¿Es el principio del fin para Nvidia?

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ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los futuros de las acciones en EE.UU. están subiendo mientras los inversionistas esperan los resultados de Nvidia para ver si pueden impulsar nuevamente el rally impulsado por la inteligencia artificial. Las acciones de Nvidia suben alrededor de un 3% en el premercado, recuperándose de la caída de ayer.    

2. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, busca reunirse con Donald Trump en Washington esta semana para firmar un acuerdo que otorgaría a EE.UU. el control sobre la mitad de los recursos naturales del país, según fuentes cercanas al plan.    

3. Trump firmó una orden ejecutiva para que el Departamento de Comercio analice posibles aranceles al cobre, sumándose a otras medidas que podrían cambiar las cadenas de suministro globales.    

4. China planea inyectar al menos 400 mil millones de yuanes (55 mil millones de dólares) en algunos de sus mayores bancos en los próximos meses como parte de un paquete de estímulo para fortalecer su economía.    

5. Aumentan las posibilidades de que el Congreso actúe rápidamente sobre los recortes de impuestos de Trump después de que los republicanos aprobaran un plan de presupuesto que incluye recortes profundos en programas de asistencia como Medicaid.                           

ANALISIS
¿Es el principio del fin para Nvidia?  

Pocas empresas han brillado tanto en la bolsa como Nvidia en los últimos años. Desde el debut de ChatGPT en 2022, sus acciones se han disparado impulsadas por el auge de la inteligencia artificial (IA), convirtiéndose en el motor del mercado.  

Pero este miércoles, la empresa enfrenta una prueba clave con la presentación de sus resultados del cuarto trimestre. ¿Podrá Nvidia mantener su dominio ante crecientes presiones geopolíticas, avances tecnológicos y expectativas cada vez más altas?  

Veamos los riesgos y oportunidades que definirán su destino.  

La acción que mueve al mercado

Los inversionistas han convertido a Nvidia en su favorito indiscutible. Sus chips para IA son esenciales en el desarrollo de modelos avanzados como ChatGPT, y el auge de esta tecnología ha disparado su valoración.  

Sin embargo, en los días previos al informe de resultados, sus acciones han caído cerca de un 10%, aunque en el último año siguen subiendo un impresionante 60%.  

Esto sugiere que el mercado está nervioso: cualquier decepción en los números podría provocar un desplome, mientras que resultados sólidos podrían impulsar otro repunte.  

Veamos los tres mayores riesgos que enfrenta la compañía.  

Tres amenazas que podrían frenar a Nvidia

1️⃣ Las restricciones de exportación 

Estados Unidos contempla medidas más estrictas para limitar la venta de chips avanzados a China, el segundo mercado más importante de Nvidia.  

Si estas sanciones se endurecen, Nvidia podría perder un volumen significativo de ventas, dando a China más incentivos para desarrollar su propia tecnología y reducir su dependencia.  

2️⃣ Los problemas con Blackwell 

El chip de nueva generación de Nvidia, conocido como Blackwell, es clave para sostener el auge de la IA. Sin embargo, han surgido rumores sobre retrasos y fallos de sobrecalentamiento en su desarrollo.  

Si la compañía no logra entregar estos procesadores a tiempo, sus clientes podrían mirar hacia otros proveedores, dañando su dominio en el sector.  

3️⃣ ¿Realmente se necesitan los chips de Nvidia? 

La startup china DeepSeek ha sorprendido al mundo al afirmar que ha desarrollado un modelo similar a ChatGPT, pero a una fracción del costo habitual.  

Si las compañías tecnológicas encuentran formas más eficientes de entrenar IA sin depender de los caros chips de Nvidia, la demanda por su hardware podría disminuir drásticamente.  

¿Qué esperar del reporte de ganancias?

Históricamente, las acciones de Nvidia han mostrado fuertes movimientos tras sus reportes trimestrales. En los últimos seis anuncios de resultados, han oscilado entre caídas del -6,38% y subidas del +16,4%, con un promedio de ganancia del 5,87%.  

Según Bloomberg Intelligence, Nvidia probablemente cumplirá con las expectativas y podría elevar sus previsiones anuales, con proyecciones de ingresos récord de $130,000 millones en 2025 y un 50% más en 2026.  

Adicionalmente, la compañía cuenta con una enorme ventaja financiera: su flujo de caja generará hasta $350,000 millones en los próximos tres años, dando margen para más recompras de acciones o nuevas inversiones.  

¿Es momento de vender o mantenerse firme?

A pesar de los riesgos, Nvidia sigue siendo el líder indiscutible en chips de IA, y la demanda por estos procesadores aún parece sólida.  

Sin embargo, los inversionistas deben estar atentos a cualquier señal de desaceleración en su crecimiento. Si las restricciones a China afectan sus ventas o se materializan problemas con Blackwell, las acciones podrían sufrir una corrección significativa.  

Por otro lado, si Nvidia supera las expectativas y da señales de un futuro aún más brillante, el rally podría continuar.  

La IA ha llevado a Nvidia a la cima, pero la pregunta ahora es: ¿puede mantenerse allí?  

El veredicto llegará hoy.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• El nerviosismo por Nvidia sacudió el mercado: Hoy la gigante de los chips publicará sus ganancias, pero algunos inversionistas se adelantaron y vendieron acciones, afectando a todo el mercado. Solo el Dow, menos expuesto a la tecnología, se salvó de la caída.  

