Las cifras hablan

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los futuros de acciones estadounidenses subieron, con el S&P 500 encaminado a una de sus mayores subidas semanales del año, gracias a la menor tensión comercial entre EE.UU. y China. Los inversores confían en que la Reserva Federal evitará una recesión.

2. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, espera que la economía estadounidense se desacelere este año pero no entre en recesión. Mantiene su previsión de un recorte de tasas de interés en 2025.

3. Charter Communications está en conversaciones avanzadas para fusionarse con Cox Communications, lo que uniría a dos de las mayores compañías de cable de EE.UU.

4. Los maquinistas de New Jersey Transit están en huelga hoy, causando la suspensión del servicio ferroviario y afectando a miles de viajeros. La empresa pide a los usuarios que trabajen remotamente.

5. Richemont reportó un aumento en sus ventas anuales gracias a la popularidad de su marca de joyería Cartier, mostrando más resistencia que competidores como LVMH en un mercado de lujo más débil. Sus acciones subieron 7%. 

    

ANALISIS
Las cifras reales aún apuntan a fortaleza

A pesar de los pronósticos pesimistas relacionados con la agenda arancelaria del presidente Trump, los datos reales no reflejan el temido escenario de estanflación o recesión.

La inflación general se ha desacelerado cada mes este año. Y el jueves, nuevos datos mostraron que los precios al productor también han caído más de lo esperado, desafiando las expectativas de los economistas de un aumento.

Aun así, esto no ha detenido el coro de advertencias de periodistas, economistas e incluso funcionarios de la Reserva Federal, que siguen señalando amplias presiones sobre los precios en el futuro.

"Si usted está en el bando de la estanflación, estos datos no confirman su tesis", dijo Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group, en relación con los precios al productor. "Si bien el crecimiento se está desacelerando, la desinflación se mantiene intacta".

Los datos minoristas también sorprendieron. Las ventas de abril aumentaron un 0,1% y las de marzo se revisaron drásticamente al alza, con un aumento del 1,68%, el mayor incremento mensual en dos años.

Algunos analistas argumentan que el aumento repentino del gasto se debe a la aplicación anticipada de aranceles, aunque, en cualquier caso, la resiliencia de la demanda es evidente.

Esa fortaleza también se refleja en el mercado laboral

Los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo de la semana que finalizó el 10 de mayo no mostraron un repunte significativo ni en las solicitudes iniciales ni en las continuas, lo que sugiere que los despidos se mantienen bajos y el empleo estable.

Sin embargo, incluso con estas sólidas cifras, las empresas se mantienen cautelosas. Walmart anunció el jueves que aumentará algunos precios para los clientes en los próximos meses a medida que los costos relacionados con los aranceles se incorporen al inventario.

"La magnitud y la velocidad con la que nos están llegando estos precios no tienen precedentes en la historia", declaró el director financiero de Walmart, John David Rainey, en una entrevista, según el Wall Street Journal.

El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, se hizo eco de esa cautela. En una entrevista con Bloomberg el jueves, advirtió que, a pesar de la reciente pausa arancelaria entre EE. UU. y China, aún es posible una recesión.

Los economistas de su banco redujeron sus probabilidades de recesión por debajo del 50 % el martes, ya que las acciones recuperaron las pérdidas del año posteriores al Día de la Liberación.

De hecho, el mercado bursátil parece creer que el país evitará el peor escenario posible. El S&P 500 ha subido durante cuatro días consecutivos, liderado por muchos de los nombres que tuvieron dificultades durante abril.

Sin embargo, eso no cambia el hecho de que las empresas se sienten atrapadas entre una economía que parece sana en teoría y un entorno político poco predecible.

Al mismo tiempo, los consumidores continúan gastando mientras los precios se enfrían y los despidos se mantienen bajos.

Pero los buenos datos no siempre influyen en el ánimo.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Esta semana termina tranquila en cuanto a reportes de empresas. Lo importante viene en tres reportes económicos:

• Índice de precios de importación: Nos dirá cómo están los precios de productos que compramos de otros países (especialmente importante ahora con todo el tema de los aranceles)

• Construcción de casas nuevas: Veremos cuántas casas nuevas se están construyendo en el país

• Sentimiento del consumidor: La Universidad de Michigan nos dirá cómo se sienten los consumidores sobre la economía, aunque el reporte no incluirá el acuerdo entre EE.UU. y China del lunes

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Take-Two caen 3.6% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que sus pronósticos de ingresos no alcanzaron las expectativas, aunque las ventas trimestrales superaron las estimaciones de los analistas.

• Applied Materials baja 5.8% después de que el mayor fabricante estadounidense de equipos para la producción de chips diera un pronóstico poco alentador, resaltando el potencial costo de la disputa comercial entre EE.UU. y China.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Los inversores minoristas superaron a los inversores institucionales en la turbulencia de abril (BBG)

• La inflación del IPC de EE. UU. se desaceleró al 2,4 % interanual, la mayor caída en cinco años (BBG)

• J. Pow indicó cambios en el marco de política monetaria de la Fed establecido en 2020 (BBG)

• Jamie Dimon aún ve la posibilidad de una recesión en EE. UU. (BBG)

• La economía japonesa se contrajo en el primer trimestre por primera vez en un año (WSJ)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El brazo crediticio de Ares entró en conversaciones exclusivas para adquirir el 20% de Plenitude, la unidad de energías renovables de Eni, valorada en más de $13,500 millones incluyendo deuda

• El fundador de Khosla Ventures, Vinod Khosla, Bessemer Venture Partners y ICONIQ Growth acordaron adquirir una participación del 6% en San Francisco 49ers de la NFL a una valuación récord de $8,500 millones

• Strathcona Resources venderá activos de petróleo de esquisto en el oeste de Canadá en tres transacciones separadas por un total de $2,000 millones

• El minorista de artículos deportivos DICK'S Sporting Goods acordó adquirir Foot Locker por $2,400 millones en efectivo con una prima del 87%

• La empresa de servicios eléctricos Vistra acordó adquirir siete plantas de energía de gas natural por $1,900 millones para satisfacer la creciente demanda de IA

   

Capital de riesgo (VC)

• Whalar Group, agencia de marketing de influencers con más de 300 creadores, recaudó fondos a una valuación de $400 millones de Marc Benioff, Neal H. Moritz y Shopify

• Entrata, sistema operativo para comunidades multifamiliares, recaudó una inversión minoritaria de $200 millones a una valuación de $4,300 millones de Blackstone

• Sprinter Health, proveedor de atención médica móvil, recaudó una Serie B de $55 millones liderada por General Catalyst

• Zeno Power, startup desarrolladora de baterías nucleares, recaudó una Serie B de $50 millones liderada por Hanaco Ventures

• Cognichip, modelo de IA para acelerar procesos de fabricación de chips, recaudó una ronda semilla de $33 millones liderada por Lux Capital y Mayfield

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Thoma Bravo vendió su participación restante del 7% en Nasdaq por aproximadamente $3,400 millones

• La farmacéutica china Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals busca recaudar hasta $1,300 millones en una cotización en Hong Kong

• Una unidad de Singapore Telecommunications ofreció vender acciones en la operadora inalámbrica india Bharti Airtel para recaudar $1,000 millones

• Arabian Construction planea recaudar varios cientos de millones de dólares en una OPV en EAU este año

• La empresa china de biotecnología contra el cáncer BlissBio está considerando una OPV en Hong Kong