☕El oro brilla en tiempos turbulentos

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Donald Trump quiere poner un arancel del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio en EE.UU. Esto podría empeorar las relaciones comerciales con otros países importantes.  

2. El oro superó los $2,900 por onza y el dólar se fortaleció debido a la amenaza de más aranceles. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 subieron después de una fuerte caída el viernes. Las acciones de US Steel subieron un 11% en la apertura.  

3. Las acciones de BP subieron un 8% porque el fondo de inversión Elliott Investment Management compró una participación en la empresa. Elliott quiere impulsar grandes cambios en BP.  

4. Los economistas están recalculando el impacto de los nuevos aranceles en la economía de EE.UU. Goldman Sachs dice que las restricciones de inmigración podrían reducir el crecimiento del PIB en 0.3 a 0.4 puntos porcentuales este año.  

5. China lanzó un programa piloto que permite a las aseguradoras comprar oro por primera vez. Esto podría liberar hasta $27,000 millones en fondos, según Minsheng Securities.               

ANALISIS

El oro brilla en tiempos turbulentos  

El metal precioso alcanzó máximos históricos en medio de la incertidumbre global. ¿Se avecina una nueva era dorada?

Si has estado pendiente de los mercados últimamente, habrás notado un claro ganador en estos tiempos turbulentos: el oro. En medio del caos geopolítico, la guerra comercial en auge y la incertidumbre económica, el metal precioso ha alcanzado máximos históricos, superando incluso al mercado de valores.  

El oro ha subido aproximadamente un 26% en 2024, su mejor desempeño desde 2010, y continúa con una racha alcista impresionante con un 9,42% de crecimiento solo en el último mes. Mientras los inversores buscan refugios seguros, los bancos centrales de todo el mundo también están apostando fuertemente por el oro, reforzando su atractivo como activo de cobertura.  

El oro en máximos: ¿por qué sube tanto?

Históricamente, el oro ha sido visto como un activo seguro en tiempos de crisis. Cuando los mercados entran en modo de pánico, este metal precioso brilla con fuerza. En el contexto actual, hay tres factores clave impulsando su ascenso:  

• Inestabilidad geopolítica: la guerra en Ucrania, los conflictos en Oriente Medio y la competencia entre Estados Unidos y China han generado incertidumbre en los mercados globales.  

• Estrategia de los bancos centrales: Según el Consejo Mundial del Oro, las compras de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron 1.045 toneladas métricas en 2024, duplicando el promedio de la última década. China, Polonia, Turquía e India han liderado la demanda.  

• Riesgos económicos y deuda estadounidense: el creciente déficit federal de EE.UU. y la desdolarización están llevando a muchos inversores a buscar refugio en activos alternativos como el oro.  

Wall Street apuesta por un oro aún más caro

El optimismo en torno al oro no es solo una cuestión de pequeños inversores. Grandes bancos como JPMorgan, Citigroup y Goldman Sachs han establecido un objetivo de precio de 3.000 dólares por onza para este año, cerca de un 4% por encima del nivel actual de 2.886 dólares.  

Además, UBS elevó su previsión a 3.000 dólares, respaldando la expectativa de una demanda sostenida. Solita Marcelli, CIO de UBS Americas, destacó que la desdolarización y los crecientes problemas de deuda estadounidense deberían continuar impulsando el interés por el metal precioso en los próximos años.  

¿Cómo puede invertir en oro sin llenar su casa de lingotes?

Si bien comprar oro físico es una opción, no es la más práctica para todos. Afortunadamente, existen otras formas de obtener exposición al oro sin necesidad de una bóveda en casa:  

• 1. Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) Los ETF de oro permiten a los inversores beneficiarse de la subida del precio del metal sin la necesidad de poseerlo físicamente. El más grande del mercado es SPDR Gold Shares (GLD), que subió un 27% en 2024 y sigue al alza con un 7,53% de crecimiento en lo que va de 2025.  

• 2. Acciones de mineras de oro Empresas como Barrick Gold y Newmont Corp ofrecen una forma indirecta de invertir en oro. Aunque su desempeño ha sido más volátil que el del metal en sí, cuando la demanda de oro sube, estas compañías generalmente se benefician.  

• 3. Contratos de futuros y opciones Para los inversores con más experiencia, los derivados como futuros y opciones de oro pueden ofrecer oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas, aunque con un mayor nivel de riesgo.  

¿Vale la pena invertir en oro ahora?

El oro sigue demostrando ser una cobertura efectiva contra la volatilidad del mercado, y muchos expertos recomiendan tenerlo en cartera. Según UBS, una asignación del 5% del portafolio en oro puede aportar estabilidad ante la incertidumbre.  

La historia nos ha enseñado que los períodos de incertidumbre favorecen al oro. Con un mundo en constante cambio y factores estructurales apoyando su demanda, este metal precioso podría seguir brillando en los próximos años.

Sin embargo, como en cualquier inversión, es crucial considerar su horizonte de inversión y nivel de riesgo. Si el oro sigue subiendo hacia los 3.000 dólares, aquellos que inviertan pronto podrían beneficiarse considerablemente. Pero si las tensiones globales se reducen y el dólar se fortalece, es posible que el oro enfrente una corrección.  

