☕Café Bursátil: Luz verde IPC

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los mercados globales subieron a niveles récord y los rendimientos del Tesoro bajaron después de que los datos de inflación de EE.UU. sugirieran que la Reserva Federal podría bajar las tasas de interés el próximo mes.

2. CoreWeave, una empresa que se benefició del boom de la IA este año, está bajando 9.2% debido a que presentó proyecciones de ganancias decepcionantes por la expansión rápida de sus centros de datos.

   3. Los ingresos por aranceles en EE.UU. alcanzaron un récord mensual en julio, llegando a $28 mil millones, un aumento de 273% comparado con julio del año pasado.

   4. Tencent Holdings, la empresa más valiosa de China, reportó un crecimiento de ingresos del 15%, mejor de lo esperado, gracias a su portafolio de juegos y redes sociales.

   5. Putin se dirige a una cumbre con Trump el viernes, confiado en la posición dominante de Rusia en el campo de batalla. Zelenskiy y aliados europeos planean una llamada con Trump hoy.              

ANALISIS
Precios generales más bajos 

Wall Street recibió justo el informe de inflación que esperaba el martes, y los inversores no tardaron en celebrarlo.

El IPC de julio mostró un aumento interanual de la inflación general del 2,7%, por debajo del 2,8% previsto por los economistas y en línea con el ritmo de junio. La lectura subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3,1% con respecto al año anterior, superando las previsiones del 3,0% y marcando el nivel más alto desde febrero.

Las cifras ofrecieron el último contrapunto a las predicciones de que los aranceles del presidente Trump desencadenarían un aumento generalizado de la inflación.

“Hasta ahora, los aranceles han tenido efectos limitados sobre la inflación”, declaró Bill Adams, economista jefe de Comerica. “Pero dado que los aranceles suben un día, bajan al siguiente y suben aún más al día siguiente, es demasiado pronto para predecir la magnitud de su efecto sobre los precios”.

Scott Helfstein, jefe de estrategia de inversión de Global X, añadió que hay poca evidencia de que los aranceles estén provocando un aumento significativo de la inflación en este momento, señalando que los servicios de alojamiento y energía, como la electricidad y el gas natural, siguen siendo los principales impulsores.

En cualquier caso, los mercados parecen interpretar los datos como la luz verde definitiva para la flexibilización de la Fed. La probabilidad de un recorte de tipos en septiembre aumentó al 94,4% desde el 85% del día anterior.

Un mes antes, esa probabilidad rondaba el 57%, según datos de CME.

Cabe destacar que la estratega de JPMorgan Wealth Management, Elyse Ausenbaugh, advirtió que aún es posible que la Fed no ceda en su postura el próximo mes.

"No creo que un recorte en esa reunión sea tan seguro como lo sugieren los precios del mercado", declaró Ausenbaugh.

No obstante, el dato fue suficiente para impulsar al S&P 500 por encima de los 6.400 puntos por primera vez, alcanzando un nuevo máximo histórico.

Las acciones de gran capitalización se recuperaron, al igual que las de pequeña capitalización, que son las que más se benefician de las tasas de interés más bajas.

Los economistas, por su parte, han pasado gran parte de 2025 con una perspectiva macroeconómica negativa, advirtiendo que los aranceles desencadenarían una ola de inflación.

Si bien ciertas categorías, como el calzado, muestran algunos efectos de transmisión, la presión general sobre los precios se mantiene contenida.

La inflación de los bienes se ha consolidado, pero la caída de los costos de la energía y la inflación moderada de los servicios han contrarrestado las ganancias sustanciales.

Mientras tanto, las expectativas de inflación implícitas en el mercado también se han moderado desde principios de año.

Esto ha dejado a los inversores optimistas en una situación ventajosa:

• La inflación no se está acelerando tanto como se esperaba.

• El mercado laboral se ha debilitado, pero aún no se ha desplomado.

• Se garantiza que las autoridades reducirán los tipos de interés en unas pocas semanas.

Esta combinación de factores ya resulta difícil de ignorar para quienes invierten en el mercado de valores.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Hoy es un día bastante tranquilo en el calendario económico, sin informes importantes que alteren nuestra tranquilidad de mitad de semana. Sin embargo, hay varios resultados que podrían interesar, como los de Cisco, D-Local y Venture Global. Además, una de las empresas favoritas de los fans publica sus últimas cifras.

• Brinker International ha crecido más de un 120% en los últimos 12 meses, y Wall Street cree que aún tiene margen de crecimiento. Las cadenas de restaurantes Chili's y Maggiano's ofrecen una excelente relación calidad-precio, algo que los clientes sin duda aprecian hoy en día, y la empresa matriz está capitalizando la situación optimizando sus menús, renovando sus restaurantes y mejorando su flujo de caja. La dirección advirtió de una desaceleración futura debido a los aranceles, pero si se produce una ola de ventas, podría ser una oportunidad para aprovechar esta sólida acción orientada al consumidor.

