☕Café Bursátil: Oracle se acerca al billón

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones chinas subieron fuertemente, especialmente las empresas tecnológicas nacionales. Los demás mercados se mantuvieron estables mientras esperan datos de inflación de EE.UU.

2. Tricolor, una empresa que vende autos usados y presta dinero a inmigrantes indocumentados en EE.UU., se declaró en bancarrota. Los fiscales están investigando posible fraude.

3. El Banco Central Europeo mantendrá las tasas de interés sin cambios por segunda reunión consecutiva, confiando en que la economía puede resistir los aranceles de Trump y la inestabilidad política en Francia.

4. China se prepara para resolver el problema de facturas impagas de gobiernos locales al sector privado, una deuda que algunos estiman en más de $1 billón.

5. El dueño de la planta nuclear Indian Point cerca de Nueva York está considerando reactivarla para satisfacer la creciente demanda de energía. La gobernadora Hochul se opone a la idea, que costaría $10 mil millones.              

ANALISIS
Récord de pérdidas de empleo 

Oracle y King Ellison Solo en la era de la IA, una empresa de 48 años puede sumar 250.000 millones de dólares en capitalización bursátil en un solo día.

Las acciones de Oracle alcanzaron un máximo histórico el miércoles, con un repunte de hasta un 43% gracias a sus impresionantes resultados financieros.

De los 47.000 informes de resultados financieros publicados en EE. UU. desde 2020, solo 126 han impulsado un repunte diario del 38% o más, según Bespoke Investment Group.

La mayoría corresponden a pequeñas empresas. Oracle, por su parte, tiene un valor de casi un billón de dólares.

El aumento de las acciones ayudó al fundador de Oracle, Larry Ellison, a sumar más de 107.000 millones de dólares en patrimonio neto ese mismo día, convirtiéndolo en la persona más rica del mundo con casi 400.000 millones de dólares, superado por Elon Musk.

En la presentación de resultados, Ellison afirmó que Oracle está apostando por el mercado de inferencia de IA, que, según él, será clave para "fábricas robóticas, coches robóticos, invernaderos robóticos" y más.

La compañía de la nube, que firmó un acuerdo histórico de computación de 300.000 millones de dólares con OpenAI, informó que tiene 455.000 millones de dólares en obligaciones de ejecución pendientes.

Esto representa un aumento del 359% con respecto al año anterior y más del doble de lo que Wall Street esperaba.

La directora ejecutiva, Safra Catz, afirmó que Oracle incorporará a múltiples clientes multimillonarios en los próximos meses, y que su cartera de contratos debería superar los 500.000 millones de dólares "en los próximos meses".

En los próximos ejercicios fiscales, Oracle prevé que los ingresos anuales de la nube alcancen:

• 2026: 18 000 millones de dólares

• 2027: 32 000 millones de dólares

• 2028: 73 000 millones de dólares

• 2029: 114 000 millones de dólares

Estas cifras llevaron al Wall Street Journal a apodar a Oracle "la nueva Nvidia".

El negocio de infraestructura en la nube de Oracle ha destacado durante todo el año, pero el repunte del miércoles lo impulsó a superar a sus competidores de gran capitalización en el sector de la IA.

"El primer trimestre de Oracle representa no solo la mayor cifra de reservas que hemos visto en software, sino también un cambio fundamental en el modelo de negocio hacia el operador de centros de datos", afirmó Keith Weiss, analista de Morgan Stanley.

Su equipo prevé ahora que los ingresos de Oracle se capitalizarán un 31% anual hasta 2029, alcanzando los 169.000 millones de dólares —por encima de las previsiones de Oracle—, lo que eleva su estimación de beneficios por acción para ese año a 14,44 dólares. El futuro parece tan prometedor que los inversores ignoraron por completo la decepción en las ganancias del último trimestre:

• Ganancias por acción: 1,47 dólares, sin alcanzar las estimaciones de 1,48 dólares

• Ingresos: 14.930 millones de dólares, sin alcanzar las estimaciones de 15.040 millones de dólares

Bank of America aprovechó la asombrosa cartera de pedidos de Oracle para mejorar la calificación de sus acciones de neutral a comprar el miércoles.