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones cayeron la semana pasada por preocupaciones sobre la inflación, nuevas tarifas y un informe de empleo mixto. Muchos inversores prefirieron irse a lo seguro con el oro.  

• La inflación sigue preocupando. Una encuesta de la Universidad de Michigan mostró que los estadounidenses creen que la inflación llegará al 4.3% este año, lo que enfrió el ánimo del mercado.  

• El petróleo subió, pero sigue acumulando pérdidas por tercera semana consecutiva. Las declaraciones del presidente Biden sobre el mercado petrolero no ayudaron.  

• El bitcoin superó los $100,000 esta mañana antes de caer nuevamente. Los inversores siguen nerviosos por la volatilidad del mercado.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

• No hay reportes económicos el lunes, pero el martes comienza con el índice de confianza de pequeñas empresas de la NFIB.  

• El miércoles llega el gran dato: el Índice de Precios al Consumidor (CPI), que muestra cómo anda la inflación.  

• El jueves tendremos el Índice de Precios al Productor (PPI), un dato clave para medir el costo de los bienes antes de llegar al consumidor.  

• El viernes cierra con varios informes: ventas minoristas en EE.UU., además de datos sobre uso de capacidad industrial y producción.  

🔹 Empresas reportando ganancias: 

• Lunes: McDonald’s, ON Semiconductor, Vertex Pharmaceuticals y Monday.com.  

• Martes: Coca-Cola, Shopify, Super Micro Computer, DoorDash, BP, Lyft, Marriott, Zillow, Sunoco y Kellogg.  

• Miércoles: CVS Health, Robinhood, Reddit, Kraft Heinz, Barrick Gold, Dominion Energy, CME Group y Dutch Bros.  

• Jueves: Sony, Coinbase, Datadog, DraftKings, Airbnb, Hertz, Hyatt, Wendy’s, Molson Coors, Barclays y Roku.  

• Viernes: Moderna, Enbridge y Fortis.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana?

• Meta sigue batiendo récords con su racha más larga de ganancias en la bolsa: 15 días consecutivos al alza. Sus acciones están subiendo nuevamente en el mercado previo a la apertura.      

  

• Las empresas de acero y aluminio están subiendo después del anuncio de los nuevos aranceles de Trump. Las acciones de Alcoa subieron 5.3%, y US Steel y Cleveland-Cliffs también están al alza.  

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Se espera que las apuestas récord en el Super Bowl impulsen las acciones de juego (BBG)  

• Las fusiones y adquisiciones en EE. UU. sufrieron el peor enero en una década en medio de la volatilidad de Trump (FT)  

• Evercore y JPMorgan superaron a Morgan Stanley en comisiones de fusiones y adquisiciones (FT)  

• La tasa de desempleo en EE. UU. cayó al 4%, la más baja desde mayo (CNBC)  

• EE. UU. planea imponer aranceles recíprocos a varios países esta semana (RT)       

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Elon Musk descartó una oferta por TikTok US 

• La japonesa Nippon Steel "invertirá" en US Steel después de que EE. UU. bloqueara su adquisición de 14.100 millones de dólares  

• La firma de capital privado Veritas Capital está en conversaciones para adquirir la proveedora de datos y análisis empresariales Dun & Bradstreet, valorada en 5.000 millones de dólares  

• La firma de capital privado centrada en software Turn/River llevará a SolarWinds al mercado privado en un acuerdo de 4.400 millones de dólares, incluida la deuda  

• Bain Capital acordó adquirir la unidad farmacéutica Mitsubishi Tanabe Pharma de Mitsubishi Chemical Group por 3.300 millones de dólares  

Capital de riesgo (VC)

• OpenAI está cerca de recaudar 40.000 millones de dólares con una valoración de 300.000 millones de dólares de SoftBank 

• La startup de defensa impulsada por IA Anduril Industries está en conversaciones para recaudar 2.500 millones de dólares con una valoración duplicada de 28.000 millones de dólares en una ronda liderada por Founders Fund 

• Safe Superintelligence, una startup de IA fundada por el exjefe científico de OpenAI Ilya Sutskever, está en conversaciones para recaudar fondos con una valoración de 20.000 millones de dólares  

• 75F, una startup especializada en automatización comercial de HVAC impulsada por IoT e IA, recaudó una Serie B de 45 millones de dólares liderada por Net Zero Alliance 

• Salience Labs, una startup de soluciones fotónicas enfocada en la conectividad para infraestructura de centros de datos de IA, recaudó una Serie A de 30 millones de dólares liderada por ICM HPQC Fund y Applied Ventures 

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Shein reducirá su valoración en una posible salida a bolsa en Londres a 50.000 millones de dólares  

• La fintech sueca Klarna planea una OPI en EE. UU. en abril con una valoración de 15.000 millones de dólares  

• Pershing Square de Bill Ackman reveló una participación de 2.300 millones de dólares en Uber 

• Titan America, la unidad estadounidense de Titan Cement International, recaudó 384 millones de dólares con una valoración de 3.000 millones de dólares en una OPI en EE. UU.  

• Walgreens vendió 300 millones de dólares en acciones de la distribuidora de medicamentos Cencora, reduciendo su participación al 6%