☕Café Bursátil: Miedos regionales

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones globales están cayendo más fuerte mientras hay dudas sobre la salud de los bancos regionales de EE.UU. Los futuros del S&P 500 bajaron 1.2%. Los mercados europeos y asiáticos siguieron la misma tendencia.

2. Las acciones bancarias están siendo las más afectadas. JPMorgan, Wells Fargo y Bank of America están cayendo en las operaciones previas al mercado. Los bancos europeos bajaron 2.9%, con Deutsche Bank cayendo más de 6%.

3. El dólar está teniendo su mayor caída semanal en más de dos meses ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas menos agresivas.

4. Novo Nordisk y Eli Lilly cayeron más de 5% después de que Trump dijera que el precio del medicamento para diabetes Ozempic podría bajar a solo $150 por mes.

5. La oferta de BBVA de $19 mil millones por Banco Sabadell fue rechazada por tres cuartos de los accionistas. Las acciones de BBVA subieron más de 10% mientras que Sabadell bajó hasta 8.6%.              

ANALISIS
Bancos en Caída

Los inversores sienten nuevamente que no todo está bien con los bancos regionales.

• Primero, Zions Bancorp reportó que tuvo que cancelar $50 millones en préstamos malos vinculados a prestatarios con problemas legales

• Luego, Western Alliance anunció que había presentado una demanda en agosto que alegaba que uno de sus prestatarios había cometido fraude

Las acciones de los dos bancos cayeron 13.14% y 10.81%, respectivamente, el jueves.

El índice bancario KBW Nasdaq bajó 3.64% el jueves, llevando su rendimiento anual a 12.96%, que resulta estar exactamente en línea con el S&P 500.

Esto marcó el peor día para las acciones bancarias desde el anuncio de aranceles del "Día de la Liberación" del Presidente Trump.

La versión regional del índice bancario tuvo un desempeño mucho peor, cayendo 6.3% el jueves.

Esto resultó ser la mayor caída del Índice Bancario Regional KBW contra el S&P 500 desde marzo de 2023, cuando Silicon Valley Bank colapsó en lo que resultó ser la tercera mayor quiebra bancaria en la historia de EE.UU.

Western Alliance dijo en un comunicado que tenía "suficiente confianza" en su cartera de crédito para confirmar sus proyecciones, según un informe del Wall Street Journal.

Sin embargo, el panorama para el sector bancario ya era frágil.

Dos empresas de la industria automotriz — First Brands y Tricolor Holdings — acaban de quebrar, arrastrando las acciones de Jefferies a la baja por su exposición a la situación.

Durante la llamada de resultados de JPMorgan el martes, el CEO Jamie Dimon no calmó precisamente los nervios mientras discutía por qué estaba más preocupado que la mayoría sobre las perspectivas crediticias y financieras actuales.

"Cuando ves una cucaracha, probablemente hay más", dijo Dimon en referencia a las empresas de préstamos automotrices que están quebrando.

Los bancos de Wall Street como JPMorgan, Goldman Sachs y Citi están saliendo de excelentes resultados esta semana.

Sin embargo, esa fortaleza de repente se siente menos robusta a la luz de los tambaleos entre los pares regionales más pequeños.

"Hemos tenido un mercado alcista de crédito desde 2010", dijo Dimon.

"Estas son señales tempranas de que podría haber algunos excesos por ahí. Si alguna vez tenemos una recesión, verás bastantes más problemas crediticios."

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Lo que debería ser un viernes lleno de datos gubernamentales está vacío. No tendremos reportes sobre el inicio de construcciones de viviendas y permisos de construcción, el índice de precios de importación, ni lecturas sobre producción industrial y utilización de capacidad.

En cambio, los inversionistas tendrán que conformarse con una serie de reportes de ganancias de compañías como American Express, Schlumberger, Ally Financial, Truist Financial, State Street, Comerica y Fifth Third Bancorp.

ACCION DEL DIA
TSMC se lleva el premio

Taiwan Semiconductor, el fabricante de chips más grande del mundo, reportó que sus ganancias netas aumentaron 39% comparado con el año anterior, alcanzando un nuevo récord y superando las expectativas de los analistas. Además, los ingresos de TSMC aumentaron 30% año tras año.

