☕Los rendimientos de los bonos son una locura

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Estados Unidos agregó a Tencent y CATL a su lista negra por supuestos vínculos con el ejército chino, lo que podría generar más tensiones entre las dos economías más grandes del mundo. Las acciones de ambas empresas cayeron en China.  

2. Nvidia presentó nuevos chips, software y servicios para mantenerse a la vanguardia de la inteligencia artificial. Sus acciones subieron en el mercado previo, y las acciones de empresas asiáticas de equipos de chips, junto con Toyota, también ganaron terreno.  

3. Bridgewater Associates, el fondo de cobertura más grande del mundo, despidió al 7% de su personal para ser más ágil y poder contratar talento top, según una fuente interna.  

4. Mark Carney, exgobernador del Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra, está considerando postularse como primer ministro de Canadá tras el anuncio de la renuncia de Justin Trudeau. El dólar canadiense se fortaleció.  

5. Los costos de endeudamiento a largo plazo en el Reino Unido alcanzaron su nivel más alto desde 1998 antes de nuevas emisiones de deuda. Mientras tanto, los futuros de acciones en EE.UU. mostraron fluctuaciones y el dólar se debilitó.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones no lograron un buen comienzo de año: Las tres principales bolsas subieron al inicio del día, pero perdieron fuerza hacia el cierre del mercado.

• Los precios del gas natural continuaron subiendo hoy debido a un vórtice polar que ha golpeado varios estados de Estados Unidos.

• Las acciones internacionales subieron y el dólar cayó tras informes de que los aranceles propuestos por el presidente electo Trump serán más específicos de lo que se pensaba al principio, aunque luego Trump negó estos reportes.

• El dólar bajó, lo que dio un empuje importante al bitcoin, llevando a la criptomoneda a superar los $102,000.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Hoy tendremos el reporte ISM servicios, que mide la salud del sector servicios. Una lectura por encima de 50 significa expansión en la industria. En octubre estuvo en 56, el nivel más alto desde mediados del 2022, indicando que sectores como el comercio, la salud y los servicios alimenticios siguen fuertes. Los economistas esperan que noviembre mantenga la misma línea.

También se publicará la encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). Este informe abarca las vacantes de empleo, las tasas de contratación y las separaciones de trabajadores, incluyendo despidos, renuncias y fallecimientos. Es una vista mensual integral del mercado laboral que seguramente la Fed estará observando de cerca.

• Calendario completo de ganancias aquí

ANALISIS
Los rendimientos de los bonos son una locura

En medio de los titulares que Zendaya y Tom Holland, es posible que hoy te hayas perdido la noticia más emocionante de todas: el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años alcanzó su nivel más alto en más de un año.

Mira, sabemos cómo va esto: cuando digo renta fija, inmediatamente te mueres de aburrimiento. Pero si bien los bonos pueden no son la clase de activo más glamorosa, los rendimientos tienen un gran impacto en estos días.

El incremento de los bonos La tasa del Tesoro a 30 años saltó al 4,85% esta mañana, su punto más alto desde noviembre de 2023. Al mismo tiempo, el rendimiento a 10 años saltó 50 puntos básicos para alcanzar el 4,64%, su nivel más alto desde diciembre. ¿Por qué?

Parte de la ecuación es simple oferta y demanda. Los inversores anticipan una importante emisión de deuda gubernamental esta semana, incluidos 119 mil millones de dólares en bonos del Tesoro. Con la emisión de más deuda estadounidense, los precios de los bonos se reducen, lo que da como resultado un aumento de los rendimientos.

En términos más generales, el temor a que una inflación persistente signifique menos recortes de tasas en 2025 también ha ejercido presión sobre el mercado de bonos y ha mantenido altos los rendimientos desde las elecciones. Las preocupaciones de que el enorme plan arancelario de Donald Trump aumentará la inflación interna solo han aumentado los temores de menos recortes de tasas, al igual que las propuestas del presidente electo para eliminar el techo de la deuda.