• La confianza del consumidor sigue bajando: Los estadounidenses están más preocupados por el mercado laboral, los aranceles y, en general, por la economía.  

• Las tasas de los bonos a 10 años cayeron: Los inversionistas están moviendo su dinero a bonos del Tesoro, considerados más seguros, porque temen una desaceleración económica.     

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

El sector inmobiliario sigue en la mira y hoy se publica el informe de ventas de nuevas viviendas, continuando con la avalancha de datos sobre el mercado de la vivienda.  

Empresas que presentan ganancias: Salesforce, Snowflake, eBay, Lowe’s, TJX Companies, AB InBev, AmBev, Advance Auto Parts, Paramount Global, Sweetgreen, Stellantis y Urban Outfitters.  

• Calendario completo de ganancias aquí 

Lo más esperado del día 

• 🔥 Nvidia da su reporte después del cierre del mercado 

  Nvidia ha sido la estrella del mercado gracias al boom de la inteligencia artificial. Pero este impulso se está desacelerando, y si sus resultados no son perfectos, podría hundir al mercado. Los inversionistas estarán atentos a su nueva línea de chips Blackwell y a cómo enfrenta la competencia.  

• 📊 Estimaciones: Ganancias por acción: $0.85  Ingresos: $38.04 mil millones  

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana?

• Tesla sube un 1.9% en el premercado tras caer ayer, lo que hizo que su valor de mercado bajara de un billón de dólares debido a la desaceleración en ventas en Europa.    

  

• Super Micro Computer gana un 24% después de presentar informes financieros pendientes que aseguran su permanencia en el Nasdaq.    

• Lucid sube un 10% tras reportar ingresos trimestrales mejores de lo esperado y anunciar que buscará un nuevo CEO.    

• Workday sube un 13% después de superar las expectativas con sus resultados del cuarto trimestre gracias al crecimiento en sus suscripciones.    

• Anheuser-Busch InBev se dispara un 9.9% en Bruselas, su mejor subida en más de tres años, gracias al aumento de ventas de sus marcas clave en EE.UU. impulsado por mayores esfuerzos de marketing.    

• Cava sube un 1.2% tras reportar ventas y ganancias del cuarto trimestre por encima de lo esperado, aunque su pronóstico para el año decepcionó a algunos analistas.    

• Intuit sube un 6.3% después de publicar resultados mejores de lo esperado. Morgan Stanley mejoró su calificación a "compra", señalando su impulso entre pequeños negocios.    

• Instacart baja un 9.8% tras reportar ingresos decepcionantes y proyectar ganancias menores de lo esperado para este trimestre.  

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La relación deuda global/PIB aumentó por primera vez desde el Covid el año pasado (RT)  

• El Congreso está planeando una revisión amplia de la política monetaria de la Fed (RT)  

• La confianza del consumidor de EE. UU. cayó en la mayor medida desde 2021 (CNBC)  

• Las ganancias del sector bancario de EE. UU. aumentaron un 2,3% en el cuarto trimestre (RT)  

• Scott Bessent prometió re-privatizar la economía de EE. UU. (AX)    

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• CDPQ de Canadá acordó adquirir la empresa de energía canadiense Innergex Renewable Energy por $7 mil millones, incluida la deuda  

• Lone Star Funds, Advent y Apollo fueron los postores preseleccionados en la venta de activos de productos para el hogar de Reckitt por $5,1B-$6,3B   

• Thermo Fisher Scientific acordó adquirir el negocio de purificación y filtración de Solventum, una escisión de 3M, por $4,1 mil millones en efectivo  

• Blackstone está explorando la venta de su participación mayoritaria en la empresa de software de seguros de salud HealthEdge con una valoración de $2,5 mil millones  

• Baidu adquirió la plataforma de transmisión en vivo YY Live de Joyy por $2,1 mil millones

Capital de riesgo (VC)

• Quantum Machines, una startup israelí que ofrece soluciones de control cuántico, recaudó $170 millones en una Serie C liderada por PSG Equity 

• La gestora de activos criptográficos Bitwise Asset Management recaudó $70 millones en una ronda liderada por Electric Capital 

• Metronome, una plataforma de facturación basada en el uso, recaudó $50 millones en una Serie C liderada por NEA 

• Auditoria.AI, una startup que proporciona soluciones de IA para finanzas corporativas, recaudó $38 millones en una Serie B liderada por Innovius Capital 

• La plataforma sueca de construcción de aplicaciones de IA Lovable recaudó $16 millones en una ronda pre-Serie A liderada por Creandum

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La firma de PE Advent está explorando una OPI o venta de la empresa argentina de pagos Prisma con una valoración de $5 mil millones  

• Japan Post, el gigante postal japonés, planea vender $4 mil millones en acciones de Japan Post Bank para reducir su participación por debajo del 50%  

• Tata Capital, la unidad financiera del conglomerado indio Tata, planea recaudar $1,7 mil millones en lo que podría ser la mayor OPI de India este año  

• Etihad Airways de Abu Dabi planea anunciar el lanzamiento de una OPI de $1 mil millones esta semana  

• Blackstone planea lanzar una OPI en España de la empresa de apuestas Cirsa, por entre $733M-$1,1B antes de abril