Exenciones Arancelarias

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Trump prometió que seguirá aplicando aranceles a teléfonos, computadoras y electrónicos populares, minimizando una exención del fin de semana como un paso procesal.

2. Las acciones tecnológicas están subiendo, con Apple y Nvidia entre las más destacadas, ya que los inversores apuestan que la industria usará este tiempo para negociar un mejor acuerdo.

3. El dólar se debilitó por quinto día después de que Trump minimizara la exención de aranceles. El euro ha subido contra el dólar al ritmo más rápido en una década y media.

4. La temporada de reportes del primer trimestre comienza esta semana, mientras Wall Street se vuelve más pesimista. Citigroup y Morgan Stanley han reducido sus estimaciones para las ganancias del S&P 500.

5. Los ETFs en China recibieron flujos récord mientras los compradores respaldados por el estado intentaban proteger el mercado contra los aranceles. El índice CSI 300 subió por quinta sesión consecutiva.  

    

ANALISIS
Las Exenciones Arancelarias: Un Respiro Temporal en la Guerra Comercial

La reciente decisión de exenciones arancelarias para productos tecnológicos genera más preguntas que respuestas en un mercado ya volátil.

Las últimas medidas arancelarias anunciadas por la administración Trump han creado un breve respiro para gigantes tecnológicos como Apple y Nvidia, pero los expertos advierten que esta calma podría ser engañosa. El mercado reaccionó inicialmente con optimismo, con Apple experimentando un alza del 7% en las operaciones nocturnas del domingo.

Análisis del Impacto Inmediato:

• Las exenciones cubren principalmente smartphones, semiconductores y productos electrónicos

• El objetivo declarado es dar tiempo para relocalizar la producción a EE.UU.

• Los mercados asiáticos mostraron una respuesta positiva inicial

Sin embargo, el secretario de Comercio Howard Lutnick dejó claro que estas exenciones no son permanentes, lo que sugiere que las empresas deberían prepararse para cambios futuros. La reclasificación de estos productos bajo la Sección 232 podría indicar un enfoque más estratégico y menos negociable.

Implicaciones para los Inversores:

1. Volatilidad Continua

• El VIX permanece elevado

• Los mercados de bonos mantienen señales de advertencia

• Incertidumbre sobre próximas medidas comerciales

2. Impacto en Tecnológicas

• Posible reestructuración de cadenas de suministro

• Presión sobre márgenes de beneficio

• Necesidad de estrategias de contingencia

El Sector Semiconductor en el Centro:

La exclusión temporal de semiconductores merece especial atención. Estos componentes son cruciales para:

• Dispositivos móviles

• Sistemas de defensa

• Vehículos eléctricos

• Infraestructura tecnológica

Perspectivas de Mercado:

El S&P 500, aunque mostró una recuperación del 5.7% la semana pasada, sigue un 13% por debajo de su máximo histórico. El índice Hang Seng ha superado a sus contrapartes estadounidenses en 2025, sugiriendo un posible cambio en los flujos de inversión globales.

Recomendaciones para Inversores:

• Mantener una visión cautelosa a corto plazo

• Diversificar exposición geográfica

• Monitorear desarrollos en política comercial

• Considerar cobertura contra volatilidad

Las exenciones arancelarias representan más un cambio táctico que un alivio estratégico. Los inversores deberían mantener la cautela y prepararse para más volatilidad mientras la situación evoluciona. Como dijo Dan Ives de Wedbush: "Estamos en una situación mejor que el viernes, pero la incertidumbre y el caos persisten."

La clave está en mantener una perspectiva a largo plazo mientras se navega esta compleja situación geopolítica y comercial que podría redefinir el panorama tecnológico global.

