☕Dónde invertir en esta temporada de resultados

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los futuros de las acciones en EE. UU. están subiendo, lo que sugiere que el S&P 500 continuará con su fuerte semana, aumentando casi un 2%, su mejor desempeño semanal desde las elecciones de noviembre.

2. Rio Tinto y Glencore están en conversaciones iniciales para fusionar sus negocios, lo que sería el mayor acuerdo en la historia de la minería. Las acciones de Rio subieron un 1.2% en Londres, mientras que Glencore ganó un 2.8%.

3. El presidente electo Donald Trump planea una orden ejecutiva para priorizar las criptomonedas en su política y dar más representación a la industria cripto en su administración. Bitcoin subió un 2%.

4. Los operadores del mercado de swaps casi están seguros de que el Banco de Japón subirá las tasas de interés en su reunión de la próxima semana.

5. El nominado a Secretario del Tesoro, Scott Bessent, está a punto de ser confirmado y mencionó que su mayor desafío será extender los recortes de impuestos de 2017.        

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Las acciones tomaron un descanso de su reciente subida mientras los inversores analizaban los últimos datos de inflación y los informes de ganancias.  

• El oro subió a su nivel más alto en un mes, mientras que el petróleo cayó por debajo de $80 por barril.  

• Bitcoin volvió a coquetear con los $100,000, pero otras criptomonedas más pequeñas como solana tuvieron un repunte a medida que los inversores prestaban atención a la próxima toma de posesión de Donald Trump.   

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Hoy obtendremos un informe sobre inicios de construcción de viviendas y permisos de construcción, lo que nos dará una idea de la oferta en el mercado inmobiliario.  

También veremos cómo está la industria manufacturera con el informe mensual de producción industrial y utilización de capacidad.  

Finalmente, más bancos importantes compartirán sus resultados financieros: Citizens Financial Group, Webster Financial, State Street y Truist Financial presentarán sus números.

Calendario completo de ganancias aquí

ANALISIS
Dónde invertir en esta temporada de resultados

Los grandes bancos salieron ayer como una horda de compradores del ‘Black Friday’ que se agolpan en un descuento desprevenido, dando inicio a una nueva temporada de resultados con un estallido. Pero, ¿qué nos depara el resto de la temporada y cómo deberías invertir?

En general, todas las señales apuntan a unas semanas sólidas para las empresas que revelen sus resultados del cuarto trimestre. FactSet espera que las acciones del S&P 500 informen un aumento promedio del 11,7% en las ganancias por acción para el cuarto trimestre, lo que marcaría el mejor crecimiento trimestral de los resultados finales del índice desde el cuarto trimestre de 2021.

Más específicamente, Wall Street cree que los triunfos en los resultados no se centrarán solo en un puñado de grandes acciones tecnológicas esta temporada. CNBC informa que las ganancias de Magnificent 7 crecieron un 33,4% en 2024, pero se espera que aumenten solo un 18,6% en 2025. Mientras tanto, los resultados finales de las otras 493 acciones del S&P 500 crecieron solo un 5,2% en 2024, pero sus ganancias deberían aumentar un 13% este año.

Todo esto quiere decir: hay muchas oportunidades para que los inversores se beneficien de esta temporada de ganancias, si saben dónde buscar.

Sectores a tener en cuenta

Entonces, ¿en qué sectores debería centrarse antes de los anuncios de ganancias?

"A nivel sectorial, los analistas pronostican que los servicios de comunicaciones (+19%) y la tecnología de la información (+18%) registrarán el mayor crecimiento de ganancias. Se espera que el sector financiero informe un aumento del 13% en las ganancias", escribió el estratega jefe de acciones de Goldman Sachs en EE. UU., David Kostin, en una vista previa de ganancias. “En contraste, el consenso espera la mayor caída de ganancias en Energía (-31%) ya que los precios del petróleo Brent promediaron un 11% menos durante el cuarto trimestre de 2024 que durante el cuarto trimestre de 2023”.

