S&P 500 es el único de los 11 segmentos del índice que va camino de terminar en números rojos este trimestre, con una caída del 3,2%.

El índice general ha subido un 7,1% en comparación, impulsado por un ascenso meteórico en los sectores de tecnologías de la información y servicios de comunicación, con subidas del 12% y el 13% este trimestre, respectivamente.

La idea es que, cuando los inversores se preocupan por la desaceleración económica, compran acciones aburridas porque los consumidores priorizarán la compra de papel higiénico antes que la compra de un nuevo iPhone.

Pero dado que los productos básicos están a la baja, es una buena señal para la economía.

Entre los principales contribuyentes a las caídas trimestrales se encuentran Coca-Cola, Costco y Colgate-Palmolive, que han caído un 7,2%, un 7,5% y un 12%, respectivamente.

Esto marca un cambio radical respecto a su rendimiento a principios de año.

La preocupación por el impacto de los aranceles en los márgenes corporativos hizo que los inversores abandonaran las acciones tecnológicas de riesgo y se adentraran en sectores defensivos como los productos básicos.

Si bien un tazón de sopa Campbell's caliente puede ser reconfortante, los inversores no quisieron repetir.

No es culpa tuya.

No es fácil competir con las acciones tecnológicas de moda cuando Nvidia es la economía.

El gigante de los chips anunció recientemente que invertirá 100.000 millones de dólares en OpenAI, sin derecho a voto, y que le suministrará sus propios chips en un acuerdo circular.

Nvidia también ha estrechado lazos con su rival Intel en los últimos días, anunciando una inversión de 5.000 millones de dólares para diseñar CPU personalizadas.

Sus acciones han subido un 13% este trimestre, mientras que las de Intel han subido un 58%.

El impulso de la IA ha arrastrado incluso a empresas de bajo perfil como Oracle, cuyas acciones se dispararon tras informarse de que espera recaudar 300.000 millones de dólares de OpenAI en los próximos cinco años.

Mientras tanto, seis de las Siete Magníficas están en positivo este año, gracias a una recuperación masiva de las acciones de las rezagadas Apple, Tesla y Alphabet.

Estas grandes cifras muestran que el auge tecnológico muestra pocas señales de desaceleración, lo que también puede significar que parezcan caras en comparación con las empresas de base y el índice general.

Aun así, recuerde que los tiempos pueden parecer buenos hasta que no lo son. Diversificarse en productos básicos puede proteger contra pérdidas mayores durante la adversidad.

Incluso ahora, las acciones de Dollar General, un componente básico, superan a las de Nvidia este año, con un aumento del 35% frente al 29% del fabricante de chips.

La cadena de tiendas de descuento anunció recientemente que dos tercios de sus nuevos clientes en el segundo trimestre fueron compradores con ingresos de seis cifras, lo que demuestra la presión financiera del consumidor.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Esta semana seguiremos escuchando mucho de la Reserva Federal. Un gobernador y dos presidentes hablarán el lunes; luego el vicepresidente Philip Jefferson y el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, hablarán el martes; la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el jueves; y Jefferson volverá a tomar el micrófono una última vez el viernes.

Pero el verdadero tema de la semana es el empleo. Tendremos el Informe de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral el martes, el reporte de empleo ADP el miércoles, las solicitudes iniciales de desempleo el jueves, y la semana termina el viernes con el informe mensual de empleos de Estados Unidos.

En cuanto a los resultados financieros de empresas, el calendario está bastante vacío. La nueva temporada de resultados no comienza hasta mediados de octubre cuando los bancos presenten sus números, pero mientras tanto tendremos que conformarnos con Carnival, Jefferies y Vail Resorts el lunes; Lamb Weston Holdings y Nike el martes; y ConAgra Foods y Cal-Maine Foods el miércoles.

ACTIVOS DIGITALES
El crypto está perdiendo impulso

El bitcoin ha caído 5.24% en la última semana, bajando por debajo de los $110,000 por primera vez en un mes. Mientras tanto, ethereum ha disminuido 9.72%, junto con otras criptomonedas alternativas como Solana, XRP y dogecoin.

