☕Café Bursátil: El Gigante que Convierte la IA en Oro Digital

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Microsoft y Meta suben en el mercado tras reportar buenos resultados. Hoy reportan otras empresas como Bristol-Myers Squibb, Comcast, AbbVie, Biogen, KKR y Mastercard. Apple y Amazon reportarán después del cierre.

2. Las acciones subirán en EE.UU. gracias a los resultados tecnológicos, mientras que las acciones en China cayeron después de que datos mostraran que la actividad fabril empeoró inesperadamente en julio.

3. Donald Trump anunció una serie de acuerdos arancelarios, incluyendo sorpresas sobre India y cobre, mientras intenta crear un nuevo orden comercial global.

4. Las autoridades chinas citaron a representantes de Nvidia para discutir supuestos riesgos de seguridad en sus chips de IA H20, relacionados con el rastreo de ubicación y capacidades de apagado remoto.

5. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, rechazó la presión de la Casa Blanca y los argumentos para reducir las tasas de interés, manteniendo que el banco central necesita mantenerse en guardia contra el riesgo de inflación.              

ANALISIS
Meta, la magnífica

Mark Zuckerberg está destinando cada vez más del presupuesto ilimitado de Meta a la IA y Wall Street no para de aplaudirlo.

Tras el cierre de la jornada del miércoles, la empresa matriz de Facebook anunció unas ganancias impresionantes que impulsaron sus acciones un 12 % fuera del horario laboral:

• Ingresos: 47.520 millones de dólares, por encima de los 44.830 millones de dólares previstos

• Ganancias por acción: 7,14 dólares, por encima de los 5,92 dólares previstos

• Ingresos por publicidad: 46.560 millones de dólares, por encima de los 43.970 millones de dólares previstos

• Beneficio neto: 18.340 millones de dólares, un 36 % más interanual

Meta también elevó ligeramente su previsión de inversión en capital en 2.000 millones de dólares, y ahora prevé invertir entre 66.000 y 72.000 millones de dólares este año.

El motor publicitario de Meta, impulsado por IA, reforzado por una mejor segmentación y tasas de conversión, ayudó a impulsar el negocio y el precio de las acciones durante el último trimestre.

Mientras tanto, sus novedosas gafas inteligentes triplicaron las ventas en comparación con el año anterior.

Todo lo anterior ha ayudado a Meta a superar a la mayoría de sus competidores en IA el año pasado, con un repunte del 50%.

Cabe destacar que la directora financiera de Meta, Susan Li, abordó la reciente ola de contrataciones en IA de la compañía, destacando sus abultados paquetes de compensación para los mejores talentos.

"Además de la infraestructura, esperamos que el segundo mayor impulsor del crecimiento sea la compensación de los empleados, ya que incorporamos talento técnico en áreas prioritarias y reconocemos un año completo de gastos de compensación para los empleados contratados a lo largo de 2025", declaró Li en un comunicado.

"Esperamos que estos factores resulten en una tasa de crecimiento interanual de los gastos en 2026 superior a la de 2025".

Los inversores, por su parte, ahora consideran el enorme gasto de Meta como una estrategia calculada, en lugar de una apuesta motivada por la publicidad exagerada.

La participación de 14.300 millones de dólares de Zuckerberg en Scale AI, así como su disposición a invertir en nuevas contrataciones, subrayan el interés de Meta en dominar la carrera de la IA.

Estas ambiciones han coincidido con el impulso real de los ingresos, lo que facilita que Wall Street acepte la visión y dificulta que los analistas cuestionen los grandes planes de gasto.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

GANANCIAS
Los números reportados

• Meta superó con creces las expectativas del segundo trimestre gracias a una mejora en la eficiencia impulsada por la IA, las ganancias en los sistemas publicitarios y el amplio crecimiento de los usuarios activos diarios (DAU). La empresa también elevó las proyecciones de gastos de capital (CapEx) en medio de su impulso hacia la "superinteligencia", marcado por la captación de talento de alto perfil, donde la compensación relacionada con la contratación será el segundo mayor impulsor del crecimiento de los gastos

• Microsoft superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre gracias al crecimiento continuo en la nube de Azure, los servicios en la nube y Office, y pronosticó un récord de 30 000 millones de dólares en gastos de capital (CapEx) del tercer trimestre, ya que su inversión en IA da sus frutos. Microsoft se convirtió en la segunda empresa en alcanzar una capitalización bursátil de 4 billones de dólares.

• Robinhood superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre, ya que la negociación de opciones impulsó los ingresos basados en transacciones, mientras que las criptomonedas y las acciones se quedaron atrás. La firma está acortando distancias con Coinbase al expandirse más allá del comercio minorista hacia la gestión patrimonial a gran escala.

• Las ganancias de HSBC en el segundo trimestre cayeron un 29% debido a un cargo por deterioro de su participación en el Banco de Comunicaciones de China y a los amplios costos de reestructuración relacionados con la reestructuración del banco.

• Kraft Heinz superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre y reafirmó sus perspectivas para el año fiscal, ya que los aumentos de precios ayudaron a compensar una caída del 2% en los ingresos orgánicos en medio de presiones inflacionarias, competencia y un cambio en las preferencias de los consumidores hacia opciones más saludables. La firma planea una importante escisión.

• Carvana superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre gracias a un aumento de seis veces en las ganancias gracias a las ventas récord de autos usados y a los 274 millones de dólares en ganancias por préstamos.

