EE.UU. Pierde su Corona AAA (de nuevo)

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los rendimientos de bonos del Tesoro a largo plazo superaron el 5% y las acciones del S&P 500 bajaron después de que Moody's redujera la calificación crediticia de EE.UU.

2. Un comité clave de la Cámara aprobó el paquete de impuestos y gastos de Trump después de que los republicanos acordaran acelerar los recortes en la cobertura de salud de Medicaid.

3. Putin se siente confiado antes de su llamada telefónica con Trump sobre Ucrania. Los funcionarios europeos están preocupados de que Trump pueda forzar un acuerdo sin importar las consecuencias.

4. La producción industrial de China creció más rápido de lo esperado en abril, pero el consumo decepcionó, mostrando los desafíos económicos del país.

5. New Jersey Transit y los ingenieros de locomotoras llegaron a un acuerdo, terminando una huelga de tres días. Las operaciones completas no se reanudarán hasta el martes. 

    

ANALISIS
La Caída del Gigante: EE.UU. Pierde su Corona AAA

La noticia que sacudió los mercados financieros llegó el viernes cuando Moody's, la última agencia que mantenía la calificación AAA para Estados Unidos, finalmente bajó su calificación crediticia. Esta decisión marca un momento histórico para la economía más grande del mundo y envía señales de advertencia sobre la salud fiscal del país. Datos Clave:

• El rendimiento de los bonos a 30 años superó el 5% por primera vez desde abril

• La deuda pública total ha aumentado de $4.5 billones a casi $30 billones

• Los pagos de intereses alcanzaron $880 mil millones en 2024

• La relación deuda/PIB se ha disparado del 35% al 100% desde 2007

Impacto Inmediato

Los mercados reaccionaron rápidamente a la noticia, con los inversores exigiendo mayores rendimientos para mantener la deuda estadounidense. Esta respuesta del mercado refleja una creciente preocupación por la capacidad del gobierno para manejar sus obligaciones financieras.

¿Por qué es importante?

1. Costos de Endeudamiento: La rebaja podría aumentar los costos de préstamos no solo para el gobierno, sino también para empresas y consumidores.

2. Confianza Global: Señala un debilitamiento de la posición financiera de EE.UU. en el escenario mundial.

3. Presión Política: Aumenta la urgencia de abordar el déficit presupuestario y la deuda nacional.

   

   Un mercado de bonos del Tesoro estadounidense se encamina hacia los 30 billones de dólares

Desafíos Futuros

• Polarización política que dificulta las reformas fiscales

• Aumento continuo del gasto en programas sociales

• Necesidad de refinanciar deuda a tasas más altas

• Disminución de la demanda internacional de bonos del Tesoro

¿Qué Significa para los Inversores?

1. Diversificación de carteras

2. Atención a los plazos de vencimiento en inversiones de renta fija

3. Consideración de activos refugio alternativos

4. Seguimiento cercano de las políticas fiscales

La pérdida de la calificación AAA marca un punto de inflexión para la economía estadounidense. Aunque el país mantiene su posición dominante en las finanzas globales, esta rebaja sirve como una seria advertencia sobre la necesidad de abordar los desequilibrios fiscales fundamentales. Para los inversores, la prudencia y la diversificación serán más importantes que nunca en este nuevo panorama financiero.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos esta semana 👇🏽  

Reportes económicos de la semana:

• Lunes: Indicadores económicos principales

• Jueves: Solicitudes de desempleo, índices PMI de servicios y manufactura, ventas de casas existentes

• Viernes: Ventas de casas nuevas

Discursos de la Reserva Federal:

• Lunes: John Williams (Nueva York)

• Martes: Tom Barkin (Richmond), Susan Collins (Boston), Alberto Musalen (St. Louis)

• Miércoles: Evento "Fed Listens" con Tom Barkin y Michelle Bowman

• Jueves: John Williams (Nueva York)

Reportes de ganancias importantes:

• Martes: Home Depot, Billibilli, Toll Brothers

• Miércoles: Lowe's, Baidu, TJX Companies, Snowflake, Medtronic, Wix

• Jueves: Intuit, Analog Devices, BJs Wholesale Club, TD Bank, Deckers Outdoor, Advance Auto Parts

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Tesla y Nvidia están cayendo 4% y 3% respectivamente en las operaciones previas a la apertura del mercado, ya que los inversores se alejan de las acciones tecnológicas grandes.

• Las acciones de Alibaba bajaron después de que el New York Times informara que la administración Trump expresó preocupaciones sobre un posible acuerdo con Apple.

• Las acciones de empresas que fabrican pruebas y medicamentos para Covid en Asia subieron debido a un aumento de casos en Hong Kong y Singapur. Sugentech subió 30%, Daiichi Sankyo aumentó 7.1% y Shanghai Junshi Biosciences ganó 2.7%.

• Novavax subió 16% después de que la FDA aprobara su vacuna contra el Covid.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Moody's rebajó la calificación de EE. UU. a Aa1 (CNBC)

• Las tenencias extranjeras de deuda estadounidense se dispararon a un récord de 9 billones de dólares en marzo (RT)

• Trump le dice a Walmart que "se trague los aranceles" en lugar de subir los precios (RT)

• Wall Street afirma que los años perdidos en los mercados emergentes han terminado (BBG)

• Los bancos pequeños impulsan la reactivación de las operaciones SPAC (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Capital One completó su adquisición de Discover por $35B en acciones para formar el mayor emisor de tarjetas de crédito de Estados Unidos

• Charter Communications acordó fusionarse con Cox Communications en una operación mixta de efectivo y acciones valorada en $34.5B, incluyendo deuda

• La firma europea de private equity Cinven está buscando vender la operadora de telecomunicaciones Ufinet con una valoración de $6.7B

• La petrolera canadiense Strathcona Resources planea lanzar una oferta hostil de $4B en efectivo y acciones por MEG Energy tras el rechazo de la dirección

• La británica Primary Health Properties realizó una oferta revisada de $2.2B en efectivo y acciones por su rival REIT Assura

   

Capital de riesgo (VC)

• La startup israelí de seguridad de datos Cyera está en conversaciones para levantar $500M a una valoración de $6B liderada por Lightspeed, Greenoaks y Georgian

• Akido, una empresa de IA y prestación de servicios médicos, levantó una Serie B de $60M liderada por Oak HC/FT

• SpotitEarly, una startup que usa IA y perros para detectar cáncer, recaudó $20.3M de Hanaco VC, Menomedin VC, Jeff Swartz y otros

• La startup de video con IA Moonvalley levantó una ronda de $53M de catorce inversores no identificados

• CrediLinq, una plataforma singapurense de finanzas integradas impulsada por IA, levantó una Serie A de $8.5M liderada por OM/VC y MS&AD Ventures

   

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• Singapore Telecommunications vendió el 1.2% de su participación en la india Bharti Airtel por $1.54B

• La productora china de carne de cerdo Muyuan Foods, valorada en $30B, busca recaudar más de $1B en una cotización en Hong Kong

• El gigante chino de LiDAR Hesai, valorado en $2.3B, presentó confidencialmente su solicitud para cotizar en Hong Kong

• El conglomerado sueco Ratos está considerando una OPV de su división de construcción nórdica Sentia

• La startup de tecnología espacial y defensa Voyager Technologies presentó solicitud para salir a bolsa