☕La Fed se prepara para que los aranceles aparezcan en los datos de inflación

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Elon Musk se disculpó por algunos mensajes en redes sociales sobre Trump la semana pasada. Las acciones de Tesla subieron 2%. Musk también anunció el 22 de junio como fecha tentativa para lanzar su red de robotaxis.

2. Scott Bessent está surgiendo como candidato para reemplazar a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal.

3. Se espera que el reporte de inflación de EE.UU. muestre un aumento en mayo, reflejando el impacto de los aranceles. El índice de precios al consumidor podría subir 0.3% desde abril.

4. Los administradores de fondos de pensiones de Hong Kong tienen un plan preliminar para vender bonos del Tesoro en tres meses si EE.UU. pierde su última calificación crediticia de alto nivel.

5. EE.UU. y China concluyeron dos días de negociaciones comerciales con un plan para reactivar el flujo de bienes sensibles. General Motors anunció que trasladará la producción de varios modelos populares de México a EE.UU.                 

ANALISIS
La Inflación de Mayo Rompe su Racha Bajista en 2025

La racha de descensos en la inflación estadounidense que caracterizó los primeros meses de 2025 podría llegar a su fin hoy. Según las estimaciones de consenso de FactSet, se espera que el IPC de mayo alcance un 2.5% interanual, superando el 2.3% registrado en abril.

Datos Clave:

• Primera subida inflacionaria desde enero 2025

• Incremento esperado: 2.5% (vs 2.3% en abril)

• Indicador alternativo Truflation: 1.93% (vs 1.60% a principios de mayo)

El Panorama Económico

Mientras el presidente Trump señala la moderación de precios como justificación para recortes en las tasas de interés, la Reserva Federal mantiene su postura cautelosa. El banco central ha optado por mantener las tasas sin cambios durante todo el año, preparándose para posibles disrupciones inflacionarias provocadas por las tensiones comerciales.

Presiones Inflacionarias Emergentes:

1. Guerra Comercial:

• Los aranceles siguen siendo una preocupación central

• Aún no se reflejan completamente en los datos de inflación

2. Política Fiscal:

• Abandono de la austeridad por parte de la Casa Blanca

• Nueva agenda de gasto expansivo

• Tensiones públicas entre Elon Musk y el presidente Trump

Señales Contradictorias

El panorama económico presenta contrastes interesantes. La encuesta de la Fed de Nueva York muestra que las expectativas de inflación de los consumidores para los próximos 12 meses bajaron de 3.6% a 3.2% en mayo. Paralelamente, el Índice de Confianza de CEOs indica que la mayoría de los ejecutivos anticipan mejores condiciones comerciales y una fuerte demanda del consumidor.

Implicaciones para el Mercado

Si el IPC de mayo resulta más alto de lo esperado, validará la cautela de la Fed. Sin embargo, una sorpresa a la baja podría cuestionar el impacto real de los aranceles sobre la inflación y obligar a reconsiderar la narrativa dominante sobre las presiones inflacionarias.

La publicación del IPC de mayo representa un momento crucial para evaluar la efectividad de la política monetaria actual y las verdaderas presiones inflacionarias en la economía estadounidense. Los inversores deberían mantener un enfoque equilibrado, considerando tanto los riesgos inflacionarios como las oportunidades que podrían surgir en este entorno de incertidumbre macroeconómica.

Recomendación para Inversores:

• Diversificación en sectores defensivos

• Atención a empresas con poder de fijación de precios

• Monitoreo continuo de señales de la Fed y datos económicos

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Hoy se publicará un importante informe al que los inversores de todo el mundo prestarán mucha atención: el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El informe de mayo debería revelar cómo están afectando los aranceles a la inflación y si debemos anticipar un aumento de precios a partir de ahora, o si los temores a una inflación galopante han sido exagerados.

El IPC general subió un 2,3 % interanual en abril, mientras que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los combustibles y los alimentos, subió un 2,8 % anual. Los economistas esperan un ligero aumento en ambas cifras: las previsiones generales apuntan a un aumento anual del 2,5 % en mayo, mientras que las estimaciones subyacentes se acercan al 2,9 %.