¿Qué significa to esto para ti? Ten en cuenta que si los rendimientos suben demasiado, podrían dañar las acciones. Pero si estás buscando renta fija, los rendimientos de hoy parecen muy jugosos.

Una forma de participar es con el ETF iShares Core US Aggregate Bond Index (AGG). El rendimiento a 30 días de AGG alcanzó el 4,56% al 3 de enero, mucho más alto que el rendimiento de los últimos 12 meses del 3,74%, lo que significa que su dividendo mensual es más alto si posees bonos o ETF de bonos.

Lo que dicen los profesionales: “En renta fija, seguimos creyendo que los bonos de alto grado y de grado de inversión, la renta fija diversificada y las estrategias de renta variable son valiosas en un contexto de una cartera diversificada”, explicó Solita Marcelli de UBS en una nota de ayer. “En general, si bien posicionarse para tasas más bajas puede que ya no sea tan urgente, poner el efectivo a trabajar y buscar ingresos duraderos debería seguir siendo una prioridad estratégica para los inversores”.

ANTES DE LA APERTURA
En Movimiento

• Aurora Innovation subió hasta un 72% en el mercado previo después de anunciar una alianza con Continental y Nvidia para desarrollar camiones autónomos. Si el aumento se mantiene, será el mayor incremento en sus acciones desde 2021.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• PE presionará a Trump para acceder a los fondos de jubilación de los ahorradores (FT)  

• Los bancos de inversión se preparan para un año difícil en 2025 (FT)  

• Los spin-offs superan al S&P 500 y refuerzan el caso por separaciones (BBG)  

• Las empresas invaden el mercado de bonos de alta calidad en el día más activo desde septiembre (BBG)  

• El principal regulador bancario de la Fed renunciará para evitar enfrentamientos con Trump (CNBC)  

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Un consorcio respaldado por Apollo y BC Partners está cerca de adquirir la unidad de servicios ambientales de GFL Environmental con una valoración de 5.600 millones de dólares, incluida la deuda  

• El fabricante de dispositivos médicos Stryker acordó adquirir a Inari Medical, productor de tratamientos contra coágulos, por 4.900 millones de dólares en efectivo  

• El refinador de petróleo Phillips 66 adquirirá a EPIC NGL en un acuerdo en efectivo por 2.200 millones de dólares  

• La empresa química japonesa de 1.500 millones de dólares Taiyo explora una fusión con su par de 2.000 millones de dólares DIC 

• Walt Disney acordó fusionar su servicio de streaming Hulu + Live TV con la empresa listada FuboTV, valorada en 1.700 millones de dólares

Capital de riesgo (VC)

• La startup de descubrimiento de medicamentos macrocíclicos orales Orbis Medicines recaudó 97 millones de dólares en una Serie A liderada por NEA 

• DocketAI, una startup que utiliza IA para transformar la habilitación de ingresos, recaudó 15 millones de dólares en una Serie A liderada por Mayfield y Foundation Capital 

• La startup de robótica RoboForce recaudó 10 millones de dólares en una financiación inicial de economista Myron Scholes, el capitalista de riesgo Gary Rieschel, y la Universidad Carnegie Mellon 

• La startup salvadoreña de infraestructura digital JAN3 recaudó 5 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Fulgur Ventures 

• BlueQubit, una startup que integra computación cuántica con aplicaciones reales, recaudó 10 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Nyca Partners

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Smithfield Foods presentó una solicitud para una OPI en EE. UU. con una valoración potencial de 5.400 millones de dólares  

• La unidad de servicios tecnológicos de LG, LG CNS, comenzó a recibir órdenes para una OPI en Corea de 816 millones de dólares  

• El refinador japonés ENEOS está considerando listar hasta el 70% de su unidad JX Advanced Metals en una OPI en Japón que podría recaudar 4.500 millones de dólares  

• La empresa de alimentos Stonepeak-respaldada por Clarios International analiza recaudar varios miles de millones en nueva deuda  

• La aseguradora suiza Helvetia está considerando vender sus operaciones en Alemania, lo que podría recaudar 663 millones de dólares