☕DeepSeek revoluciona la IA y sacude Wall Street

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los funcionarios de la Reserva Federal probablemente dejarán las tasas de interés sin cambios hoy. Quieren más tiempo para reducir la inflación y analizar cómo las políticas de Donald Trump impactarán la economía.  

2. Las tasas están bajando en otros países. El Banco de Canadá planea recortar un cuarto de punto, mientras que los operadores esperan que el Banco Central Europeo también reduzca tasas mañana.  

3. Las acciones tecnológicas están recuperándose tras la caída del lunes debido al nuevo asistente de IA de bajo costo de DeepSeek. ASML impulsó el entusiasmo al reportar buenos resultados gracias a la alta demanda por IA.  

4. Hoy se publicarán reportes de ganancias de Microsoft, Tesla y Meta. En Europa, LVMH anunció que las ventas de moda y artículos de cuero cayeron, poniendo en duda la recuperación de la demanda de lujo.  

   5. Microsoft y OpenAI están investigando si un grupo vinculado a la startup china DeepSeek obtuvo datos de manera no autorizada usando tecnología de OpenAI.       

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Más verde en las pantallas de los inversores ayer, ya que las acciones se recuperaron después de la caída del lunes. Los tres principales índices comenzaron en positivo esta mañana y se mantuvieron así durante la tarde.  

• Oro, petróleo y rendimientos del tesoro también subieron porque los inversores volvieron al mercado, mientras que el Bitcoin fue la excepción con una pequeña pérdida.  

• La primera reunión del año de la Reserva Federal comenzó ayer; hoy se anunciará lo que decidan sobre las tasas de interés.  

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

La Reserva Federal: El grupo de expertos se reunió para hablar de inflación, tasas de interés y, probablemente. Hoy escucharemos a Jerome Powell si habrá cambios en las tasas de interés, aunque el mercado cree que hay solo 0.5% de posibilidad de que bajen.  

Las ganancias más esperadas: Tesla, Microsoft y Meta, tres acciones principales del grupo "Magnificent 7", entregarán sus reportes más recientes mañana después del cierre del mercado. Estas seguramente atraerán toda la atención, pero aquí hay otras dos empresas que también vale la pena observar:  

Antes de la apertura

• ASML Holding será la primera empresa de semiconductores en reportar ganancias, justo después del caos de DeepSeek en el sector de IA. Los analistas estarán especialmente atentos a los efectos de los aranceles en esta compañía neerlandesa. Aunque las acciones han perdido valor últimamente, los analistas siguen siendo optimistas. Expectativas: $6.71 de ganancias por acción y $9.02 mil millones en ingresos.  

Después del cierre

• IBM es una empresa de tecnología antigua que ha avanzado en IA, nube y computación cuántica. Aunque no es una estrella en innovación, sigue siendo sólida en el mercado, y sus acciones están subvaluadas. Además, su dividendo constante es un bonus para los accionistas mientras esperan resultados a largo plazo. Expectativas: $3.79 de ganancias por acción y $17.6 mil millones en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí

ANALISIS
DeepSeek revoluciona la IA y sacude Wall Street 

Si ayer pasaste cerca de Wall Street, es posible que hayas percibido una perturbación en la Fuerza. No, no fue un terremoto o un escándalo político. Fue algo más abstracto pero igual de impactante: casi un billón de dólares en valor de mercado esfumándose en solo un día. El causante de esta sacudida no fue otro que DeepSeek, la nueva joya tecnológica de China, que acaba de introducir una versión innovadora de inteligencia artificial más eficiente y, por lo que parece, inmensamente más barata que los modelos estadounidenses.  

Pero mientras algunos inversores arrancaban hojas de sus cuadernos de estrategias y Wall Street entraba momentáneamente en crisis, otros veían en el caos una oportunidad. Tras analizar el impacto inicial, la situación no parece tan sombría como los titulares sensacionalistas pronosticaron. De hecho, el terremoto financiero se sintió más en un rincón de la tecnología: las acciones vinculadas en la construcción de la inteligencia artificial. 

El impacto inicial: Grandes pérdidas, pero localizadas  

DeepSeek no necesita picos ni palas para escalar la montaña de la inteligencia artificial. Su enfoque innovador para entrenar modelos redujo significativamente los costos y los recursos necesarios, dejando a gigantes como Nvidia, Microsoft y Tesla viéndose en el espejo retrovisor. Nvidia, en particular, sintió la presión: sus acciones cayeron un 17% en un día, un desplome digno de titulares.  

Sin embargo, no todos en la tecnología sufrieron la tormenta por igual. Mientras Nvidia lidiaba con titulares sombríos, gigantes como Meta Platforms, Amazon y Apple lograron cerrar en verde. Microsoft, Tesla y Alphabet, si bien también registraron pérdidas, éstas fueron modestas en comparación.  

El golpe más duro recayó en los “picos y palas” de este boom tecnológico: aquellas empresas que sostenían las infraestructuras masivas necesarias para la IA que conocemos. Productores de energía como Constellation Energy y Vistra, cuyas acciones habían florecido el año pasado debido al aumento en la demanda energética impulsada por la IA, vieron caídas considerables. ¿La razón? DeepSeek demostró que estos pasos no son tan imprescindibles como Silicon Valley había asumido.  

¿Crisis u oportunidad?  