Este festín de ganancias fue impulsado por la división de computación de alto rendimiento de la empresa, que representa aproximadamente el 57% de sus ventas e incluye su negocio de chips de IA. La gerencia también informó que sus chips más avanzados representaron el 74% de los ingresos totales de obleas de TSMC en el tercer trimestre.

"Con la creciente adopción de IA y el sólido crecimiento de ingresos para los proveedores de servicios en la nube, creemos que los resultados tecnológicos confirmarán que el boom en el gasto de inversión en IA sigue bien respaldado", escribió la Jefa Global de Renta Variable de UBS, Ulrike Hoffmann-Burchardi.

Parece que los optimistas de la IA anotaron otro punto hoy.

GRAFICA DEL DIA
La IA toma el control

TENDENCIA LABORAL
La lucha por el empleo temporal

La temporada de contratación navideña ha comenzado con fuerza, pero los buscadores de empleo podrían no tener una feliz Navidad.

Un nuevo informe del Indeed Hiring Lab reveló una alta demanda de empleo temporal: las búsquedas de trabajos navideños fueron 27% más altas el mes pasado que en septiembre de 2024, y 50% más que en septiembre de 2023.

El problema es que la oferta no está siguiendo el ritmo. Indeed señaló que las publicaciones de nuevos puestos han aumentado solo 2.7% año tras año, y solo el 2% de las ofertas de trabajo navideñas tienen contratación urgente, muy por debajo del 10% en 2021.

"En resumen, el grupo de ofertas de trabajo temporal se ha reducido gradualmente en los últimos años, mientras que el interés de los buscadores de empleo ha aumentado. El resultado es un mercado laboral temporal más competitivo con menos oportunidades para una creciente oferta de trabajadores", dice el informe.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Micron caen hasta 4.4% en operaciones previas al mercado después de reportes de que la empresa planea dejar de suministrar chips para centros de datos en China.

• DraftKings baja 3.3% y Flutter cae 0.4%. CME Group planea lanzar contratos financieros vinculados a juegos deportivos e indicadores económicos.

• Disc Medicine y Revolution Medicines subieron después de que la FDA entregó sus primeros vales prioritarios como parte de un nuevo programa de aprobación rápida.

• Los inversores estarán atentos a Fifth Third, Regions Financial, Comerica, Truist, Huntington Bancshares y Webster Financial que presentarán resultados antes de la apertura del mercado.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Ken Griffin afirma que GenAI no ayuda a los fondos de cobertura a generar alfa (BBG).

• Diez startups de IA con pérdidas han ganado un billón de dólares en valor este año (FT).

• Trump se reunirá de nuevo con Putin (BBG).

• Las acciones de Jefferies se desplomaron ante la creciente preocupación por el crédito en Wall Street (CNBC).

• Las reservas de la Reserva Federal cayeron por debajo de los 3 billones de dólares, lo que pone a QT en el punto de mira (BBG).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• BBVA no logró su intento de adquisición hostil por $19B del banco español Sabadell, poniendo fin a una batalla de 18 meses.

• Baillie Gifford busca co-inversores para adquirir participación en el inversor europeo de apps Bending Spoons a una valoración de $12B.

• Carlyle y Boyu Capital lideran las ofertas por una mayoría en el negocio chino de Starbucks, que podría alcanzar un valor de $4B.

• StepStone Group y Greykite compraron el 80% de la empresa española de cuidado geriátrico Vitalia a CVC y Portobello Capital por $1.75B.

• Molex Electronic adquirirá la unidad de conectividad de Smiths Group por $1.75B.

Capital de riesgo (VC)

• Chobani recaudó $650M alcanzando una valoración de $20B.

• Zepto levantó $400M a una valuación de $7B con participación de CalPERS.

• Upgrade aseguró $165M en su Serie G liderada por Neuberger.

• General Intuition, spin-out de Medal, levantó $134M apoyado por Khosla Ventures y General Catalyst.

• Kuku consiguió $85M en su Serie C con valoración de más de $500M.