Los Inversores Ignoran a los Pesimistas

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los mercados globales están bajo presión debido a tensiones comerciales y ataques intensificados en la guerra Rusia-Ucrania. Las acciones de defensa europeas alcanzaron nuevos récords.

2. Sanofi comprará Blueprint Medicines por $9.1 mil millones para expandirse en enfermedades inmunológicas raras. Las acciones de Sanofi bajaron 1.1% mientras que Blueprint subió 27%.

3. Rusia y Ucrania retoman conversaciones de paz en Estambul, después de que Ucrania realizara uno de sus ataques aéreos más audaces dentro de Rusia, destruyendo bombarderos y otras aeronaves.

4. Las acciones en Polonia caen después de que un candidato nacionalista respaldado por Trump ganara las elecciones presidenciales, lo cual representa un golpe para el gobierno pro-UE del país.

5. El Gobernador de la Fed Christopher Waller todavía ve posible recortar tasas este año debido a los riesgos en el mercado laboral por los aranceles. Morgan Stanley predice que el dólar caerá a niveles de la pandemia.                 

ANALISIS
Los Inversores Ignoran a los Pesimistas

El S&P 500 acaba de registrar su mejor mayo en 35 años, con un impresionante aumento del 6% en solo cuatro semanas. Esta notable recuperación contradice directamente a los analistas pesimistas que han estado pronosticando una catástrofe económica durante meses.

Los Números Hablan por Sí Mismos:

• Las ganancias por acción del S&P 500 aumentaron un 11.1% en el primer trimestre

• Los márgenes de beneficio alcanzaron el 13.3%

• Los ingresos crecieron un 4.6%

• El índice ha subido un 18.6% desde abril, recuperando casi todas sus pérdidas anteriores

La Economía Muestra Signos de Fortaleza

La Reserva Federal de Atlanta proyecta un crecimiento del PIB real del 3.8% para el segundo trimestre, lo que sería el segundo mejor resultado en los últimos 14 trimestres. Este dato sugiere una aceleración económica, no una desaceleración como muchos temían.

Los indicadores técnicos también respaldan este optimismo: más del 60% de las acciones de grande, mediana y pequeña capitalización se encuentran por encima de sus medias móviles de 50 días, superando su promedio histórico.

La Resistencia del Mercado

Los inversores parecen haber desarrollado una mayor tolerancia a la retórica política y los acontecimientos geopolíticos. La combinación de una inflación en descenso y sólidos resultados empresariales ha ayudado a mitigar los temores geopolíticos.

El Papel de los "Magníficos Siete"

El P/E forward del S&P 500 ha vuelto a niveles elevados, situándose en 21.5x, con las empresas conocidas como los "Magníficos Siete" liderando el camino, reminiscente de patrones anteriores del mercado.

Riesgos Persistentes:

• La volatilidad política continúa

• Las fluctuaciones del mercado seguirán presentes

• La incertidumbre en las políticas comerciales

A pesar de las advertencias de los analistas pesimistas, los datos fundamentales sugieren una economía más resiliente y un mercado más enfocado de lo que indica la narrativa predominante. Los inversores parecen estar más interesados en los datos económicos sólidos que en las predicciones apocalípticas.

Consejo para Inversores: En lugar de dejarse llevar por el pesimismo mediático, considere enfocarse en los fundamentales sólidos de las empresas y los datos económicos positivos que continúan respaldando al mercado.

La realidad es que mientras los pesimistas siguen advirtiendo sobre posibles catástrofes, el mercado continúa su marcha ascendente, respaldado por datos económicos sólidos y resultados empresariales positivos. Como dice el viejo adagio de Wall Street: "El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que uno puede permanecer solvente".

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Hay algunos puntos destacados del calendario económico que hay que tener en cuenta esta semana, incluyendo el PMI manufacturero y el gasto en construcción el lunes. Pero en realidad es una semana llena de datos del mercado laboral: el martes comienza con la Encuesta de Vacantes y Rotación Laboral, el miércoles continúa con el informe de empleo de ADP, el jueves se publican las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el viernes concluye con el importante informe mensual de empleo en EE. UU.

Que la temporada de resultados se desacelere drásticamente la próxima semana no significa que no haya nada que ver.

• Martes: Nio, Dollar General, Crowdstrike, Signet Jewelers y Ollie's Bargain Outlet

• Miércoles: Dollar Tree, Five Below, Brown-Forman, MongoDB y Thor Industries

• Jueves: Broadcom, Lululemon Athletica, Cracker Barrel, DocuSign, Vail Resorts, Ciena y Victoria's Secret

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de acero y aluminio suben después de que Trump dijera que aumentará los aranceles a 50% desde 25%. Cleveland-Cliffs subió 27%,

• Nucor 11%, Steel Dynamics 5.9%. Por otro lado, Algoma Steel de Canadá bajó 12%.

• Las acciones de semiconductores están en la mira por nuevas regulaciones de EE.UU. hacia el sector tecnológico chino.

• Los bancos estadounidenses podrían moverse tras reportes de que la administración Trump prepara relajar reglas para grandes prestamistas.

• Blueprint Medicines se prepara para abrir en $128.50, justo debajo de la oferta de Sanofi de $129.

  

• Moderna sube 4.6% tras obtener aprobación para una nueva vacuna COVID-19 para un grupo más reducido.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Los inversores buscan pistas en acrónimos de Trump como TACO, FAFO y MEGA (RT)

• El crecimiento del índice PCE, favorito de la Fed, se desaceleró al 2,1 % interanual (CNBC)

• Scott Bessent afirma que EE. UU. "nunca incurrirá en impago" (BBG)

• Los bonos alemanes destacan en el empinamiento de la curva de rendimiento global (RT)

• Jamie Dimon prevé grietas inevitables en el mercado de bonos (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Soul Patts y Brickworks se fusionarán en una entidad australiana de \$9B

• Carlyle y Sherwin-Williams evalúan oferta conjunta por unidad de recubrimientos de BASF (\$6.8B), con interés adicional de CVC, Advent, Blackstone y otros

• EOG Resources comprará Encino Acquisition Partners por \$5.6B (incluyendo deuda)

• Ascension Health negocia la adquisición de AmSurg por cerca de \$3.9B

• Inversionistas como Intel Capital y CATL critican oferta de \$2.2B de Geely para privatizar a Zeekr

   

Capital de riesgo (VC)

• Perplexity, startup de IA, en negociaciones con Samsung para inversión estratégica

• Abridge AI recauda \$300M liderado por a16z, valorándose en \$5.3B

• Firefly Aerospace recibe \$50M de Northrop Grumman

• Uplinq, plataforma de contabilidad y automatización fiscal, levanta \$10M en serie A liderada por Next Coast Ventures

• Rime, startup de herramientas para voz, consigue ronda semilla de \$5.5M liderada por Unusual Ventures

   

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Chime lanza hoy su IPO con una valoración de \$11B

• Valterra, división de platino de Anglo American, debuta en Londres

• Eutelsat Communications en conversaciones para recaudar \$1.7B; Francia aumentaría participación al 30%

• Trump Media recauda \$1.4B para compras de Bitcoin vía venta accionaria

• Dai-ichi Life adquiere participación del 15% (\$1.1B) en M&G del Reino Unido como parte de alianza comercial