¿Comentarios o ideas? Responde directamente a este correo 

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Esta semana será relativamente tranquila en cuanto a datos económicos:

• Martes: Índice de precios de importación y encuesta de manufactura Empire State

• Miércoles: Ventas minoristas de EE.UU. e Índice de confianza de constructores de viviendas

• Jueves: Solicitudes iniciales de desempleo y nuevos proyectos de construcción de viviendas

Reportes de ganancias importantes:

• Lunes: Goldman Sachs, M&T Bank, Applied Digital

• Martes: Bank of America, Citigroup, Johnson & Johnson, United Airlines

• Miércoles: Abbott Laboratories, US Bancorp, Progressive

• Jueves: Netflix, American Express, UnitedHealth

• Viernes: Mercado cerrado por Viernes Santo

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Apple sube 6.2% en operaciones previas al mercado después de la exención temporal de aranceles para teléfonos, computadoras y chips. También suben: Nvidia (+3.0%), Broadcom (+2.0%), Micron (+5%), Dell (+7.5%), HP Inc. (+6.4%) y Best Buy (5.9%).

  

• En Europa, las acciones de chips suben: ASML (+3.1%), ASMI (+2.1%), BE Semiconductor (+3.8%), mientras que el proveedor de Apple STMicro sube 2.2%.

• Texas Instruments sube 1.6%, recuperándose después de caer 5.8% el viernes por preocupaciones sobre los nuevos aranceles de China.

• La empresa de metales TMC sube 20%, mientras que MP Materials gana 11% después de informes sobre planes de Trump para almacenar metales críticos.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Estados Unidos busca cerrar 90 acuerdos comerciales en 90 días (RT)

• EE.UU. suspendió temporalmente los aranceles sobre productos electrónicos (CNBC)

• China elevó los aranceles a EE.UU. al 125% (CNBC)

• El sentimiento del consumidor estadounidense cayó a su nivel más bajo desde junio de 2022 (CNBC)

• Ray Dalio está preocupado por algo peor que una recesión (CNBC) 

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Abu Dhabi's ADNOC está evaluando una oferta por los activos de gas natural de Aethon Energy Management, que podrían valer ~$9B

• KKR está cerca de cerrar un acuerdo para adquirir la empresa conjunta de servicios post-negociación OSTTRA de CME y S&P por $3B

• AE Industrial Partners está considerando vender la empresa de satélites York Space Systems a una valoración superior a $2B

• La firma de capital privado BayPine acordó adquirir la empresa de ensayos clínicos CenExel Clinical Research de Webster Equity Partners por ~$1.5B

• La siderúrgica alemana Salzgitter finalizó las conversaciones con GP Günter Papenburg y TSR Recycling después de que su oferta de $1.2B fracasara por desacuerdos en la valoración

Capital de riesgo (VC)

• Safe Superintelligence, la startup de IA dirigida por el cofundador de OpenAI Ilya Sutskever, recaudó una ronda pre-producto de $2B a una valoración de $32B liderada por Greenoaks

• Thinking Machines Lab, la startup de IA de la ex CTO de OpenAI Mira Murati, planea recaudar una ronda semilla/pre-producto de $2B a una valoración superior a $10B liderada por a16z y con participación de Sequoia

• La plataforma de mercado laboral y gestión Job&Talent recaudó una Serie F de $105M a una valoración de ~$1.5B de Atomico, BlackRock, DN Capital y otros

• Parallel Systems, una startup que construye ferrocarril eléctrico autónomo para carga de corta distancia, recaudó una Serie B de $38M coliderada por Anthos Capital y Collaborative Fund

• ConductorAI, una startup que desarrolla software para reducir la burocracia gubernamental, recaudó una Serie A de $15M liderada por Lux Capital

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Shein obtuvo la aprobación del Reino Unido para su planeada salida a bolsa en Londres mientras espera la aprobación de China

• La empresa química coreana OCI Holdings pausó los planes de IPO para su unidad de polisilicio en Malasia

• Los acreedores de la quiebra de Forever 21 están investigando la asociación Sparc-JCPenney realizada antes de su presentación de Chapter 11 por $1.6B

• La argentina Integra Tec International adquirió la unidad en problemas de Telefónica en Perú por $1M tras quiebra y reveses regulatorios 

• La unidad de camiones de **Volkswagen** Scania adquirió los packs de baterías para industria pesada de la empresa en quiebra Northvolt