  Consenso: 2,45 $ de ganancias por acción (BPA), 1.440 millones de dólares en ingresos.

ESTADISTICA DEL DIA
Menciones de "recesión" han disminuido

Al finalizar la temporada de resultados, los ejecutivos del S&P 500 han mencionado la recesión menos de 300 veces en las presentaciones de resultados, lo que se sitúa casi en su nivel más bajo desde que Bloomberg comenzó a registrarlos en 2001. Es un "cambio drástico respecto al trimestre anterior, cuando la preocupación por una recesión se disparó tras los aranceles estadounidenses", escribe Bloomberg.

Otras evidencias apuntan a un optimismo cauteloso en Wall Street respecto a que Estados Unidos evitará una contracción económica a medida que la Reserva Federal comience a bajar los tipos de interés.

La última encuesta de Bank of America mostró que la confianza de los inversores está en su nivel más optimista en seis meses. El crecimiento de las ganancias está superando las expectativas por el mayor margen en más de tres años. En esta temporada de resultados, las empresas han registrado un aumento del 10,5 % en las ganancias por acción, en comparación con las estimaciones de un crecimiento del 2,8% antes del inicio de este maratón de verano. Además, ¿han visto el mercado de valores?

En resumen: El impacto de los aranceles en las ganancias fue “modesto y significativamente menor de lo que se temía”, según Binky Chadha, estratega de Deutsche Bank, “aunque es probable que aumente”.

GRAFICA DEL DIA
Harvard se abastece de Amazon y Nvidia

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Sapiens International sube 41% después de aceptar venderse a la firma de capital privado Advent International por $2.5 mil millones.

• Cava Group cae 23% después de reducir sus proyecciones de crecimiento de ventas, mostrando el crecimiento más lento desde inicios de 2021.

• On Holding baja 1.1% después de que Jefferies bajara su calificación a "underperform".

• Lumentum sube 2% después de superar las estimaciones con un aumento de ingresos del 56%.

• Webtoon sube 48% después de anunciar un acuerdo con Disney para traer 100 series a su app en inglés.

LIBRO DEL DIA
Reforzando la ventaja humana (Honing the Human Edge)

Descripción: Un manual de liderazgo centrado en el ser humano, basado en décadas de experiencia ejecutiva en la hostelería de lujo. Edward Mady revela cómo los líderes pueden prosperar bajo presión fomentando la presencia, la empatía y la confianza. A través de ejemplos reales y marcos tácticos, demuestra cómo el liderazgo atento, el coaching y la rendición de cuentas pueden transformar la cultura, liberar el potencial del equipo y convertir las crisis en oportunidades de crecimiento.

Calificación: Amazon 5/5

Duración: 240 páginas

Audiolibro: 6 horas y 54 minutos

Ideal para: Directores ejecutivos, líderes de equipo y profesionales en entornos de alto riesgo o alta empatía, especialmente aquellos que buscan impulsar el liderazgo a través de la conexión en lugar de la autoridad.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Trump le dijo al director ejecutivo de Goldman, David Solomon, que se centrara en ser DJ (CNBC).

• El nuevo comisionado de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) sugirió suspender los informes mensuales de empleo (BBG).

• El IPC de EE. UU. subió ligeramente hasta el 2,7 % interanual (CNBC).

• El déficit de EE. UU. se amplió otro 10 % interanual (BBG).

• El optimismo de las pequeñas empresas de EE. UU. alcanzó su máximo en cinco meses (BBG).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Perplexity AI presentó una oferta no solicitada para adquirir Chrome de Google por $34.5B

• Gildan Activewear de Canadá está en conversaciones avanzadas para adquirir Hanesbrands por $5B

• Primary Health Properties del Reino Unido acordó comprar Assura por $2.4B, creando el mayor propietario de atención médica pública del país

• Cardinal Health (Irlanda) comprará Solaris Health por $1.9B

• aland Health, respaldada por Affinity Equity, Goldman Sachs Growth y Henderson Investment, busca vender una participación mayoritaria valorada en más de $1.5B

Capital de riesgo (VC)

• Sam Altman y OpenAI cofundarán Merge Labs, rival de Neuralink, con una inversión de $250M valuando la empresa en $850M

• 1Kosmos levantó $57M en Serie B liderada por Forgepoint Capital y Oquirrh Ventures

• FieldPulse, plataforma de gestión de servicios, recaudó $50M en Serie C liderada por Fulcrum Equity Partners

• Squint, plataforma de inteligencia para manufactura, cerró $40M en Serie B

• Jocasta Neuroscience, biotecnológica enfocada en longevidad, recaudó $35M (Serie A)

• Transak, infraestructura de pagos Web3, levantó $16M liderado por IDG Capital y Tether