☕Café Bursátil: El Uptober de Bitcoin

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Trump dice estar abierto a negociar con los demócratas sobre subsidios de salud, aunque envía mensajes contradictorios mientras el cierre del gobierno lleva casi una semana.

2. Las acciones parecen hacer una pausa después de la subida impulsada por la tecnología. El oro retrocedió tras acercarse a $4,000 por onza. Las automotrices cayeron cuando Trump anunció aranceles del 25% en camiones.

3. La subasta de bonos a 30 años de Japón tuvo buena demanda, calmando al mercado nervioso, después de la sorpresiva victoria de Sanae Takaichi, conservadora pro-estímulos.

4. El presidente francés Macron dio 48 horas a su primer ministro saliente para negociar con partidos políticos, en un último intento de evitar una crisis más profunda.

5. Argentina vendió dólares por quinta sesión consecutiva tratando de frenar la caída del peso. Las ventas reducen las ya escasas reservas, incluso después de que EE.UU. prometiera ayuda.              

ANALISIS
El Uptober de Bitcoin

Bitcoin está haciendo exactamente lo que siempre hace en esta época del año

La mayor criptomoneda del mundo alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes por encima de $126,000, llevando su ganancia del año hasta el 35%.

Casi un tercio de ese aumento ha ocurrido en octubre, un mes que los inversores en criptomonedas han apodado "Uptober" por su fuerte impulso estacional.

Bitcoin ha cerrado al alza en 9 de los últimos 10 octubres con un rendimiento promedio de más del 21.4%.

Esta fortaleza se aplica a todo el cuarto trimestre. Durante los últimos 10 años, bitcoin ha visto un rendimiento promedio del 59.6% durante los últimos tres meses del año, casi el doble que el segundo mejor trimestre.

Mientras que los precios de los activos han subido este año debido a los recortes de tasas de la Reserva Federal, la disminución de los temores de recesión y el optimismo de los inversores, bitcoin en particular se está beneficiando de:

• Flujos récord en ETFs de cripto

• Entusiasmo institucional 

• Una Casa Blanca pro-bitcoin

Los ETFs de Bitcoin han visto más de $3.2 mil millones en entradas netas solo en la primera semana de octubre.

Las nuevas preocupaciones sobre el cierre del gobierno y las viejas inquietudes sobre la devaluación de la moneda y los déficits fiscales han impulsado el "comercio de devaluación".

A diferencia de ciclos anteriores, bitcoin ahora tiene toda la infraestructura de Wall Street respaldándolo, con fondos institucionales absorbiendo miles de millones en flujos de capital, empresas públicas añadiéndolo a sus balances, y la marea política moviéndose a su favor.

Si el patrón histórico se mantiene, las próximas semanas y meses podrían traer muchos más máximos históricos.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Va a ser una semana un poco extraña.

Se suponía que hoy íbamos a ver el reporte del déficit comercial de Estados Unidos, pero como el gobierno sigue cerrado hasta el momento de publicar esto, es probable que nos quedemos sin este reporte mensual.

Dicho esto, todavía hay muchas discusiones económicas importantes para escuchar. Una ola de grandes figuras de la Reserva Federal darán discursos hoy, incluyendo:

• Raphael Bostic, Presidente de la Fed de Atlanta

• Neel Kashkari, Presidente de la Fed de Minneapolis

• Stephen Miran, el nuevo Gobernador

• Michelle Bowman, Vice Presidenta de Supervisión

AI RACE
OpenAI + AMD = 💰

AMD ha experimentado un aumento del 23.71% después de anunciar un acuerdo importante con OpenAI que podría llevar a que el creador de ChatGPT sea dueño del 10% de la empresa de semiconductores.

Los detalles del acuerdo: AMD suministrará 6 gigavatios de potencia computacional a OpenAI, comenzando con el primer gigavatio en la primera mitad de 2026. A cambio, AMD ha otorgado a OpenAI una garantía de hasta 160 millones de acciones (10% de las acciones en circulación) a un centavo por acción.

OpenAI solo obtendrá las acciones si cumple ciertos objetivos - por ejemplo, el último tramo de acciones se otorga si el precio de las acciones de AMD supera los $600, muy por encima del precio actual de $203.71.

Para AMD, esta victoria no solo significa más ingresos - ser elegido por OpenAI es una señal de que el líder en IA ve a AMD como un ganador a largo plazo.

GRAFICA DEL DIA
La concentración de la riqueza se acerca a un nivel récord

M&A
Apostando por un gran acuerdo

Fifth Third Bancorp y Comerica se están uniendo para crear el noveno banco más grande de EE.UU. con activos combinados de $288 mil millones.

Los detalles: Fifth Third está comprando Comerica por $10.9 mil millones en un acuerdo totalmente en acciones. Los accionistas de Fifth Third tendrán una participación del 73% en el nuevo banco, mientras que los accionistas de Comerica tendrán el 27%. Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2026.

Las acciones de Comerica subieron 13.66%, mientras que Fifth Third bajó 1.4%.

El acuerdo beneficia a Comerica, que estaba bajo presión del inversionista activista HoldCo Investment Management. El enfoque de Comerica en la banca comercial combinado con el negocio minorista de Fifth Third debería permitir que la empresa fusionada compita mejor con bancos como JPMorgan, Bank of America y Citibank.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de AMD suben 1.8% en operaciones previas al mercado después de que Jefferies mejoró la calificación de la acción a compra.

• Tesla cae 0.8% ya que planea presentar una versión más económica del Model Y.

• Constellation Brands sube 3.5% tras reportar ganancias mejores a las esperadas.

• Aehr Test Systems, fabricante de equipos semiconductores, cae 13% por menores ingresos.

• Oscar Health sube 9.2% ante esperanzas de un acuerdo sobre subsidios de seguros.

• AppLovin cae 1.8%, extendiendo la caída del 14% del lunes después de que la SEC investigara sus prácticas de recolección de datos.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• La Casa Blanca considera negociar con los demócratas sobre el sistema de salud para poner fin al cierre (BBG)

• La Casa Blanca afirma que aún no hay despidos relacionados con el cierre (RT)

• El IRS nombró a Frank Bisignano como nuevo director ejecutivo (RT)

• El capital privado aprovecha el poder crediticio de tres para financiar megaoperaciones (BBG)

• JPMorgan cobrará 500 millones de dólares en comisiones por la deuda de LBO de EA (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Heidi Health, desarrollador de un asistente médico IA, recaudó $65M en una Serie B liderada por Point72 Private Investments

• Plataforma legal con IA recauda $58M en ronda estratégica liderada por EQT Growth

• Startup francesa de ciberseguridad Filigran cierra Serie C por $58M con Eurazeo

• El desarrollador ucraniano de software financiero Fintech-IT Group alcanzó una valorización de $1B, con inversión liderada por UMAEF

• Bee Maps, iniciativa de mapeo descentralizado, recaudó $32M con Pantera Capital, Borderless Capital y otros

Operaciones de Riesgo / VC

• La energética danesa Orsted lanzó una emisión de derechos por $9.4B para enfrentar la crisis del sector eólico

• Natural Energy Group de España ofrece el 3.5% de su capital en una venta de acciones del tesoro por $1.05B

• La alemana Ottobock prevé recaudar $822M, lo que podría ser la mayor IPO del país en un año

• Shawbrook, financiada por BC Partners y Pollen Street Capital, apunta a $540M en una IPO en Londres a una valoración de $2.7B

• Rockpoint Gas Storage, filial de Brookfield, aumentó su IPO canadiense a $505M