La Fed mantiene su postura

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios, lo que podría frustrar al presidente. Los funcionarios dicen que la política monetaria está bien equilibrada para sus objetivos.

2. Novo Nordisk sube 6% en operaciones previas al mercado porque se espera menos competencia para su medicamento contra la obesidad Wegovy. WeightWatchers se declaró en bancarrota.

3. Los futuros de acciones subieron y el dólar rompió tres días de caídas mientras China y EE.UU. se preparan para sus primeras conversaciones comerciales desde que el presidente Trump inició su guerra arancelaria.

4. Pekín aumentó sus esfuerzos para ayudar a su economía reduciendo su tasa de política y la cantidad de efectivo que los prestamistas deben mantener en reserva. También aumentó sus reservas de oro por sexto mes consecutivo.

5. Walt Disney, Uber y Barrick Gold reportan ganancias antes de la apertura del mercado. Arm Holdings, Occidental Petroleum, Carvana y Flutter lo harán por la tarde. 

    

ANALISIS
La Fed mantiene su postura: Trump tendrá que esperar por tasas más bajas

La Reserva Federal de Estados Unidos se mantiene firme en su decisión de no reducir las tasas de interés, a pesar de la creciente presión del presidente Trump y los mercados financieros.

El panorama económico actual presenta señales mixtas que complican la toma de decisiones de la Fed. Por un lado, el mercado laboral muestra fortaleza con 177,000 nuevos empleos en abril, superando las expectativas de 133,000. El desempleo se mantiene estable en 4.2% y la inflación ha alcanzado mínimos multianuales.

Sin embargo, las señales de advertencia están comenzando a parpadear:

• Una encuesta de Morgan Stanley revela que el 42% de los consumidores planea reducir gastos debido a los aranceles

• El PIB del primer trimestre se contrajo 0.3%

• Los ejecutivos manufactureros de Texas respaldan los llamados de Trump para recortes de tasas

• La incertidumbre comercial está afectando los mercados financieros

Jerome Powell, presidente de la Fed, enfrenta un dilema crítico: ¿mantener la paciencia o actuar preventivamente? La política de "esperar y ver" tiene mérito, pero el margen de error se reduce cada día.

Impacto en los mercados

• Los mercados financieros muestran volatilidad ante la incertidumbre

• Las expectativas de inflación se han vuelto más difíciles de predecir

• El sentimiento empresarial y del consumidor está deteriorándose

La estrategia actual de la Fed podría resultar demasiado conservadora. Como señaló un ejecutivo texano: "La Reserva Federal siempre parece llegar tarde a su propia fiesta."

Perspectivas a futuro

Los temores por los aranceles probablemente afectarán el gasto del consumidor y el crecimiento económico, lo que eventualmente podría forzar la mano de la Fed. La diferencia entre "esperar y ver" y "demasiado tarde" se está reduciendo rápidamente.

Para los inversores, esto sugiere mantener una postura cautelosa y diversificada, prestando especial atención a sectores defensivos mientras la incertidumbre persista. La volatilidad podría presentar oportunidades tácticas, pero la gestión del riesgo debe ser prioritaria en este entorno cambiante.

¿Comentarios o ideas? Responde directamente a este correo 

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos esta semana 👇🏽  

Hoy tendremos el informe de crédito al consumidor, que arrojará luz sobre los hábitos de gasto de los estadounidenses durante el último mes. Estén atentos a los préstamos: las cifras del mes pasado revelaron una reducción en las compras a crédito, lo que indica que los hogares están reduciendo su gasto ante cualquier perturbación económica causada por los aranceles.

Y lo que es más importante, escucharemos al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre las decisiones del organismo rector del banco central respecto a las tasas de interés. Tanto inversores como apostadores predicen que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios, adoptando una actitud expectante ante la incertidumbre arancelaria.

En cuanto a las ganancias, hay mucho que seguir de cerca: Disney, Uber, ARM, MercadoLibre, DoorDash, Fortinet, Siemens, Carvana, Vistra, Flutter Entertainment, Occidental Petroleum, Rockwell Automation, Sandisk, TripAdvisor y el New York Times informan mañana.

