☕Café Bursátil: La paradoja de Apple

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los bonos ucranianos subieron después de que el Kremlin confirmara una reunión entre líderes rusos y estadounidenses, dando esperanza de una tregua. Las acciones de defensa bajaron, mientras que las empresas con exposición a Ucrania están subiendo.

2. Los nuevos aranceles de Trump ya están vigentes - tarifas más altas comenzaron después de medianoche en Nueva York. Planea un impuesto del 100% en importaciones de chips, pero promete eximir a empresas como Apple que muevan su producción a EE.UU.

3. Las exportaciones de China crecieron inesperadamente el mes pasado, mientras que la producción industrial alemana tuvo su mayor caída en casi un año, afectada por las restricciones comerciales con EE.UU.

4. El Banco de Inglaterra reducirá las tasas de interés al nivel más bajo en más de dos años. Mientras tanto, tres funcionarios de la Reserva Federal expresaron preocupaciones sobre el mercado laboral de EE.UU.

5. Trump indicó que probablemente nombrará un gobernador temporal de la Fed para ocupar el puesto que pronto quedará vacante, en lugar de usar el puesto para señalar su elección para reemplazar a Jerome Powell como presidente.              

ANALISIS
Inversión ostentosa con bajos rendimientos 

Apple ha comprometido más capital en la industria manufacturera estadounidense que cualquier otra empresa este año.

Con su último anuncio en la Casa Blanca, el gigante tecnológico ha prometido 600 mil millones de dólares en cuatro años como parte de la agenda "América primero" del presidente Trump.

Sin embargo, Wall Street no ha tomado este gesto como una razón para apostar por Apple.

Incluyendo su repunte del 5,5% el miércoles, la acción ha subido poco más del 3% en los últimos 12 meses, el rendimiento más bajo entre sus competidoras de la lista Magnificent 7 en ese período.

Incluso Alphabet, la segunda empresa con peor rendimiento del año pasado, ha más que triplicado las ganancias de Apple. Nvidia, por su parte, ha sumado más del 71%.

En cualquier caso, el director ejecutivo de Apple, Tim Cook, confirmó la noticia junto con el presidente Trump el miércoles por la tarde, comprometiéndose a desarrollar nuevos servidores de inteligencia artificial en Houston y a comprar chips fabricados en EE. UU.

El dúo también anunció una nueva iniciativa llamada el Programa de Manufactura Estadounidense y una fábrica de vidrio para iPhone de 2.500 millones de dólares.

Pero hay una razón por la que los inversores han mostrado poco interés por Apple. Gran parte de su "nueva" inversión consiste simplemente en planes de gasto existentes que reformuló para la óptica, según algunos analistas.

Y aunque algunas de las operaciones de Apple podrían trasladarse a EE. UU., no le es viable ensamblar iPhones a gran escala a nivel nacional.

La mayor parte de su cadena de suministro sigue arraigada en China e India, lo que pone a Cook en una situación de equilibrio geopolítico.

Actualmente, Apple enfrenta más de mil millones de dólares en costos arancelarios trimestrales debido a los impuestos de Trump, y esa cifra podría aumentar si la Casa Blanca avanza con sus aranceles relacionados con la Sección 232 sobre productos semiconductores.

Ese mismo obstáculo ha afectado a otras empresas tecnológicas este año.

"La realidad es que Apple tendrá que superar estos acontecimientos antes de que podamos afirmar que las acciones probablemente recuperen el impulso que mostraron en 2023-2024", escribieron los estrategas de Morgan Stanley en una nota el 1 de agosto, añadiendo que la acción probablemente se mantendrá dentro de un rango de precios en el futuro previsible.

En efecto, la gran apuesta de Apple por la fabricación estadounidense es más una protección contra una guerra comercial que un paso hacia la relocalización significativa de sus productos.

Incluso si la compañía se gana la confianza de Washington, los mercados necesitarán más convencimiento.

