☕Café Bursátil: NVDA lo vuelve a hacer.

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones de Nvidia bajaron 1% en las operaciones previas al mercado después de que la empresa de chips dio un pronóstico de ventas menos optimista. Los problemas en China también están afectando su negocio.

2. Las acciones estadounidenses se recuperaron del impacto inicial de Nvidia, mostrando señales positivas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó, aliviando la presión sobre la deuda a largo plazo.

3. Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway, aumentó su inversión en las empresas comerciales japonesas Mitsubishi y Mitsui & Co., lo que impulsó el precio de sus acciones.

4. Un banco francés, BPCE SA, está lanzando el primer bono diseñado para financiar gastos de defensa en Europa. Buscan recaudar al menos 500 millones de euros, similar a los bonos verdes pero para proyectos militares.

5. Rusia lanzó ataques con drones y misiles sobre Kiev durante la noche, desafiando los llamados de Estados Unidos para detener el conflicto, mientras Ucrania y sus aliados buscan garantías de seguridad.              

ANALISIS
NVDA lo vuelve a hacer 

¿A alguien le sorprende?

Nvidia volvió a reportar ganancias récord y disipó las preocupaciones sobre la sobreexplotación del sector de la IA.

Las acciones cayeron en las operaciones fuera de horario, aunque mantienen una subida del 31% en lo que va de año y del 41% en los últimos 12 meses.

Así se comportó el fabricante de chips en su segundo trimestre fiscal:

• Ingresos: 46.740 millones de dólares, por encima de las estimaciones de 46.060 millones de dólares

• Ingresos por centros de datos: 41.100 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de 41.300 millones de dólares

• Ganancias por acción: 1,05 dólares, por encima de las estimaciones de 1,01 dólares

Este fue el noveno trimestre consecutivo en el que los ingresos interanuales crecieron más del 50%.

"Si esperaban señales claras de una desaceleración en la IA, no las vieron", declaró Jake Behan, director de mercados de capitales de Direxion. Este trimestre demuestra que Nvidia se mantiene firme en el mercado, sorteando la turbulencia geopolítica y los desafíos regulatorios, a la vez que mantiene su liderazgo en el sector de la IA.

La compañía también aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por 60.000 millones de dólares.

Ahora bien, dos detalles cruciales destacan en los resultados de Nvidia:

• Nvidia reportó ingresos récord sin vender chips H₂O a China.

• Nvidia proyecta ingresos de hasta 55.000 millones de dólares el próximo trimestre, sin incluir las ventas de chips H₂O a China.

Para contextualizar, Nvidia reportó 5.500 millones de dólares en ingresos procedentes de China durante el primer trimestre.

"Tuvimos un trimestre récord sin China, y acabamos de anunciar otro trimestre récord sin China", declaró el director ejecutivo, Jensen Huang, en una entrevista con Yahoo Finance el miércoles por la noche.

En realidad, la incertidumbre sobre la guerra comercial no influyó en sus resultados.

"Si eres optimista sobre la mejora de las relaciones entre EE. UU. y China o sobre la reanudación de cualquier nivel de ventas de chips a China, la acción está barata", declaró Adam Kobeissi de The Kobeissi Letter.

Mientras tanto, Huang también señaló que la demanda de los nuevos chips Blackwell de Nvidia es "extraordinaria".

"Blackwell es la plataforma de IA que el mundo ha estado esperando, ofreciendo un salto generacional excepcional: la producción de Blackwell Ultra está creciendo a toda velocidad", declaró en un comunicado.

La acción ha tenido una rentabilidad cercana al 1000% desde que OpenAI lanzó ChatGPT en noviembre de 2022.

Si bien algunos analistas han advertido sobre la posibilidad de una inflación excesiva, estas rentabilidades no han alcanzado sus estimaciones de ganancias a 12 meses, como ilustra el gráfico de Matt Cerminaro.

Así lo expresó el analista de Wedbush, Dan Ives:

"Con el continuo crecimiento de las inversiones en infraestructura de IA, y con la compañía esperando un gasto total en infraestructura de IA de entre 3 y 4 billones de dólares para finales de la década, el panorama de los chips sigue siendo el mundo de NVDA, con todos los demás pagando alquiler, mientras más gobiernos y empresas esperan en fila para obtener los chips más avanzados del mundo".

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

El jueves es la calma antes de la tormenta del PCE del viernes, pero aún quedan muchos informes económicos que vale la pena seguir de cerca. Tenemos las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, las ventas de viviendas pendientes y la primera revisión del PIB del segundo trimestre.

Todavía hay muchas grandes empresas que publican sus últimos resultados trimestrales, como Dell, Marvell, Ulta Beauty, Affirm Holdings, SentinelOne, Best Buy, TD Bank, Dick's Sporting Goods, Burlington Stores, Victoria's Secret, Bath & Body Works y The Gap.

Aquí hay otra empresa que vale la pena seguir de cerca:

Antes de la apertura

• Dollar General suele atraer a consumidores de bajos ingresos. Pero últimamente ha ocurrido algo curioso: los clientes de todo el espectro económico han estado recurriendo a DG en mayor número, aunque esto aún no se ha traducido en un aumento en el precio de las acciones. Eso podría significar que este minorista de descuento cotiza con descuento, y cualquier buena noticia mañana podría impulsar significativamente las acciones al alza.

  Consenso: $1,57 EPS, $10.68 mil millones en ingresos.

INVERSIÓN
Wall Street quiere alcanzar a los inversores minoristas

OpenDoor, Palantir, CoreWeave: las acciones con mejor rendimiento del año encabezan la clasificación porque todas han sido las favoritas del sector minorista.

