Mercados predictivos vaticinan turbulencia

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Microsoft y Meta presentarán resultados hoy, mientras el sector tecnológico está bajo presión. Super Micro Computer cayó 15% después de reportar resultados por debajo de lo esperado.

2. Los bancos europeos están teniendo buenos ingresos debido a la volatilidad causada por las políticas comerciales de Trump. Mercedes y Stellantis se suman a la lista de empresas que retiran sus proyecciones.

3. Trump criticó nuevamente al presidente de la Reserva Federal Jerome Powell y defendió su régimen de aranceles durante un evento que marca sus 100 días en la Casa Blanca. Se esperan datos de inflación y PIB de EE.UU.

4. La actividad manufacturera de China cayó a su peor nivel desde diciembre 2023, sugiriendo el impacto inicial de los aranceles de EE.UU. y generando llamados a impulsar políticas económicas.

5. Las empresas de consumo señalan un panorama económico más débil. Starbucks cae 7% por resultados decepcionantes. Mondelez, dueña de Oreo y Cadbury, dice que los consumidores estadounidenses están priorizando productos esenciales sobre snacks. 

    

ANALISIS
Mercados predictivos vaticinan turbulencia

Los primeros 100 días de la presidencia de Trump han generado un consenso poco común entre Wall Street y los mercados de predicciones, anticipando un panorama económico desafiante para Estados Unidos. Las probabilidades de recesión se han disparado al 65% según las plataformas Kalshi y Polymarket, alineándose con las previsiones pesimistas de los grandes bancos.

Los números hablan por sí mismos:

• Goldman Sachs pronostica un PIB de -0.8%

• Morgan Stanley prevé -1.4%

• Kalshi estima -0.6%

• Polymarket proyecta entre -1% y -2%

La Reserva Federal de Atlanta mantiene la proyección más pesimista, con un -2.5% para el primer trimestre de 2025.

Impacto en los mercados

El mercado bursátil ha respondido negativamente:

• Dow Jones: caída del 6.8%

• S&P 500: retroceso del 7.3%

• Nasdaq: descenso del 11%

Estos resultados marcan el peor inicio de una presidencia desde Nixon en 1973.

Factores clave de preocupación

1. Política comercial agresiva

   1. Aranceles impuestos a más de 90 países

   2. Distorsión en cadenas de suministro

   3. Aumento de costos operativos

2. Incertidumbre económica

   1. Dificultad para proyecciones empresariales

   2. Paralización en decisiones de contratación

   3. Posible estanflación

3. Postura de la Reserva Federal

   1. Resistencia a recortar tasas de interés

   2. Preocupación por presiones inflacionarias

La convergencia entre analistas tradicionales y plataformas de predicción es especialmente significativa. Mientras que el consenso entre bancos es común, la alineación con mercados predictivos sugiere un cambio fundamental en las expectativas económicas.

Perspectivas para inversores

• Diversificación de carteras

• Atención a sectores defensivos

• Preparación para volatilidad aumentada

Los expertos de BCA Research advierten sobre riesgos de "estanflación y/o desplome tecnológico", sugiriendo que sin acuerdos comerciales rápidos, los mercados globales podrían enfrentar serias dificultades.

Esta confluencia de señales negativas entre diferentes indicadores sugiere que los inversores deberían prepararse para un período de turbulencia significativa. La clave será mantener una estrategia de inversión disciplinada y diversificada mientras se desarrollan los eventos políticos y económicos en los próximos meses.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Mañana es un día importante para el mercado con varios reportes económicos clave:

• PIB del primer trimestre: Veremos cómo le fue a la economía antes de los nuevos aranceles

• Reporte de empleo ADP: Nos dirá cómo está el mercado laboral privado antes del reporte oficial del viernes

• PCE de marzo: El indicador favorito de la Fed para medir la inflación

Empresas que reportan resultados

Prepárate para un día con mucha actividad en los mercados:

• Gigantes tecnológicos: Microsoft y Meta

• Otras importantes: Samsung, Qualcomm, Caterpillar, Airbus, UBS, GSK, Barclays, Volkswagen, Robinhood, Humana, eBay, Norwegian Cruise Line, Albemarle, Wingstop y Etsy.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Snap cae 14% en operaciones previas al mercado después de indicar que su negocio publicitario enfrenta dificultades económicas.

• Visa sube 0.7% tras superar las expectativas de ganancias.

• Adyen baja 5.2% en Amsterdam. La procesadora de pagos holandesa advierte que los riesgos relacionados con la incertidumbre económica podrían desacelerar el crecimiento.

• Las empresas de semiconductores y fabricantes de hardware caen. Nvidia -1.9%, Dell -3.1%, Hewlett Packard Enterprise -1.6%.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Trump renovó las críticas a J Pow en su discurso de "primeros 100 días" (BBG) 

• EE. UU. está cerca de su primer acuerdo comercial de 2025 (CNBC) 

• Las ofertas de empleo y los despidos en EE. UU. cayeron bruscamente (RT) 

• El déficit comercial de bienes de EE. UU. alcanzó un récord (BBG) 

• Los pedidos de exportación de China se desplomaron (WSJ)  

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Blackstone está explorando una venta de $3B de la firma de software de sostenibilidad Sphera

• El fondo soberano de Abu Dhabi ADIA está considerando vender su participación del 50% en el fabricante de contenedores reutilizables IFCO por más de $2.3B

• El banco francés Crédit Mutuel adquirió el prestamista alemán OLB de Apollo por $1.9B en una rara salida de PE del sector bancario alemán

• La firma europea de PE CGE Partners está explorando una posible venta de $1.3B del proveedor de datos y análisis de la industria energética Aurora Energy Research

• El banco estatal brasileño BRB está cerca de completar la due diligence para su adquisición del prestamista local Banco Master, con el acuerdo valorado en ~$360M

Capital de riesgo (VC)

• El fabricante de naves espaciales Apex recaudó una Serie C de $200M liderada por Point72 Ventures y 8VC

• Nous Research, una startup de simulador centrado en humanos, recaudó $65M en financiamiento de Paradigm Together AI, North Island Ventures, y más

• Utilidata, una startup que construye tecnología de IA para el edge, recaudó una Serie C de $60.3M liderada por Renown Capital Partners

• 1NCE, una plataforma alemana de software y conectividad IoT, recaudó $60M en financiamiento de Deutsche Telekom, iSquared Capital, SoftBank, y otros

• indiGOtech, una nueva empresa de tecnología de movilidad, recaudó una Serie BB de $54M liderada por FedEx, Foxconn, y FM Capital

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Apollo-backed proveedor de seguros especializados Aspen Insurance planea recaudar ~$340M a una valoración de $2.9B en una IPO en EE.UU.

• La cadena de descuentos malasia Eco-Shop Marketing planea recaudar ~$100M a una valoración de $1.6B en la mayor IPO de Malasia del año

• Un inversor en la empresa china de juguetes Pop Mart International recaudó $101M en una operación en bloque mientras las acciones alcanzaban un máximo histórico

• La minera canadiense McEwen Mining está considerando una IPO en EE.UU. o Canadá de su unidad McEwen Copper, mientras también evalúa Argentina

• El mayor prestamista de India State Bank of India planea recaudar capital mediante una FPO, emisión de derechos o colocación institucional calificada