• Ford superó las estimaciones de ganancias e ingresos del segundo trimestre con un aumento del 14% en las ventas de vehículos en EE. UU., ya que las ventas de híbridos compensaron la caída de los vehículos eléctricos. La empresa restableció su previsión para el año fiscal, a pesar de un impacto neto de 2.000 millones de dólares en aranceles que contribuyó a su primera pérdida desde 2023, citando la sólida ejecución de su plan Ford+ y la mejora de los controles de costes y calidad.

• Hershey superó las estimaciones de beneficios e ingresos del segundo trimestre, impulsadas por las sólidas ventas y el aumento de la cuota de mercado en los sectores de la confitería y los snacks salados en EE. UU., aunque redujo su previsión para el año fiscal debido al aumento de los gastos arancelarios y los costes del cacao.

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Hoy siguen llegando noticias, y si bien el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo es importante, la atención se centrará en las últimas cifras de inflación. El Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), mejor conocido como PCE, es la medida predilecta de la Fed para medir el aumento de precios durante el último mes.

Si bien las cifras recientes no han sido tan negativas como se esperaba, se anticipa que el informe de junio de mañana comenzará a reflejar aumentos debido a los aranceles. Los economistas creen que el PCE anual aumentará del 2,3 % en mayo al 2,5 %, mientras que el PCE subyacente, que incluye los precios de los alimentos y la gasolina, debería mantenerse estable en torno al 2,7 %.

En cuanto a las ganancias, Apple y Amazon son los siguientes miembros del Mag 7 en publicar sus últimas cifras. También escucharemos de Mastercard, Coinbase, MicroStrategy, AbbVie, Shell, S&P Global, Stryker, Unilever, Anheuser-Busch Inbev, Comcast, Sanofi, British American Tobacco, Bristol-Myers Squibb, Cigna, Roblox, CVS Health, Cloudflare y Ferrari.

GRAFICA DEL DIA
La economía se recupera

Tras contraerse un 0,5% en el primer trimestre, la economía estadounidense creció un 3% en el segundo, superando las expectativas del 2,3%. Si bien la lectura del PIB de hoy parece ser una excelente noticia a primera vista, existen algunos puntos débiles notables que los inversores deben tener en cuenta.

Por ejemplo, dicho crecimiento se debió principalmente a una caída de las importaciones, no a un aumento de la actividad económica. En el primer trimestre, las empresas se apresuraron a adelantarse a los aranceles, lo que impulsó las importaciones un 37,9%. Ese aumento casi se evaporó en el segundo trimestre, cuando las importaciones disminuyeron un 30,3%, lo que a su vez contribuyó a impulsar el PIB. El gasto del consumidor aumentó un 1,4%, mejor que el 0,5% del trimestre anterior, pero aún más lento de lo esperado.

Los economistas, que intentan encontrar una señal en medio de todo el ruido arancelario, se han centrado en las ventas finales a compradores privados nacionales. Es un término complejo que básicamente mide tanto el consumo personal como las inversiones fijas, tanto empresariales como residenciales, y excluye aspectos como las exportaciones netas y el gasto público. Ese indicador aumentó solo un 1,2 % el trimestre pasado, su ritmo más lento desde 2022.

En resumen: Sí, la cifra de hoy es una buena noticia, pero aún existen muchos problemas subyacentes en la economía.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Microsoft sube 8.5% después de mostrar un crecimiento más fuerte de lo esperado en la nube.

• Meta aumenta 12% tras superar estimaciones y anunciar planes de inversión en inteligencia artificial.

• Carvana sube 16% tras reportar ventas récord de vehículos usados.

• EBay aumenta 13% después de proyectar ventas superiores a las estimaciones.

• Rolls-Royce sube 9% en Londres tras mejorar sus perspectivas anuales.

• Western Digital gana 7.8% después de superar estimaciones de ingresos.

• Albemarle sube 7.4% tras confirmar sus pronósticos de ventas anuales.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• El PIB de EE. UU. creció un 3 % interanual en el segundo trimestre a pesar de los aranceles (CNBC).

• La Fed mantuvo estables los tipos de interés y no dio pistas sobre su decisión en septiembre (CNBC).

• La Fed registró su primera doble disidencia desde 1993 (CNBC).

  La Fed no considera los costos de la deuda pública en su política de tipos de interés (RT).

• Trump y Bessent adoptan una gestión activa de la deuda estadounidense (WSJ).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Palo Alto Networks comprará la firma israelí CyberArk por $25B en efectivo y acciones (prima del 26%)

• Sudáfrica lanzó un proceso de licitación para expandir su red eléctrica con una inversión de $22B

• Schneider Electric comprará el 35% restante de su JV en India a Temasek por $6.4B

• Tata Motors adquirirá al fabricante italiano de camiones IVECO por $4.3B

• Aston Martin venderá su participación minoritaria en Aston Martin F1 Team por ~$146M, valorando el equipo en $3.2B

Capital de riesgo (VC)

• Ramp recaudó $500M en su ronda Series E-2 con una valoración de $22.5B, liderada por ICONIQ

• Writer levantó $200M en una Serie C con una valoración de $1.9B con participación de Premji Invest, Radical Ventures y ICONIQ Growth

• Observe recaudó $156M en una Serie C liderada por Sutter Hill Ventures

• Motive Technologies obtuvo $150M liderados por Kleiner Perkins, camino a un posible IPO

• Oxide, cloud on-premise, levantó $100M en Serie B liderada por USIT