El Re-Sentimiento del Consumidor

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Esta es la semana más ocupada para reportes corporativos, con cuatro grandes tecnológicas (Microsoft, Apple, Meta y Amazon) presentando resultados. También habrá varios reportes económicos importantes, incluyendo el reporte de empleos.

2. Los canadienses eligen nuevo gobierno hoy, con los Liberales de Mark Carney enfrentando a los Conservadores de Pierre Poilievre. Los primeros resultados llegarán después de las 7:00 PM hora del este.

3. Las apps de compras Temu y Shein están subiendo precios antes de que entren en vigor nuevos aranceles para paquetes pequeños, mostrando cómo la guerra comercial afecta a los consumidores americanos.

4. Trump sugirió un recorte de impuestos para personas que ganan menos de $200,000 al año, mientras crece la preocupación pública sobre su agenda económica.

5. China aumentó el escrutinio sobre la venta de puertos panameños a un grupo respaldado por BlackRock, poniendo en duda un acuerdo importante para la administración Trump. 

    

ANALISIS
El Sentimiento del Consumidor no es la Realidad Económica

La brecha entre cómo se sienten los estadounidenses sobre la economía y lo que realmente está sucediendo nunca había sido tan amplia. El último índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó un 8% en abril, pero los datos reales cuentan una historia diferente.

Los números no mienten

• Las ventas minoristas aumentaron significativamente en marzo

• La inflación subyacente bajó a niveles de 2021

• El gasto del consumidor supera los niveles pre-pandemia

• Solo 1.7% de consumidores experimentó inflación superior al 40%

La paradoja del sentimiento

Un nuevo estudio de la Reserva Federal revela que el sentimiento del consumidor se ha vuelto un predictor menos confiable de la actividad económica real. Mientras los consumidores expresan pesimismo récord, sus patrones de gasto muestran una fortaleza sorprendente.

La política y la percepción

El factor político juega un papel crucial. Desde el cambio de administración, la confianza entre demócratas y republicanos ha seguido caminos divergentes, complicando la interpretación de los datos de sentimiento.

El costo emocional

Los investigadores encontraron que los ajustes en los hábitos de consumo, como recortar cupones o cambiar marcas, afectan negativamente el sentimiento, incluso cuando estas adaptaciones mejoran la situación financiera real de las personas.

La inflación y las expectativas

A pesar de que la inflación ha disminuido significativamente, las expectativas de inflación para el próximo año se mantienen elevadas en 6.5%, mostrando una desconexión entre la percepción y la realidad.

Implicaciones para inversores

Los mercados deberían enfocarse más en los datos duros que en las encuestas de sentimiento. La actividad económica real muestra resistencia, sugiriendo oportunidades de inversión en sectores relacionados con el consumo discrecional.

Aunque el pesimismo del consumidor es tangible, la economía estadounidense muestra una resiliencia notable. Los inversores harían bien en recordar que los sentimientos no siempre reflejan los fundamentos económicos, y las decisiones de inversión deberían basarse en datos verificables rather que en percepciones emocionales.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

• Martes: Índice de precios de viviendas S&P Case-Shiller y reporte de ofertas de trabajo (JOLTS)

• Miércoles (día importante): PIB del primer trimestre, Reporte de empleo ADP, and Datos de inflación PCE (el favorito de la Fed)

• Jueves: Solicitudes de desempleo semanales e índice de manufactura ISM

• Viernes: Reporte de empleo de EE.UU.

Además, tendremos muchos reportes de ganancias corporativas. Las empresas probablemente hablarán mucho sobre los aranceles y la incertidumbre en sus llamadas con analistas. Algunas empresas importantes que reportan:

• Lunes: Domino's Pizza, Waste Management

• Martes: Visa, Coca-Cola, GM, UPS

• Miércoles: Microsoft, Meta, Samsung

• Jueves: Apple, Amazon, McDonalds

• Viernes: ExxonMobil, Chevron

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Tesla sube 0.7% en operaciones previas al mercado. Está subiendo precios en Canadá y animando a compradores a adquirir autos antes de los contra-aranceles sobre vehículos fabricados en EE.UU.

• Airbus sube 1.8% en París. La empresa europea acordó comprar algunos activos del proveedor aeroespacial estadounidense Spirit AeroSystems.

• Nvidia cae 1.2%. Según reportes, Huawei se prepara para probar un nuevo procesador de inteligencia artificial que podría reemplazar algunos productos de Nvidia.

• Deliveroo sube 18% en Londres. DoorDash ofreció comprar la empresa británica de entrega de comida por $3.6 mil millones.

• NXP Semi reportará después del cierre del mercado. Se espera que la empresa de semiconductores reporte una caída de más del 20% en ganancias debido a aranceles con China.

• ServiceNow subió 22% la semana pasada, su mayor aumento histórico, después de proyectar un crecimiento en ventas superior a lo esperado.

  

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Un analista infantil interroga al CEO de Pepsi durante la llamada de ganancias en el "día de llevar a tu hijo al trabajo" (BBG) 

• El BCE se prepara para bajar más las tasas (BBG) 

• Wall Street espera que EE.UU. alcance el techo de la deuda alrededor de septiembre (BBG) 

• El "Nuevo Orden Mundial" del mercado de bonos trae temor al bono largo (BBG) 

• Las estimaciones de ganancias del "Magnífico 7" pueden ser demasiado altas (BBG)  

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El presidente de **Toyota** Akio Toyoda propuso una compra récord de 42.000 millones de dólares de su proveedor Toyota Industries, una prima del 40%; Toyota también está considerando invertir

• DoorDash ofreció adquirir la empresa británica Deliveroo por 3.600 millones de dólares en efectivo

• El gigante farmacéutico alemán Merck está en conversaciones avanzadas para adquirir SpringWorks Therapeutics en un acuerdo en efectivo de 3.500 millones de dólares

• Los inversores aprobaron la adquisición de 3.100 millones de dólares del minorista brasileño Atacadao por parte del grupo francés multinacional de distribución minorista Carrefour en una votación polémica

• Tencent Music, una unidad del gigante tecnológico chino Tencent, está en conversaciones avanzadas para adquirir la startup china de podcasting Ximalaya por 2.400 millones de dólares en efectivo y acciones

Capital de riesgo (VC)

• La rival de OpenAI de Elon Musk xAI está en conversaciones para recaudar una ronda de ~20.000 millones de dólares con una valoración de 120.000 millones de dólares

• La empresa tecnológica saudí iMENA Holding recaudó una ronda de 135 millones de dólares de FJ Labs y el brazo de capital de riesgo de **PIF** Sanabil antes de su planificada OPI en Arabia Saudita

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• El fondo de cobertura activista Third Point adquirió una participación en la escisión de salud del consumidor de J&J de 44.000 millones de dólares Kenvue, que recientemente también recibió presión de los activistas Starboard y Toms Capital

• El fabricante de aspiradoras robot Beijing Roborock está considerando recaudar 500 millones de dólares en una OPI en Hong Kong

• Etiopía recaudó 24 millones de dólares por la venta del 10% de participación en su primera OPI de la estatal Ethio Telecom