Ante lo ocurrido, los expertos de Wall Street están divididos en su análisis, pero con una inclinación optimista a largo plazo. Aquí hay algunas conclusiones clave:  

• El lado positivo para el software

Según analistas de Bank of America, el avance de DeepSeek no es una condena para el sector, sino más bien un trampolín. Su enfoque innovador en el entrenamiento de modelos probablemente será adoptado por desarrolladores occidentales como Microsoft, Salesforce o Adobe. A medida que los modelos se vuelvan más inteligentes y baratos, se espera una adopción masiva de sistemas IA en entornos empresariales. Chatbots, copilotos y agentes estarán al alcance de más empresas, impulsando nuevas oportunidades de negocio.  

• Diversificación: un salvavidas 

No todos los gigantes tecnológicos están en la línea de fuego inmediata. Stephanie Link, estratega en jefe de inversiones de Hightower, señaló que empresas como Amazon y Broadcom se encuentran en una posición privilegiada. Su diversificación no solo las protege del impacto directo de DeepSeek, sino que les permite continuar aprovechando el crecimiento del sector en otros frentes.  

• ¿Y Nvidia? No todo está perdido 

A pesar de la abrupta caída de Nvidia, Brian Colello de Morningstar no cree que la startup china haya eliminado por completo sus perspectivas. Argumenta que la demanda por los chips de Nvidia sigue superando a la oferta: las empresas tecnológicas, todavía en una “fiebre del oro” de la IA, continuarán comprando todas las GPU disponibles para capitalizar la revolución tecnológica en curso.  

Movimientos tácticos para los inversores  

Entonces, ¿cómo deberían reaccionar los inversores a este panorama cambiante? La clave, como siempre, está en no apresurarse. Bram Kaplan, analista de JPMorgan, sugirió estrategias de opciones para aprovechar las oportunidades de mercado a corto plazo, como comprar diferenciales de compra en compañías afectadas por el desplome, con vencimiento en febrero. Esto incluye nombres como Vistra, EMCOR Group y Vertiv.  

Adicionalmente, para aquellos adelantados que ya son optimistas sobre Nvidia u otros líderes del sector, esta caída puede ser una oportunidad para entrar a precios reducidos. Como señalan distintos analistas, el impulso de la inteligencia artificial no desaparecerá de la noche a la mañana.

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ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana?

• Las acciones de F5 Inc. suben un 15% en premercado tras mejorar su pronóstico de crecimiento, gracias a un aumento inesperado en el gasto de TI empresarial.  

• American Axle cae un 5.2%, mientras que Dowlais sube un 12%. American Axle acordó una fusión con su competidor británico Dowlais en un acuerdo automotriz transatlántico.  

• Las acciones de Qorvo bajan un 5%. La empresa anticipa ingresos casi planos el próximo año fiscal, quedando por debajo de las estimaciones de un crecimiento del 4%.  

• NEXTracker sube un 21% tras aumentar su guía de ganancias para este año. Otras acciones solares también ganaron: Array Technologies subió un 5.7% y SolarEdge Technologies un 3.6%.

   

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• El banquero de Jefferies Carter McIntosh, de 28 años, falleció inesperadamente (BBG)  

• La Casa Blanca ofrece comprar a los empleados federales para evitar el regreso presencial (FT)  

• Comercio de dispersión de hedge funds tuvo su mejor día desde la pandemia de Covid (BBG)  

• Los traders están aumentando apuestas alcistas sobre bonos del Tesoro antes de la decisión de la FED (BBG)  

• Euforia global por bonanza de bonos en India se desvanece mientras cae la rupia (BBG)       

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Microsoft está en conversaciones para adquirir TikTok 

• Mediobanca de Italia rechazó una oferta de adquisición de $14 mil millones en acciones de Banca Monte dei Paschi di Siena 

• Brookfield ofreció comprar las acciones restantes que no posee en Neoen, empresa francesa de renovables, valorada en $6.4 mil millones  

• Brighthouse Financial, aseguradora valorada en $3.5 mil millones, está considerando una venta  

• Eversource Energy acordó vender su unidad de suministro de agua pública Aquarion Water en un acuerdo de $2.4 mil millones   

Capital de riesgo (VC)

• Helion, una startup que está construyendo un reactor de fusión para Microsoft, recaudó $425 millones en una Serie F liderada por SoftBank y Lightspeed, con una valoración de $5.2 mil millones  

• La startup de robótica Skild AI está en conversaciones para recaudar más de $300 millones a una valoración de $4 mil millones liderada por SoftBank  

• TravelPerk, plataforma española de gestión de viajes corporativos, recaudó $200 millones en una Serie E liderada por Atomico, alcanzando una valoración de $2.7 mil millones  

• VEIR, una startup que ofrece soluciones superconductoras para centros de datos y líneas de alta capacidad, recaudó $75 millones en una Serie B liderada por Munich Re Ventures  

• Quibim, una startup de tecnología sanitaria que desarrolla biomarcadores de imagen, recaudó $50 millones en una Serie A liderada por Asabys y Buenavista  

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• Lenskart, respaldada por SoftBank, está considerando una salida a bolsa en India por $1 mil millones  

• Irlanda recaudó $680 millones con la venta de una participación del 5% en el banco AIB Group  

• La productora de porcino Smithfield Foods recaudó $522 millones a una valoración de $7.7 mil millones en su OPI estadounidense  

• Titan America, subsidiaria de Titan Cement International, busca recaudar $432 millones a una valoración de $3.3 mil millones en una OPI en EE. UU.  

• El fabricante de dispositivos de insulina Beta Bionics busca recaudar $170 millones a una valoración de $695 millones en una OPI aumentada en EE. UU.