Los inversores quieren ver crecimiento, expansión de márgenes y, sobre todo, impulso en la carrera de la IA, un área en la que Apple no ha estado a la altura.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

GANANCIAS
Los números reportados

• Uber superó las estimaciones de ingresos del segundo trimestre y cumplió con las ganancias gracias a un aumento del 15 % en los usuarios activos mensuales (MAU) y a una demanda constante de los consumidores. La empresa también está ampliando funciones y servicios de robotaxi para atender mejor a las familias en todas las etapas de la vida.

• McDonald's superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre, ya que las ventas comparables en EE. UU. aumentaron por primera vez en tres trimestres y las ventas comparables globales subieron un 3,8 %, su mayor avance en dos años. La empresa observó la presión continua sobre los consumidores de bajos ingresos y está trabajando para mejorar la asequibilidad de su menú principal.

• Airbnb superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre a pesar de la incertidumbre económica mundial, ya que la demanda de viajes repuntó y las noches reservadas se aceleraron de abril a julio, aunque pronosticó un crecimiento más lento para el segundo semestre.

• Shopify superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre y emitió una previsión optimista para el tercer trimestre, ya que las ventas aumentaron un 31 % y el impacto de las tarifas no se materializó.

• DoorDash superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre gracias a un aumento del 20 % en los pedidos totales y anticipa importantes niveles de inversión continua en nuevas categorías y mercados internacionales.

• DraftKings superó las estimaciones de ingresos del segundo trimestre gracias a los resultados deportivos favorables que impulsaron resultados mejores de lo esperado, con un aumento tanto del MAU como del ARPU. La compañía continúa expandiendo su presencia, representando a casi la mitad de la población de EE. UU. y Canadá.

• Disney no alcanzó las estimaciones de ingresos del segundo trimestre, pero superó sus ganancias, ya que la fortaleza del streaming y los parques compensó la debilidad de la televisión tradicional.

• Novo Nordisk no alcanzó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre y recortó sus previsiones para el año fiscal, a pesar del aumento del 67% en las ventas de Wegovy, ya que la firma advirtió sobre un menor crecimiento de las ventas en EE. UU. en medio de la competencia continua de las versiones compuestas. Nombró a Mike Doustdar como nuevo director ejecutivo, anunció recortes de costos y despidos, y reafirmó sus planes de impulsar su estrategia de precios de "canal de efectivo" de la era Trump antes del lanzamiento de una nueva píldora contra la obesidad este año.

• AppLovin emitió una proyección de crecimiento superior y superior para el segundo trimestre, pero la desaceleración de las proyecciones de crecimiento y la preocupación por la integración de la IA moderaron el entusiasmo de los inversores, incluso cuando la gerencia promocionó el liderazgo de LLM (BRN).

INVERSION DEL DIA
La energía lunar se vuelve nuclear

A los inversores minoristas les encanta gritar "¡A la Luna!🚀" cuando apuestan por una acción, pero ¿quién iba a imaginar que la próxima gran idea de inversión podría estar en la Luna?

El anuncio de la NASA de que la agencia espacial intentará establecer un reactor nuclear en la superficie lunar para 2030 causó mucha sorpresa, pero el secretario de Transporte de EE. UU. y secretario interino de la NASA, Sean Duffy, parece decidido a adelantarse a China y Rusia en la conquista de la Luna. Anunció que nombrará a un funcionario de la agencia para supervisar el proyecto en los próximos 30 días y que comenzará a revisar las propuestas de las empresas en los próximos 60 días.

En lugar de burlarse de la trama de ciencia ficción, los inversores con ojo de águila detectaron de inmediato una oportunidad. Los proveedores de energía nuclear se dispararon a medida que los inversores apostaban por cuál se ganaría un lugar en los libros de historia. El favorito en este momento es Oklo, que subió casi un 10% ayer, seguido de Nano Nuclear Energy (que subió un 7% ayer) y Nuscale Power (que subió un 5%).

