☕Las Apuestas En El Mercado Laboral Están Aumentando

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones chinas que cotizan en Hong Kong entraron en mercado alcista mientras se retomaron las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. Morgan Stanley y Goldman Sachs dijeron que una mejora en las ganancias corporativas estadounidenses es buena señal para el S&P 500.

2. Qualcomm comprará la empresa británica de semiconductores Alphawave IP Group por $2.4 mil millones en efectivo para expandir su tecnología de inteligencia artificial. Las acciones de Alphawave subieron 24% en Londres.

3. Meta está en conversaciones para hacer una inversión multimillonaria en la startup de inteligencia artificial Scale AI. El financiamiento podría superar los $10 mil millones, siendo uno de los mayores eventos de financiación privada.

4. Las exportaciones de China a EE.UU. en mayo tuvieron su mayor caída en cinco años. La caída en la demanda estadounidense pudo haber influido para que Beijing aceptara una tregua arancelaria en las negociaciones comerciales.

5. La conferencia anual de desarrolladores de Apple (WWDC) comienza el lunes. Se espera que presente nuevas interfaces de software para iPhone, iPad, Mac, Apple TV y Apple Watch. Los cambios en su estrategia de IA serán menores.                 

ANALISIS
Las Apuestas En El Mercado Laboral Están Aumentando

El informe de empleo de mayo en Estados Unidos llegó como un rompecabezas con piezas contradictorias. A primera vista, la creación de 139,000 empleos no agrícolas superó las expectativas de 125,000, manteniendo el desempleo en 4.2%. Sin embargo, bajo la superficie, las grietas comienzan a ser evidentes.

Señales de Advertencia:

• Las revisiones de marzo y abril eliminaron 95,000 empleos

• Solo nueve industrias registraron ganancias laborales

• La nómina federal se contrajo en 22,000 puestos

• Se perdieron 623,000 empleos de tiempo completo

• La participación laboral cayó a 62.4% desde 62.6%

El Dilema de los Salarios

Mientras el mercado laboral muestra signos de debilitamiento, los salarios por hora aumentaron un sorprendente 0.4%, superando las expectativas. Este dato mantiene viva la preocupación por la inflación y complica la decisión de la Fed sobre posibles recortes de tasas.

"La mayor ansiedad de los trabajadores y la reducción de la confianza se está traduciendo en un mayor crecimiento salarial en un informe lleno de inconsistencias", señala David Rosenberg de Rosenberg Research.

Implicaciones para la Política Monetaria

La Fed mantiene su postura de dos recortes de tasas para 2025, pero los datos recientes podrían forzar un replanteamiento. El mercado laboral, aunque no está colapsando, muestra señales de deterioro que no pueden ignorarse:

• La tasa de renuncias ha caído por cuatro meses consecutivos

• El ratio empleo-población cayó a 59.7%, su nivel más bajo desde enero 2022

• El empleo en edad prime cayó en 198,000 en mayo

Perspectivas y Estrategia

Para los inversores, este escenario mixto sugiere mantener una postura cautelosa pero atenta. La Fed se encuentra en una posición delicada: debe equilibrar la lucha contra la inflación con la necesidad de prevenir un deterioro significativo del mercado laboral.

La clave estará en los próximos informes de empleo y su impacto en las expectativas de inflación. Los inversores deberían prepararse para mayor volatilidad mientras el mercado digiere estas señales contradictorias.

El mercado laboral estadounidense está mostrando grietas que, aunque no son catastróficas, son suficientemente significativas para merecer atención. La Fed deberá navegar cuidadosamente entre mantener su credibilidad en la lucha contra la inflación y evitar un deterioro excesivo del empleo. El próximo movimiento de la Reserva Federal podría llegar antes de lo previsto si estas tendencias continúan.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Además de las conversaciones entre EE. UU. y China del lunes y la subasta de bonos estadounidenses a finales de semana, los inversores estarán atentos a una serie de datos económicos, incluyendo el último dato de inflación en EE. UU. La semana que se viene aquí:

• Lunes: Conversaciones entre EE. UU. y China en Londres, Conferencia Mundial de Desarrolladores de Apple en California durante toda la semana.

• Martes: Evento de Bloomberg Invest en Hong Kong.

• Miércoles: Índice de precios al consumidor de EE. UU. y saldo presupuestario federal. El gobierno del Reino Unido presenta su revisión del gasto. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, habla en París.

• Jueves: Índice de precios al productor de EE. UU. y solicitudes de subsidio por desempleo. Subasta de bonos del Tesoro a 30 años. Toyota celebra una junta de accionistas.

• Viernes: Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Tesla caen 2.5% en operaciones previas al mercado después de que Baird bajara su calificación de "superar" a "neutral", señalando que la disputa entre Elon Musk y Trump ha añadido incertidumbre.

• Robinhood y AppLovin bajan cerca de 5% después de que S&P Dow Jones Indices mantuviera sin cambios la membresía del S&P 500 en su última ronda trimestral.

• Las acciones de aviación continúan subiendo después de que Trump firmara una orden ejecutiva para el desarrollo y exportación de drones. Archer Aviation +12%, Joby Aviation +11%, Vertical Aerospace +9% y Blade Air Mobility +2.4%.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Trump no tiene planes de hablar con Musk mientras persiste la disputa (RT)

• EE. UU. creó 139.000 empleos en mayo (BBG)

• China registró deflación por cuarto mes consecutivo (CNBC)

• Las empresas de pequeña capitalización europeas eclipsan a EE. UU.

  mientras los inversores apuestan por la recuperación del crecimiento (FT)

• Se prevé que las ganancias corporativas de Alemania superen a las de EE. UU. gracias al auge de la defensa (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• BPCE y CaixaBank presentaron ofertas por el 75% de Novo Banco, propiedad de Lone Star, valorado entre $6.3B y $8B.

• Telefonica y Masorange han mantenido conversaciones informales para una posible adquisición de Vodafone Spain, que pertenece a Zegona tras su compra por $5.7B.

• Stonepeak negocia en exclusiva la adquisición de Yinson (Malasia) por hasta $2.1B, junto con la familia Lim.

• Goldman Sachs Asset Management invertirá $600M en el grupo indio Jubilant Bhartia para la compra del 40% de la unidad embotelladora de Coca-Cola en India (valorada en $1.5B).

• Frasers, grupo minorista británico, evalúa una posible oferta por Revolution Beauty.

   

Capital de riesgo (VC)

• Scale AI, startup en datos de IA empresarial, busca levantar más de $10B con el respaldo de Meta.

• IOST, plataforma blockchain, recaudó $21M en una ronda liderada por DWF Labs, Presto y Rollman.

• Infisical, plataforma open-source para gestión de identidad y secretos, cerró una Serie A de $16M liderada por Elad Gil.

• Impart Security, plataforma de seguridad en IA, levantó $12M en su Serie A liderada por Madrona Ventures.

• Latent Technology, que desarrolla animaciones físicas con IA para videojuegos, recaudó $8M en una ronda liderada por AlbionVC y Spark Capital.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El exchange cripto Gemini presentó confidencialmente los documentos para su salida a bolsa (IPO).

• Link REIT, con sede en Hong Kong, evalúa una IPO en Singapur para sus activos fuera de China y Hong Kong.