También escucharemos a dos empresas que han estado muy en el foco de atención últimamente:

Empresas que reportan resultados:

• Barrick Gold no suele ser el centro de atención de la temporada de resultados, pero todos quieren conocer los resultados de la minera tras el histórico repunte del oro en las últimas semanas. Sin embargo, a diferencia del commodity que extrae, Barrick no está en plena ebullición últimamente: sus acciones han subido un tibio 11% en los últimos 12 meses. Extraer pepitas de oro cuesta mucho dinero, y los márgenes de Barrick no son muy buenos. Además, abundan los riesgos geopolíticos para sus operaciones mineras, especialmente en lugares como África y Oriente Medio. El resultado final debería ser positivo gracias al repunte del oro, pero los accionistas querrán conocer el plan de la gerencia para utilizar esas ganancias de forma inteligente.

  📈Consenso: $0,30 EPS, $3.150 millones en ingresos.

• Novo Nordisk está haciendo todo lo posible para derrocar a su archirrival Eli Lilly del trono del mercado de GLP-1. Eli ha avanzado considerablemente en el mercado de pastillas orales para bajar de peso, mientras que Novo ha tenido que recurrir a precios más bajos que su competidor, lo que perjudica sus resultados, al mismo tiempo que los accionistas esperan crecimiento. La única ventaja que le otorga a esta empresa una caída del 40% en el precio de sus acciones en los últimos 12 meses es su valor: las acciones se ven muy baratas últimamente, y si la gerencia puede asegurar a los accionistas que está enderezando el rumbo, se espera un aumento repentino de las acciones.

  📈Consenso: $0.90 EPS, $11.64 mil millones en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Super Micro Computer cae 4.8% en operaciones previas al mercado después de que el fabricante de chips diera un pronóstico de ventas por debajo de las estimaciones.

• Advanced Micro Devices sube 2.2% después de dar perspectivas generalmente positivas.

• Marvell Technology cae 3.5%. La empresa de chips redujo su pronóstico de ingresos y pospuso un evento para inversores.

  Upstart cae 15%. La compañía, que opera una plataforma de préstamos con IA, dio perspectivas decepcionantes.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• La deuda global alcanzó un récord de 324 billones de dólares en el primer trimestre (RT)

• Bessent afirma que EE. UU. se encuentra en una "vía de advertencia" sobre el límite de deuda (BBG)

• El déficit comercial de EE. UU. se amplió a un récord debido a la avalancha de importaciones previa a los aranceles (BBG)

• Las universidades de élite lideran la avalancha de salidas de capital privado (BBG)

• Las fusiones y adquisiciones alcanzaron su mínimo en 20 años tras el "Día de la Liberación" del 2 de abril (RT)   

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Dream Games recauda $2.5B en financiamiento de CVC y Blackstone a valoración de $5B

• Prio adquirirá 60% del campo petrolero Peregrino de Equinor por $3.5B 

• Meiji, Lactalis, Saputo y Warburg Pincus evalúan ofertas por negocios de consumo de Fonterra valorados en $2.4B

• Brynwood Partners comprará Chef Boyardee a Conagra por $600M

• Ari Emanuel adquirirá Frieze Art Group de Endeavor por potencial de $200M

Capital de riesgo (VC)

• Persivia obtiene recapitalización de $107M de Aldrich Capital Partners

• Astronomer recauda Serie D de $93M liderada por Bain Capital Ventures

• Rogo levanta $50M en Serie B a valoración de $350M liderada por Thrive Capital

• Hilo asegura Serie B de $42M co-liderada por Earlybird Health y Wellington Partners

• Dub cierra Serie A de $30M liderada por Notable Capital y Neo

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Strategy anuncia oferta de capital por $21B

• JAB busca levantar $2.5B mediante venta de acciones de Keurig Dr Pepper

• Franklin Templeton planea listar activos estatales de Uzbekistán por $1.7B

• Accionistas de AIB aprueban recompra estatal de $1.4B

• Third Point toma participación significativa en US Steel, respalda compra de $14.1B por Nippon Steel