Las acciones nucleares ya han experimentado un fuerte aumento del interés por parte de empresas tecnológicas terrestres que buscan suministrar energía a sus numerosas inversiones en centros de datos de IA. Pero con la NASA decidida a ganar la nueva carrera espacial, estas acciones podrían llegar a la Luna (literalmente).

GRAFICA DEL DIA
El trimestre de 1.000 millones de dólares de Palantir

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Corning sube 7.8% después de que Apple anunciara que trasladará toda su producción de vidrio para iPhones y Apple Watches a EE.UU.

• DoorDash aumenta 8.9% por resultados mejores de lo esperado en el segundo trimestre.

• Airbnb cae 6.1% después de advertir que el crecimiento podría disminuir.

• Lyft baja 3.9% después de que sus ingresos del segundo trimestre no alcanzaran las estimaciones.

• DraftKings sube 7.4% después de superar las estimaciones de ingresos del segundo trimestre.

• Fortinet cae 18% después de que varios analistas redujeran su calificación.

• Duolingo sube 19% después de aumentar su pronóstico de ingresos.

• Dutch Bros avanza 18% después de aumentar sus previsiones de ingresos para 2025.

LIBRO DEL DIA
El líder inesperado (The Unexpected Leader)

Descripción: Una visión innovadora e inclusiva del liderazgo. Este libro argumenta que el liderazgo no se limita a los rasgos o títulos obvios, sino que existe en las acciones cotidianas y en personas sencillas. Baker ofrece estrategias prácticas y ejemplos reales para ayudarte a identificar, desarrollar y potenciar tu propio liderazgo en diversos escenarios y tiempos impredecibles.

Calificación: Amazon 4.8 / 5

Extensión del libro: 224 páginas Duración de la versión en audio: Aprox. 4 horas

Ideal para: Cualquier persona que asuma nuevos roles, especialmente personas que los modelos tradicionales de liderazgo pasan por alto, nuevos gerentes, líderes involuntarios y quienes buscan liderar desde el corazón en lugar de la jerarquía.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• EE. UU. elevó los aranceles a India al 50% por las compras de petróleo ruso (CNBC)

• EE. UU. amenazó con imponer aranceles del 100% a los chips (BBG)

• Los socios comerciales de EE. UU. compiten por obtener exenciones de los aranceles estadounidenses (WSJ)

• Jensen Huang se reunió con Trump antes de los aranceles a los semiconductores (BBG)

• Las acciones de Berkshire se sitúan por detrás del S&P por el mayor margen en décadas (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Blackstone acordó adquirir la plataforma de datos energéticos Enverus a Hellman & Friedman y Genstar Capital por más de $6B

• Energy Capital Partners está en negociaciones para adquirir una participación minoritaria en Green Infrastructure Partners (afiliada de GFL Environmental) a una valoración de $3.1B, incluida deuda

• La firma de PE Hg explora la venta de la empresa de datos financieros FE fundinfo a una posible valoración de $2B

• ESPN (Disney) adquirirá los derechos exclusivos de WWE (grupo TKO) por $1.6B

• La estatal argentina YPF acordó comprar los activos de TotalEnergies en Vaca Muerta por $500M

Capital de riesgo (VC)

• Tata Motors de India levantará capital accionario para pagar parte del préstamo de $4.4B en la compra de IVECO

• Firefly, startup espacial respaldada por Northrop Grumman, levantó $868M en una IPO ampliada valorando la empresa en $7B

• Sify Infinit Spaces (unidad de centros de datos de Sify Technologies) busca recaudar $500M en India a una valoración de $3B

• Accor considera un IPO en EE.UU. para su JV hotelera Ennismore, valorada anteriormente en $2.3B

• El National Securities Depository de India debutó con un alza del 17% tras recaudar $464M en su IPO