☕Café Bursátil: El gran día de Nvidia

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. El equipo de Trump está buscando formas de tener más control sobre los 12 bancos regionales de la Reserva Federal. Trump dice que está listo para una batalla legal con la Gobernadora Lisa Cook después de intentar destituirla.

2. Trump impuso un arancel del 50% sobre productos de India como castigo por comprar petróleo ruso, afectando los esfuerzos de Washington por mejorar relaciones con Nueva Delhi.

3. Las ventas variables de Nvidia en China podrían dificultar que la empresa dé un pronóstico claro cuando reporte ganancias hoy. Los operadores de opciones están apostando a que los resultados tendrán un gran impacto en el mercado.

4. Las acciones europeas se estabilizaron después de días de pérdidas mientras los inversores esperan los resultados de Nvidia para actualizar el boom de la IA. El dólar subió y el oro bajó.

5. La UE busca acelerar una legislación para eliminar aranceles sobre productos industriales de EE.UU., una demanda hecha por Trump antes de que EE.UU. reduzca sus aranceles sobre exportaciones de automóviles europeos.              

ANALISIS
El gran día de Nvidia 

De una forma u otra, Nvidia está a punto de mover los mercados.

La acción más importante del mundo publica sus resultados después del cierre del mercado el miércoles, y es, sin duda, la publicación que más influye en el mercado cada trimestre.

Los datos de opciones sugieren un movimiento del 6% en cualquier dirección esta tarde, una variación de aproximadamente $260.000 millones de dólares en valor. Esto estaría por debajo de su promedio de tres años de aproximadamente el 7,6%, según datos de ORATS.

Con una capitalización bursátil de 4,34 billones de dólares, Nvidia representa ahora el 7,9% del S&P 500, la mayor ponderación del índice para cualquier acción en la historia.

Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets, señaló que Nvidia también domina la exposición a ETF:

• 22% de VanEck Semiconductor (SMH)

• 15,8% de Technology Select Spider ETF (XLK)

"El listón cada vez es más alto y el fabricante de chips sigue superándolo", declaró Woods. Las proyecciones de crecimiento continúan expandiéndose exponencialmente y no se vislumbra una desaceleración.

Esto es lo que Wall Street espera para el segundo trimestre fiscal de Nvidia, según LSEG:

• Ingresos: 46.200 millones de dólares, +53 % interanual

  • Ingresos por centros de datos: 41.200 millones de dólares, +57 % interanual

• Beneficios por acción: 1,01 dólares, +49 % interanual

Solo los accionistas de Nvidia considerarían estas cifras una desaceleración. El mismo trimestre del año pasado, el fabricante de chips reportó un crecimiento de ingresos y ganancias del 122 % y 151 %, respectivamente.

"La preocupación es que si Nvidia no cumple, entonces todas las preocupaciones sobre la sobreexplotación de la IA y las valoraciones extremas no parecerían tan infundadas", escribió el equipo de Fundstrat en una nota el martes.

Y si no fuera por Nvidia, ¿podría continuar la fiesta de la IA? Después de todo, Huang es el padrino de la IA.

Los inversores también estarán atentos a las novedades relacionadas con China y los aranceles.

En abril, el presidente Trump prohibió la venta de chips clave a China, pero revirtió la decisión en julio.

Posteriormente, la Casa Blanca negoció un acuerdo para que Nvidia otorgara al gobierno el 15% de los ingresos obtenidos de sus ventas de chips H₂O a China.

"Apuesto a que habrá una caída en las acciones, no necesariamente después de que presenten sus resultados, sino más tarde o más temprano, y probablemente se deba a las negociaciones comerciales con China y no a los fundamentos de la compañía", declaró Paul Meeks, director general de Freedom Capital Markets.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

No hay informes económicos importantes mañana, pero no importa: hay muchos informes de ganancias que mantendrán su atención, incluyendo los de Crowdstrike, Snowflake, HP Inc., Five Below, Urban Outfitters, Trip.com, Williams Sonoma, Abercrombie & Fitch y The J.M. Smucker Company.

Pero seamos francos: todas las miradas estarán centradas en una sola empresa.