Una ola de liquidaciones de aproximadamente $1.7 mil millones golpeó el mercado crypto. Mientras los precios intentaban recuperarse, surgió otro obstáculo: $17 mil millones en opciones de bitcoin y $5.3 mil millones de interés abierto en ether vencieron el viernes en la tarde, aumentando la volatilidad.

La industria crypto ha tenido un año histórico gracias al apoyo del Partido Republicano a la desregulación y la adopción generalizada en el mundo financiero. Pero el impulso parece estar disminuyendo, reflejando una caída más amplia en el S&P 500 durante los últimos cinco días. Tampoco ayuda que septiembre sea históricamente un mes relativamente débil tanto para acciones como para criptomonedas.

GRAFICA DEL DIA
Mezcla de ingresos de Uber

COMERCIO
Los aranceles siguen llegando

A partir del 1 de octubre, se implementarán aranceles del 25% al 100% en una amplia gama de productos:

Farmacéuticos:

• Aranceles del 100% en importaciones farmacéuticas de marca o patentadas

• Excepción: Empresas extranjeras con fábricas en EE.UU.

• Compañías como Merck, Novo Nordisk y Eli Lilly ya tienen plantas locales

Mobiliario doméstico:

• 50% en gabinetes de cocina y muebles de baño extranjeros

• 30% en muebles tapizados

• Principales importaciones desde Vietnam, China, México y Malasia

Camiones pesados:

• Arancel del 25%

• Impacto mínimo ya que muchos camiones se fabrican localmente

• Afecta principalmente a fabricantes europeos como Daimler y Volvo con plantas en México

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• MoonLake Immunotherapeutics cae 84% después de resultados decepcionantes en pruebas de un medicamento experimental para tratar una condición de la piel. 

• Occidental Petroleum sube 0.7% después de reportes sobre la posible venta de su unidad OxyChem por al menos $10 mil millones.

• Electronic Arts sube tras aumentar 15% el viernes por conversaciones sobre su posible adquisición por inversionistas estadounidenses con respaldo de Arabia Saudita.

• GSK sube 3.8% en Londres después de anunciar que su CEO Emma Walmsley dejará el cargo después de casi nueve años.

• Genmab cae 4.4% después de acordar comprar Merus por aproximadamente $8 mil millones. Merus sube 38%.

• Alibaba subió 4.1% mientras los analistas destacaron mejores perspectivas de crecimiento para sus negocios de nube e inteligencia artificial.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Los '7 Magníficos' pierden relevancia en la industria de la IA en constante evolución (BBG)

• Un gestor de fondos de cobertura merodea la casa de Drake para impulsar una acción (BBG)

• Estrellas de los fondos de cobertura contratan agentes para negociar los salarios (WSJ)

• Los ecos de 2007 se hacen sentir (BBG)

• Los aranceles del 100% de EE. UU. a las farmacéuticas no se aplicarán a la UE ni a Japón (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Intel se acercó a TSMC buscando inversión o asociación estratégica, tras alcanzar un acuerdo con Nvidia

• BBVA recibió aprobación regulatoria en España para su oferta de $20B por Sabadell

• Oracle, Silver Lake y MGX están en conversaciones para adquirir el 45% de TikTok a ByteDance valorando la participación en $14B

• Sixth Street Partners y Dean Metropoulos adquirirán el 8% de los New England Patriots a una valuación de $9B

• Blackstone, Warburg Pincus, Nordic Capital, Hellman & Friedman y TPG evalúan invertir o adquirir Sebia (francesa, respaldada por CVC y La Caisse) en posible transacción de $5.8B

Operaciones de riesgo / VC

• Galactic Energy Aerospace Technology, una startup china de cohetes reutilizables, recaudó $336 millones en una ronda de financiación Serie D liderada por Beijing Commercial Spaceflight.

• Xingmai Innovation, fabricante de robots para limpieza de piscinas, recaudó $140 millones en una ronda de financiación Serie A liderada por Dragonball Capital.

• La marca india de helados Hocco recaudó $13 millones en una ronda de financiación liderada por Sauce.vc.

• Raiku, una startup de infraestructura de Solana que facilita un espacio de bloques predecible, recaudó $11,25 millones en una ronda de financiación semilla liderada por Pantera Capital.

• Load Stations, un operador de software de carga de vehículos eléctricos basado en IA, recaudó $5,2 millones en una ronda de financiación liderada por Ncity.