Los analistas de Bank of America liderados por la jefa de estrategia de renta variable estadounidense Savita Subramanian coinciden en que es probable que el sector energético informe ganancias más bajas, y el sector de materiales también debería quedarse rezagado. Pero son más optimistas sobre el sector inmobiliario y, para sorpresa de nadie, sobre el sector tecnológico.

Por supuesto, no podemos olvidarnos del comercio de IA, algo que Bank of America dice que sigue vivo y bien. “Los semiconductores son los beneficiarios más obvios, pero el mayor uso de energía de la IA y la construcción física de centros de datos también deberían generar una mayor demanda de electrificación, construcción, servicios públicos, materias primas, etc., creando en última instancia más empleos”, escribió Subramanian.

El panorama general: aunque las cifras deberían ser sólidas esta temporada, Wall Street advierte que todavía hay muchas preguntas que el equipo de la alta dirección debería tener respuestas durante sus conferencias de ganancias. Esté atento a las menciones sobre aranceles, cómo un dólar estadounidense más fuerte afectará los resultados finales y cómo las tasas de interés más bajas ayudarán o perjudicarán a las empresas.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La Fed aún no ve la necesidad inminente de detener el proceso de QT (RT)  

• Los banqueros temen que las fusiones transfronterizas dependan de la diplomacia de Trump (FT)  

• El auge de las mega fusiones amenaza con un baño de sangre entre los accionistas (RT)  

• El mercado de valores podría recibir un impulso de potenciales recompra de acciones por $1 billón (RT)  

• El CEO de Goldman, David Solomon, cuestionó la necesidad de las startups para salir a bolsa (FT)      

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La minera global Rio Tinto, valorada en 100 mil millones de dólares, y su par Glencore, valorada en 55 mil millones de dólares, mantuvieron conversaciones de fusión  

• Los principales accionistas de REDnote, rival chino de TikTok, están en conversaciones para vender acciones existentes a Tencent, Hongshan Capital y Hillhouse Investment con una valoración de $20 mil millones  

• Honda está interesada en adquirir el 35,7% de participación de Renault en Nissan, valorada en $3,6 mil millones  

• KKR está considerando unirse a Apollo con una inversión de $6,4 mil millones en la propuesta de compra privada liderada por la familia de Seven & i, propietaria de 7-Eleven  

• CC Capital Partners aumentó su oferta por la gestora australiana Insignia Financial a $1,9 mil millones, después de que Bain Capital igualara su oferta previa 

Capital de riesgo (VC)

• La startup de software de comercio electrónico Rokt vendió $335 millones en acciones secundarias a Tiger Global, Square Peg Capital, Barrenjoey y SecondQuarter Ventures con una valoración de $3,5 mil millones  

• NEURA Robotics, una startup de robótica cognitiva, recaudó una Serie B de $124 millones liderada por Lingotto Investment Management  

• Netradyne, una startup que ofrece cámaras de tablero habilitadas con IA para flotas, recaudó una Serie D de $90 millones, con una valoración de $1,25 mil millones, liderada por Point72 Private Investments  

• Eve, una plataforma de IA para firmas de abogados de demandantes, recaudó una Serie A de $47 millones liderada por a16z  

• Prophecy, una empresa de copilotos de datos, recaudó una Serie B de $47 millones liderada por Smith Point Capital

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Universal Music Group, valorada en 45 mil millones de dólares y cotizada en Ámsterdam, está preparando una cotización en EE. UU.  

• La plataforma de trading minorista eToro presentó una solicitud de salida a bolsa en EE. UU. con una valuación potencial de $5 mil millones  

• El conglomerado brasileño de commodities Cosan vendió una participación de $1,5 mil millones en el gigante minero Vale  

• La unidad de servicios tecnológicos de LG, LG CNS, está lista para fijar el precio de su OPI en Corea en el rango más alto, recaudando $823 millones  

• La firma española de tecnología de viajes HBX busca recaudar $747 millones en una OPI española