Después del cierre

• Nvidia es la reina del sector de la IA, y la cabeza que lleva la corona es pesada. La confianza de los inversores en la IA ha disminuido recientemente, y los beneficios de Nvidia podrían cambiar la situación o provocar una liquidación masiva. Cabe recordar que la compañía representa aproximadamente el 7,5 % del S&P 500. Las expectativas son altísimas: se prevé un aumento del 53 % en los ingresos gracias a la demanda de centros de datos por parte de las mayores empresas tecnológicas, pero si las acciones de la lista Mag 7 comienzan a recortar sus enormes gastos de capital (como algunos inversores han empezado a preocuparse), podría ser un desastre para la compañía y para todo el mercado.

  Consenso: 0,98 $ de beneficio por acción (BPA), 46.050 millones de dólares en ingresos.

DRAMA DEL DÍA
La Fed Esta Fed Up (Harta)

Anoche, el presidente Trump se convirtió en el primer presidente estadounidense en funciones en intentar destituir a un gobernador de la Reserva Federal. También fue el primero en hacerlo a través de redes sociales.

En una carta publicada en Truth Social, el presidente citó las acusaciones de que la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, cometió fraude hipotecario como "motivo suficiente" para destituirla. Pero, al igual que Leonardo DiCaprio en El lobo de Wall Street, Cook dejó claro que no se irá.

"No renunciaré", declaró Cook en un comunicado, señalando que el presidente "no tenía autoridad" para despedirla. Su abogado anunció esta tarde que Cook presentará una demanda impugnando su despido. Si las acusaciones de fraude son causa suficiente es una cuestión abierta que probablemente deberá ser respondida por la Corte Suprema, en lo que se espera que sea una larga batalla legal.

Esto deja a Cook, cuyo mandato como gobernadora de la Reserva Federal no termina hasta 2038, en el limbo. También le da a Trump un mayor apoyo en la Reserva Federal, donde ya está listo para reemplazar a la gobernadora saliente Adriana Kugler. Si logra destituir a Cook, esto le permitiría nominar a su cuarto candidato en la Reserva Federal, lo que le otorgaría la mayoría en la junta de siete miembros, un gran paso para remodelar el banco central a su imagen.

El intento de despido de Trump es solo la última salva en su campaña contra la Reserva Federal, y si bien el mercado de valores ha reaccionado con dureza ante la idea de destituir al presidente Jerome Powell en el pasado, tomó la noticia de hoy con calma, sin darle al presidente motivos para ceder, y sí todos los motivos para seguir presionando a la Reserva Federal al límite.

INVERSIÓN
Las acciones internacionales están arrasando

Con tanto frenesí por todo, desde una burbuja de inteligencia artificial hasta un fondo soberano estadounidense, muchos inversores quizá no se hayan dado cuenta de que las mejores rentabilidades no se encuentran aquí en Estados Unidos.

Los mercados emergentes y las acciones internacionales han superado a las Americanas en 2025, lo que ha cambiado la larga tradición de dominio del mercado bursátil estadounidense.

Basta con echar un vistazo a las cifras: el índice MSCI Emerging Markets ha ganado un 31% este año, mientras que el Vanguard Total International Stock Index ha subido un 21,5%, superando ambos la rentabilidad del S&P 500 del 9,93%.

La principal razón del estallido generalizado de los mercados internacionales es la depreciación del dólar, que ha caído un 9,45 % este año en comparación con una cesta de divisas internacionales. Esto aumenta el valor de las empresas extranjeras en comparación con las estadounidenses.

Además, los mercados emergentes (ME), en particular, han experimentado un fuerte impulso:

“Creemos que, tras la COVID-19, los bancos centrales de los ME han ganado más confianza, demostrando que pueden actuar de forma independiente, preventiva y eficaz ante las crisis”, escribió Simon Weaver, estratega de Morgan Stanley, en una nota el fin de semana. “Además, los regímenes cambiarios flexibles han absorbido las presiones externas, mientras que los diferenciales de inflación con los mercados internos de los ME han convergido”.

¡Felicidades a las inversiones en el extranjero! Si les preguntamos a los profesionales, siguen siendo bastante optimistas sobre las ideas de inversión al otro lado del charco.

“La renta variable internacional podría ayudar a diversificar las carteras de inversión, dada la importancia de sectores como el financiero y el industrial (es decir, no el tecnológico) fuera de EE. UU.”, explicó Julian McManus, estratega de Janus Henderson, en una nota hoy. “A medida que EE. UU. se repliega en el interior, los países están intensificando los estímulos, lo que beneficiará a empresas cruciales para las economías locales”, añadió.

