El Nuevo Mercado Alcista

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. La inflación del consumidor en EE.UU. probablemente subió en abril debido a que las tarifas más altas sobre productos chinos están empezando a afectar los precios. Los economistas predicen un aumento del 0.3%.

2. El rally del mercado de valores de EE.UU. se detendrá mientras el optimismo sobre los recortes de aranceles da paso a preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento económico.

3. La empresa de software Figma contrató a Morgan Stanley para liderar lo que podría ser una de las mayores ofertas públicas iniciales del año.

4. Donald Trump llegó a Arabia Saudita en su primer viaje programado al extranjero desde su regreso a la Casa Blanca, buscando una inversión de $1 billón.

5. Las promesas de campaña de Trump de remover los impuestos sobre propinas y horas extras, más beneficios fiscales para compradores de autos y personas mayores, son el centro de un paquete de billones de dólares. 

    

ANALISIS
El Nuevo Mercado Alcista: Solo el Comienzo del Acuerdo Comercial EE.UU.-China

En un sorprendente giro de los acontecimientos, el mercado estadounidense ha entrado oficialmente en territorio alcista, con el Nasdaq Composite subiendo más del 4% y situándose un 20% por encima de sus mínimos de abril. Este rally marca un cambio dramático en el sentimiento del mercado, que hace apenas unas semanas advertía sobre una posible nueva recesion.

La Pausa que Refresca

El catalizador principal de este optimismo renovado es el acuerdo comercial temporal entre Estados Unidos y China. Los términos clave incluyen:

• Reducción de aranceles estadounidenses del 145% al 30%

• Disminución de aranceles chinos del 125% al 10%

• Un período de negociación de 90 días

Este "respiro arancelario" representa más que una simple pausa; simboliza un cambio fundamental en la narrativa del mercado.

China: Entre la Espada y la Pared

El gigante asiático enfrenta desafíos internos significativos que aumentan la urgencia de alcanzar un acuerdo:

• 31 meses consecutivos de caída en precios de fábrica

• Actividad manufacturera en contracción

• Demanda del consumidor debilitada

• Presiones deflacionarias similares a Japón en los 90s

Como señalan los estrategas de Yardeni Research:

Wall Street Marca el Paso

Los mercados financieros han demostrado su poder como catalizadores de cambio geopolitico. La presión sobre ambas administraciones fue evidente:

• La Casa Blanca reconoció la nerviosidad de los inversores

• Beijing enfrenta la necesidad de estabilizar su economía

• Los mercados exigen certidumbre para mantener el optimismo

Mirando Hacia Adelante

Si bien 90 días pueden parecer poco tiempo para resolver décadas de disputas comerciales, el acuerdo marca un primer paso crucial. JPMorgan sugiere que podríamos ver una extensión del período de negociación, pero el sentimiento de "risk-on" probablemente prevalecerá en el corto plazo.

Para los inversores, la lección es clara: los mercados mantienen un poder significativo para influir en decisiones políticas globales. Mientras los próximos 90 días serán cruciales, la presión por mantener la estabilidad del mercado podría forzar a ambas partes a encontrar un terreno común más permanente.

Recomendación para inversores: Mantener exposición a sectores que se beneficien de la reducción de tensiones comerciales, pero con coberturas apropiadas ante la posibilidad de nuevas negociaciones complejas en el horizonte.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

En primer lugar, analizamos el panorama general de las pequeñas empresas con el índice de optimismo de la NFIB para pequeñas empresas, que debería indicarnos cómo se está comportando una parte enormemente importante, aunque en gran medida infrarrepresentada, de la economía estadounidense en medio de la crisis arancelaria.

Hoy también publican el último Índice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC sorprendió a todos con su caída el mes pasado, pero los economistas no esperan la misma grata sorpresa para las cifras de abril. Anticipan que las cifras de mañana serán las primeras que reflejen los aranceles anunciados en febrero. Sin embargo, este retraso significa que también creen que lo peor está por venir, y que el informe de mayo revelará un fuerte repunte de la inflación.

Aun así, pronostican que el IPC subió un 0,3 % intermensual y un 2,3 % interanual, mientras que se espera que la inflación subyacente (que excluye los precios de los alimentos y la energía) haya aumentado un 0,3 % mensual y un 2,8 % anual.

En cuanto a ganancias:

• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) – Se prevé publicar hoy los resultados del primer trimestre de 2025. Los inversores estarán interesados ​​en conocer el rendimiento operativo de la compañía y las novedades sobre su diversa cartera de negocios.

• Under Armour Inc. (UA) – Se prevé anunciar hoy los resultados financieros del primer trimestre de 2025. El mercado estará atento al progreso de la compañía en sus esfuerzos de reestructuración y a sus perspectivas para el resto del ejercicio fiscal.

• Nu Holdings Ltd. (NU) – Se prevé que publique hoy los resultados del primer trimestre de 2025. Los analistas anticipan novedades sobre el crecimiento de clientes, el rendimiento de los ingresos y los planes de expansión en Latinoamérica.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Boeing suben 0.7% después de que China eliminara la prohibición de un mes sobre las aerolíneas que reciben aviones de la compañía.

• Pinterest cae 3.1% después de reportes de que Google podría presentar una función que imita el producto principal de Pinterest.

• Hertz Global cae 6.2% después de reportar pérdidas mayores a las esperadas en el primer trimestre tras reducir su flota de autos.