En cuanto a las ganancias, el panorama es bastante tranquilo. Dicho esto, hay una empresa interesante que vale la pena seguir de cerca.

Antes de la apertura

• Chewy puede vender comida y juguetes para mascotas, pero no se deje engañar por este negocio aparentemente simple. Las acciones han subido más del 100 % en los últimos 12 meses gracias a algunas decisiones muy inteligentes de la dirección, como redoblar la apuesta por su negocio de comercio electrónico y centrarse en fidelizar clientes mediante servicios de suscripción. Puede que los inversores estén preocupados por la valoración dada la increíble trayectoria de la acción, pero un balance impecable hace que Chewy parezca una inversión rentable a largo plazo.

  📈Consenso: 0,34 $ de ganancias por acción (BPA), 30 800 millones de dólares en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí 

GRAFICA DEL DIA
Las mayores empresas de defensa del mundo 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Getty Images sube 17% después de que los accionistas de Shutterstock aprobaron un acuerdo de fusión. Shutterstock sube 7.3%.

• Las acciones de acero americano bajan mientras EE.UU. y México se acercan a un acuerdo para reducir aranceles. Cleveland-Cliffs (-5.2%), Nucor (-3.3%), Commercial Metals (-3.2%) y Steel Dynamics (-1.4%).

• Dave & Buster's sube 7.7% por señales de mejora en ventas.

• Sunrun cae 6.3% después de que Jefferies bajó su calificación.

• Las acciones de computación cuántica suben después de comentarios positivos del CEO de Nvidia: D-Wave Quantum (+3.4%), IonQ (+4.6%), Rigetti Computing (+4.5%) y Quantum Computing (+8.7%).

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Zuckerberg está reclutando personalmente talento para el equipo de "superinteligencia" de IA con salarios superiores a los 100 millones de dólares (AX).

• China y EE. UU. acordaron un marco comercial preliminar (CNBC).

• La corte de apelaciones de EE. UU. dictaminó que los aranceles pueden mantenerse vigentes por más tiempo (BBG).

• Scott Bessent se perfila como candidato para suceder a J. Pow (BBG).

• El Banco Mundial advirtió que la década de 2020 enfrentará el crecimiento global más débil desde la década de 1960 (BBG).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Meta adquirirá una participación del 49% en Scale AI por $14.8B y sumará a su CEO al equipo de IA de “superinteligencia”.

• El gigante asegurador Brown & Brown comprará Accession Risk Management por $9.8B en efectivo y acciones.

• KKR, Brookfield y Air Liquide son posibles compradores de DIG Airgas propiedad de Macquarie, con una valoración de $3.6B.

• Tencent Music Entertainment adquirirá la plataforma china de pódcast Ximalaya por $1.3B combinando efectivo y acciones.

• Toyota y Daimler Truck fusionarán sus filiales de camiones (Hino Motors y Mitsubishi Fuso) bajo una nueva sociedad. Toyota pagará $1B por la planta de Hamura.

   

Capital de riesgo (VC)

• xAI de Elon Musk está en conversaciones para recaudar aproximadamente $20B a una valoración entre $120B y $200B.

• Eight Roads, fondo respaldado por los Johnson (Fidelity), vende sus inversiones tecnológicas en China con descuentos del 60%-80% frente al valor pico.

• Bedrock Ocean, que desarrolla robots para cartografiar el fondo marino, recaudó $25M en una Serie A-2 liderada por Primary y Northzone.

• La startup lituana Sintra, especializada en IA, levantó un fondo semilla de $17M encabezada por Earlybird VC.

• Somnee, que desarrolla tecnología para el sueño, cerró una extensión de ronda semilla de $10M liderada por Khosla Ventures.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Blackstone planea recaudar $1.1B con la OPI del operador de casinos español Cirsa.

• El gigante chino de condimentos Foshan Haitian lanza una colocación para recaudar $1.2B en Hong Kong.

• La startup sueca Stegra, especializada en acero verde, planea un IPO para financiar su crecimiento.

• La firma aeroespacial Voyager Technologies completó una OPI reforzada de $383M valorando la empresa en $1.75B.

• El grupo francés ECM Group quiere recaudar ~$50M a una valoración de $230M en el IPO de su subsidiaria Semco Technologies.