"Es evidente que Oracle está ganando cuota de mercado en el amplio y creciente mercado de la infraestructura de IA", escribieron los estrategas de BofA en una nota.

La acción de Oracle del miércoles marcó su mejor día en tres décadas.

Las acciones de otras empresas vinculadas a la IA, como Nvidia, CoreWeave, Advanced Micro Devices, Broadcom y Palantir, también subieron el miércoles.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

El Banco Central Europeo tomará su última decisión sobre los tipos de interés hoy, pero en EE. UU. se publicarán algunos datos económicos que probablemente determinarán la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.

Toda la atención estará centrada en las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, que se espera muestren que la inflación se mantiene estable. Los economistas proyectan un aumento del IPC del 0,3% intermensual y del 2,9% interanual, según FactSet.

Estas cifras se mantendrían sin cambios respecto al aumento intermensual del 0,3% de julio y ligeramente por encima del aumento anual del 2,7% del mes pasado. Se proyecta que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente un 0,3% mensual y un 3,1% interanual en agosto.

En cuanto a los resultados, las únicas empresas en la lista de las que probablemente los inversores hayan oído hablar son Kroger y Adobe.

INVERSIÓN DEL DÍA
Gotta Catch Them All

¿Qué es un mono o lamina de Pokemon, cuesta 6 dólares o 4 euros el paquete y su valor se ha disparado un 3821% desde 2004?

Hablamos de cartas de Pokémon, por supuesto. Según el Wall Street Journal, el poder de Pikachu ha superado con creces el aumento del 483% del S&P en el mismo periodo, así como el crecimiento del 1844% de Meta desde su salida a bolsa en 2012.

Han pasado más de 20 años desde que los monstruos de bolsillo aparecieron por primera vez, pero la popularidad de la franquicia Pokémon sigue siendo fuerte: las búsquedas de "Pokémon" en eBay se dispararon a una velocidad de 14 000 veces por hora el año pasado. Cuando las tarjetas se incluyeron en las Cajitas Felices japonesas el mes pasado, McDonald's se vio inundado de revendedores que se las llevaron y huyeron, dejando tras de sí montañas de hamburguesas sin comer y niños con lágrimas en los ojos.

Lo que nos lleva a preguntarnos: ¿Qué tan valiosos pueden llegar a ser estos coloridos cuadrados de cartón? Como inversión, algunos dicen que Pokémon es como las tarjetas de béisbol, solo que mejor. Como señaló el ávido coleccionista y lanzador de los Philadelphia Phillies, Matt Strahm, en una reciente entrevista en YouTube: "Pikachu no se va a romper el ligamento cruzado anterior y perderse toda la temporada. Charizard no va a recibir una multa por conducir ebrio de vuelta a casa".

Sin embargo, otros advierten que no se puede contar con estas tarjetas como generadoras de ingresos, e incluso podrían estar entrando en una burbuja y eventualmente desplomarse, como ocurrió con las tarjetas de béisbol tras el aumento de la producción a finales de los 80.

Dudamos que esto detenga a los fanáticos mas leales, quienes afirman disfrutar coleccionando las tarjetas por méritos propios. Pero abrir una baraja de cartas puede cambiarte la vida: el ávido coleccionista Logan Paul vendió una tarjeta de Pikachu Illustrator en perfecto estado por 5,3 millones de dólares en 2022, rompiendo el récord mundial Guinness de la tarjeta Pokémon más cara jamás vendida.

Supongo que es hora de revisar la colección de nuestros hijos y hermanos para ver si tienen un Charizard holográfico que les permita pagar la universidad.

GRAFICA DEL DIA
Tesla #1 para Cathie Wood

INFLACIÓN
La Fed, con ventaja

La mayoría de las reuniones podrían haber sido solo un correo electrónico, pero hay una próxima reunión que ningún inversor querrá perderse.

La próxima reunión del FOMC concluye dentro de una semana, y las expectativas de un recorte inminente de tasas son altísimas: la herramienta CME FedWatch muestra que el mercado prevé un 92% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto y un 8% de probabilidad de un recorte de medio punto después de la reunión de la Fed de septiembre. La propia Fed ha proyectado dos recortes de tasas de interés en 2025, aunque hay algunos casos atípicos entre los gobernadores que piden más.