Pero sacar el globo terráqueo y señalar un país al azar probablemente no sea la mejor manera de empezar.

“Dentro de nuestro marco, que prioriza las oportunidades específicas de cada país, actualmente preferimos los bonos locales de Brasil, Colombia, Hungría y Turquía, y tenemos posturas similares sobre créditos soberanos seleccionados, como los de Chile, Colombia, Guatemala, México, Marruecos, Sudáfrica y Zambia”, explicó Weaver.

¡Buen viaje y buena suerte!

GRAFICA DEL DIA
Los mejores y peores restaurantes

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• MongoDB sube 31% después de reportar resultados mejores de lo esperado. Otras empresas de software también suben: Snowflake +5.5%, Elastic +4.4%, Gitlab +4%, Datadog +2.1%.

• Okta gana 6.7% tras superar expectativas. Box subió 2.7% por razones similares.

• Elanco Animal Health sube 4% al reemplazar a Sarepta Therapeutics en el índice S&P MidCap 400.

• Cracker Barrel sube 7.4% después de eliminar un logo controversial.

• Krispy Kreme cae 5.1% después de que JPMorgan bajara su calificación.

• JD Sports salta 5.5% en Londres tras anunciar recompra de acciones.

• Nikon subió 21% en Tokio después de que EssilorLuxottica explorara aumentar su participación.

• nCino sube 12% tras buenos resultados trimestrales.

LIBRO DEL DIA
Todo lo que brilla (All That Glitters)

Descripción: Unas memorias fascinantes y desde dentro que desvelan el mundo del arte moderno. Orlando Whitfield recorre la historia de su amistad con Inigo Philbrick: desde un soñador universitario hasta un comerciante de arte trotamundos y, finalmente, un estafador convicto. El libro ofrece glamour y seriedad a partes iguales, exponiendo cómo un mercado opaco y descontrolado creó las condiciones perfectas para un engaño deslumbrante.

Calificación: Amazon 4 / 5 Goodreads 3.6 / 5

Duración del libro: 336 páginas Duración del audiolibro: 9 h 57 min

Ideal para: Lectores de crímenes reales, amantes del mundo del arte, amantes de las memorias y cualquier persona fascinada por la intersección de la ambición, la amistad y la catástrofe en ámbitos de alto riesgo.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, demandará para conservar su puesto (RT)

• La apuesta de Trump por la Reserva Federal podría impulsar aún más las tasas de interés de los bonos (BBG)

• EE. UU. insinuó que tiene participación en empresas de defensa tras el acuerdo con Intel (BBG)

• Las inversiones en energías renovables de EE. UU. cayeron un 36 % en el primer semestre (BBG)

• El tono optimista de las empresas estadounidenses contrasta con la inquietud de Wall Street (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• PetroChina planea adquirir tres compañías de almacenamiento de gas natural de China National Petroleum por $5.6B.

• Think Investments, accionista principal, se opone a la oferta de Blackstone para privatizar TaskUs por $1.6B por considerarla sobrevalorada.

• Carlyle acuerda comprar Intelliflo, proveedora de software financiero, a Invesco por $200M.

• EssilorLuxottica evalúa aumentar su participación en Nikon del 9% al 20%.

• Telefonica estudia una potencial oferta por Vodafone España, apoyada por Zegona.

• TPG adquiere Irth Solutions, plataforma de software para infraestructura crítica, a Blackstone.

Capital de riesgo (VC)

• La plataforma de predicción de mercado Polymarket obtuvo una inversión estratégica de 1789 Capital, propiedad de Donald Trump Jr.; recientemente se informó que la firma fue valorada en 1000 millones de dólares.

• Attio, startup de CRM con IA, obtuvo una ronda de financiación de 52 millones de dólares en una Serie B liderada por GV.

• Blue Water Autonomy, startup que diseña y construye naves no tripuladas para defensa, obtuvo una ronda de financiación de 50 millones de dólares en una Serie A liderada por GV.

• Kasa, startup de gestión hotelera basada en tecnología, obtuvo 40 millones de dólares en financiación liderada por SLW.

• OpenLight, startup que diseña chips personalizados para aplicaciones fotónicas, obtuvo una ronda de financiación de 34 millones de dólares en una Serie A liderada por Xora Innovation y Capricorn Investment Group.