El furor de las acciones meme ha impulsado a los inversores, ansiosos por invertir aún más en el mercado últimamente. Las cifras lo dicen todo: los inversores minoristas han sido compradores netos de acciones durante 16 de las últimas 18 semanas y compradores netos de opciones durante 17, según datos de Citadel Securities.

De hecho, el sector minorista ha estado operando con tal frenesí que ha provocado fluctuaciones de precios sin precedentes a medida que las empresas presentan sus resultados trimestrales, señaló Sherwood recientemente.

Durante la mayor parte de este año, el entusiasmo del sector minorista se desvió drásticamente del de muchas instituciones y fondos, que se mostraban recelosos del impacto económico de los aranceles del presidente Trump, las señales de desaceleración del mercado laboral y la inestabilidad geopolítica.

Pero ahora, inversores institucionales como los fondos de cobertura y otras grandes firmas de inversión están aprovechando los resultados positivos de las ganancias y participando activamente. Este grupo, conocido como "dinero inteligente", se está exponiendo cada vez más al mercado de valores, según una nota reciente de Barclays. Los analistas citaron a instituciones que han invertido dinero en acciones estadounidenses recientemente, justo cuando los inversores minoristas están reduciendo ligeramente su propio gasto excesivo.

El sector empresarial estadounidense también es más optimista que antes: las recompras de acciones para 2025 superaron la marca del billón de dólares la semana pasada, el ritmo más rápido en que las corporaciones han alcanzado esa cifra. Las tres mayores empresas que recompran sus propias acciones son Apple, que invirtió 100.000 millones de dólares; Alphabet, que gastó 70.000 millones de dólares; y JPMorgan Chase, que recompró 50.000 millones de dólares de sus propias acciones.

¿Qué significa esto para el mercado? A pesar de que los inversores inteligentes siguen el ejemplo de r/WallStreetBets, según Barclays, aún queda mucho capital disponible, lo que significa que aún hay efectivo disponible, especialmente si la Reserva Federal baja los tipos de interés en septiembre, algo que se espera ampliamente.

Cabe aclarar que no todos los sectores de Wall Street están tan entusiasmados con este último repunte. Muchos analistas e incluso gestores de fondos han estado alertando sobre la grave sobrevaloración de las acciones clave que lideran el mercado.

Solo el tiempo dirá quién tiene razón.

GRAFICA DEL DIA
Las ventas de Canada Goose son estacionales y su crecimiento se ha vuelto glacial

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Empresas relacionadas con IA e infraestructura como AMD, Dell, SMCI y Arista Networks están siendo observadas tras los resultados de Nvidia.

• Snowflake sube 14% después de mejorar sus proyecciones de ingresos anuales.

• CrowdStrike cae 3.4% tras no alcanzar las expectativas de ventas de los analistas.

• Pure Storage aumenta 17% luego de superar estimaciones y mejorar su pronóstico de ingresos.

• Pernod Ricard sube 8.5% en París después de reportar resultados mejores a los esperados y pronosticar un aumento en la demanda en China.

LIBRO DEL DIA
Cable Oscuro (Dark Wire)

Descripción: Una revelación impactante sobre la audaz operación encubierta del FBI: crearon y dirigieron Anom, una aplicación de mensajería cifrada de alto nivel, en la que miles de delincuentes de todo el mundo confiaron, solo para intervenirlos a todos. Este operativo global revela cómo las fuerzas del orden superaron a las sofisticadas redes criminales desde dentro.

Calificación: Amazon 4.3 / 5

Duración del libro: 352 páginas Duración del audiolibro: 11 h 40 min

Ideal para: Aficionados a los crímenes reales, expertos en ciberseguridad, aficionados al periodismo de investigación y cualquier persona cautivada por el lado oscuro de las comunicaciones cifradas y las sombras donde se enfrentan los delincuentes y las fuerzas del orden.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• EE. UU. no considera una participación en Nvidia (RT)

• EE. UU. duplicó los aranceles a India al 50 % (RT)

• La UE busca proteger al aluminio del impacto arancelario de EE. UU. (RT)

• Empresas estadounidenses planean recomprar acciones a un ritmo récord (BBG)

• Las fusiones y adquisiciones superaron el billón de dólares en el agosto más activo desde 2021 (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• HD Hyundai Heavy Industries adquirirá a su afiliada HD Hyundai Mipo en un acuerdo accionario valuado en $5.5B.

• Sompo, aseguradora japonesa, comprará Aspen Insurance por $3.5B, con una prima del 36%.

• Canada Goose, cadena de moda de lujo propiedad de Bain Capital, recibió ofertas de privatización valoradas en $1.4B.

• Harvest Midstream adquirirá activos de recolección y procesamiento de gas natural de MPLX por $1B.

• GTCR compró a la empresa de software de telecomunicaciones Innovative Systems por $500M.

Capital de riesgo (VC)

• ByteDance, propietaria de TikTok, lanzó una recompra de acciones para empleados con una valoración de más de $330B.

• Vercel, plataforma para crear apps web y AI, busca levantar varios cientos de millones liderado por Accel, valuada en $9B.

• Assort Health, startup que automatiza comunicaciones entre pacientes y médicos con IA, recaudó $50M en Serie B, liderada por Lightspeed.

• Aurasell, CRM nativo de IA, obtiene ronda semilla por $30M de Next47, Menlo Ventures y Unusual Ventures.

• InstaLILY, que crea compañeros AI para industrias, levantó $25M en Serie A liderado por Insight Partners.