Los datos del IPC de hoy dieron más credibilidad a la idea de que las rebajas de tasas están a la vuelta de la esquina. La inflación mayorista cayó un 0,1% el mes pasado en lugar de subir un 0,3% como esperaban los economistas, lo que marca la primera vez que el IPC baja en cuatro meses, y abre la puerta a recortes de tasas de interés aún más amplios. El presidente Trump ciertamente cree que la lectura del IPP de hoy significa que Jerome Powell debería recortar las tasas "demasiado tarde". "Recién publicado: ¡¡¡Sin inflación!!! ¡Demasiado tarde" debe bajar la TASA, MUCHO, ahora mismo", publicó en Truth Social.

¿Pero qué dicen las bolas de cristal en Wall Street?

Tras los decepcionantes datos del mercado laboral de la semana pasada, la visión de futuro de Bank of America se aclaró un poco. El banco pasó de anticipar cero recortes de tasas este año a un total de dos recortes de un cuarto de punto en 2025, con tres recortes más el próximo año. Goldman Sachs cree que es más probable que tengamos tres recortes de un cuarto de punto este año y dos en 2026. Esa división de 3-2 o 2-3 parece ser la predicción más común en Wall Street en este momento.

Atención, comprador. Una bajada de tipos de interés puede parecer lo mejor para el mercado, pero David Kelly, estratega global jefe de JPMorgan Asset Management, advirtió recientemente que no es tan sencillo.

En una entrevista con la CNBC, Kelly señaló que muchos jubilados han depositado sus ahorros en bonos del Tesoro estadounidense, una inversión de renta fija que se verá afectada por una bajada de tipos. Y si bien, en teoría, una bajada de tipos debería incentivar a empresas y consumidores a pedir más dinero prestado, Kelly señaló que la expectativa de nuevas bajadas de tipos podría llevar a los prestatarios a esperar hasta que los tipos bajen aún más, lo que reduciría las esperanzas de una economía más sólida en cuanto se produzca la primera bajada.

Un último detalle: Trump ha nominado a Stephen Miran, presidente del Consejo de Asesores Económicos, para sustituir a Adriana Kugler, y la nominación de Miran ya ha sido sometida a votación en el pleno del Senado. Según Barron's, esa votación podría tener lugar esta misma semana, lo que significa que Miran podría asumir su cargo en la Reserva Federal a tiempo para participar en la decisión del FOMC sobre las tasas de interés.

Como dijimos, no te pierdas la reunión de dos días del FOMC, que comienza el 16 de septiembre.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Oracle suben ligeramente después de aumentar 36% ayer por sus buenos pronósticos en la nube.

• Ecovyst sube 11% y Technip Energies sube 5.6% después de que Technip comprara el negocio de Materiales Avanzados de Ecovyst.

• Avidity Biosciences cae 22% por vender $500 millones en acciones.

• Opendoor Technologies sube 30% tras anunciar nuevo CEO y el regreso de sus fundadores.

• Trainline aumenta 15% en Londres por buenos resultados semestrales.

• Fevertree Drinks sube 11% por buen desempeño en EE.UU.

• Oxford Industries sube 15% por ganancias mejores a las esperadas.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• La inflación al productor estadounidense cayó inesperadamente (CNBC)

• El presidente de la SEC amenazó con prohibir las normas contables europeas por motivos ESG (RT)

• El director ejecutivo de Goldman Sachs prevé la semana de salidas a bolsa más activa en cuatro años (RT)

• Ejecutivos de Apollo y KKR comparten un pronóstico pesimista para algunas firmas de capital privado (BBG)

• Los planes de salida a bolsa de capital privado avivan la esperanza de una reactivación de las salidas a bolsa en Londres (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Blackstone, CVC y KKR compiten por la unidad de diagnóstico de Siemens Healthineers, valorada en $7B.

• Centurium Capital evalúa vender su participación en Taian Biologic Group, con valoración de $6B.

• Shenzhen Dongyangguang Industry acordó comprar activos de data centers de WinTrix DC Group, respaldado por Bain Capital, por $4B.

• Brookfield explora la venta de International Campus por $2.2B.

• Bending Spoons comprará Vimeo por $1.38B en efectivo (prima del 91%).