El Apetito por el Riesgo Está de Vuelta

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. La administración de Trump está considerando reducir los aranceles en las conversaciones con China este fin de semana. Quieren bajarlos a menos del 60% como primer paso.

2. Las exportaciones de China a EE.UU. cayeron en el primer mes después de que Trump impusiera aranceles superiores al 100%. Este es solo el impacto inicial, y se espera que los efectos sean más notables este mes.

3. El índice DAX alemán es el primer índice europeo importante que supera su récord de marzo, recuperándose de las caídas causadas por la guerra comercial de Trump.

4. Trump está presionando para aumentar los impuestos a los ricos. Propone una nueva tasa del 39.6% para personas que ganan al menos $2.5 millones, o parejas que ganan $5 millones.

5. Panasonic planea recortar 10,000 empleos para mejorar su rentabilidad. La empresa, que suministra baterías a Tesla, busca optimizar operaciones y reducir áreas que no están creciendo. 

    

ANALISIS
El Apetito por el Riesgo Está de Vuelta

El mercado bursátil está experimentando un renacimiento del optimismo que pocos anticipaban hace apenas un mes. Con el S&P 500 acumulando ganancias en 10 de las últimas 12 sesiones y un impresionante avance del 14% en el último mes, los inversores están redescubriendo su apetito por el riesgo.

La chispa que encendió el último rally

• El anuncio de un acuerdo comercial entre EE.UU. y Reino Unido

• Bitcoin superando la barrera psicológica de los $100,000

• El Nasdaq Composite subiendo más de 17% en cuatro semanas

• Incluso las acciones meme como GameStop mostrando señales de vida

El presidente Trump no perdió tiempo en capitalizar el momento, declarando desde la Oficina Oval: "Mejor salgan y compren acciones ahora. Este país será como un cohete que va derecho hacia arriba". Una declaración que, aunque audaz, parece resonar con el sentimiento actual del mercado.

¿Por qué importa este momento?

El acuerdo comercial con el Reino Unido, aunque ligero en detalles específicos, representa un cambio significativo en la dinámica comercial global. Según Padhraic Garvey, jefe regional de investigación para las Américas en ING, "puede ser un primer presagio importante para alcanzar más acuerdos con socios comerciales de EE.UU."

Los números hablan por sí mismos

• S&P 500: Cerca de recuperar todas las pérdidas desde el 2 de abril

• Bitcoin: +37% en cuatro semanas

• Mercados anticipando más acuerdos comerciales para julio-agosto

La perspectiva a futuro

Los estrategas de Yardeni Research sugieren que las tensiones comerciales podrían quedar atrás para julio o agosto, anticipando que tanto la economía como las ganancias corporativas mantendrán una "resistencia sorprendente".

Consideraciones clave para inversores:

1. Los mercados son máquinas que miran hacia adelante

2. El sentimiento actual sugiere más acuerdos comerciales en el horizonte

3. La Casa Blanca parece adoptar una postura más amigable con el mercado

El renovado apetito por el riesgo no es solo una reacción a las noticias positivas, sino una apuesta por un futuro más estable en las relaciones comerciales globales. Para los inversores a largo plazo, este momento podría representar una oportunidad para reposicionar sus carteras hacia activos de mayor crecimiento, mientras los vientos favorables continúen soplando en la dirección correcta.

Sin embargo, como siempre en los mercados financieros, la prudencia y la diversificación siguen siendo las mejores estrategias para navegar incluso los rallies más prometedores.

¿Comentarios o ideas? Responde directamente a este correo 

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos esta hoy 👇🏽  

Hoy no hay reportes económicos programados. En cambio, tendremos muchos discursos de miembros de la Reserva Federal:

• Michael Barr (Gobernador de la Fed)

• John Williams (Presidente de la Fed de Nueva York)

• Adriana Kugler (Gobernadora de la Fed)

• Christopher Waller (Gobernador de la Fed)

• Tom Barkin (Presidente de la Fed de Richmond)

• Lisa Cook (Gobernadora de la Fed)

• Michelle Bowman (Gobernadora de la Fed)

• Alberto Musalem (Presidente de la Fed de St. Louis)

• Beth Hammack (Presidenta de la Fed de Cleveland)

Esperamos que discutan la reciente decisión de la Fed y los datos que están monitoreando antes de la próxima reunión que comienza el 6 de junio.

Mientras tanto, las ganancias se agotan antes del fin de semana; después de todo, ¿quién quiere ser interrogado por los analistas en una conferencia sobre ganancias un viernes?

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Pinterest suben 15% después de que sus proyecciones de ingresos superaran las expectativas.

• Lyft sube 7.4% tras reportar mejores reservas brutas que las esperadas en el primer trimestre, en contraste con los resultados decepcionantes de Uber.

• Expedia cae 9.2% después de reducir sus perspectivas anuales, citando una demanda más débil en viajes domésticos y entrada a EE.UU.

• Cloudflare sube 10% después de reportar ingresos del primer trimestre mejores de lo esperado y confirmar su pronóstico anual.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• EE. UU. y el Reino Unido anunciaron un acuerdo comercial (WSJ)

• Trump propuso aumentar el impuesto sobre la renta a los estadounidenses más ricos (BBG)

• El Banco de Inglaterra redujo los tipos al 4,25 % al considerar que los aranceles afectarán el crecimiento (RT)

• El jefe de comercio de EE. UU. espera decenas de acuerdos comerciales el próximo mes (RT)

• La productividad en EE. UU. cayó por primera vez desde 2022 (BBG)   

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Bain Capital busca vender el negocio chino del operador de centros de datos WinTriX DC a una valoración de $4B

• Coinbase acordó adquirir la bolsa de derivados de criptomonedas Deribit por $2.9B

• La firma de análisis inmobiliario CoStar acordó adquirir el portal inmobiliario Domain Holdings Australia a una valoración de $1.9B

• El fabricante japonés de motores Nidec retiró su oferta hostil de $1.8B por el fabricante de herramientas Makino Milling Machine

• La firma de ingeniería británica Smiths Group avanza con planes de vender su unidad de conectores eléctricos por $1.3B

Capital de riesgo (VC)

• Clay, startup de automatización de ventas, recaudó $1.5B de Sequoia

• mPower Technology, soluciones de energía solar para el espacio, recaudó Serie B de $21M liderada por Razor's Edge Ventures

• Fastino, startup que entrena modelos de IA con GPUs de gaming, recaudó ronda semilla de $17.5M liderada por Khosla Ventures

• RockSolidProtocol, plataforma descentralizada para tokenización de activos reales, recaudó pre-venta de $16M

• Glide, plataforma fintech integrada, recaudó Serie A de $15M liderada por Acrew Capital

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• La aseguradora especializada Aspen Insurance respaldada por Apollo recaudó $397M a una valoración de $3B en su IPO

• Dos accionistas afiliados a One Rock Capital Partners buscan recaudar $1.5B en venta de acciones de Primo Brands

• La plataforma de publicidad de TV conectada MNTN de Ryan Reynolds considera lanzar su IPO la próxima semana

• La unidad minorista mexicana de Citigroup, Banamex, se prepara para IPO en Q4