☕¿Cuánto puede durar el impulso de Trump?

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• El informe de precios al consumidor de hoy debería mostrar un tercer mes consecutivo de inflación firme, lo que deja en el aire si la Fed seguirá adelante con los recortes de las tasas de interés el próximo mes. Sobre todo esto se cierne el riesgo de que las políticas de Donald Trump creen más presiones sobre los precios el próximo año.

• El yen se debilitó más allá de 155 por dólar por primera vez desde julio, lo que aumenta el riesgo de que Japón ingrese al mercado de divisas para intentar frenar la depreciación.

• El rally de Bitcoin posterior a las elecciones se está enfriando aún más. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y los rendimientos de los bonos del Tesoro no han cambiado mucho antes del informe de inflación.

• Elon Musk y Vivek Ramaswamy liderarán un nuevo Departamento de Eficiencia Gubernamental para reducir la burocracia. Es un trabajo temporal, hasta julio de 2026. Vea la gran opinión sobre la alianza de Musk con Trump.

• Spirit Airlines se acerca a una declaración de quiebra después de que fracasaran las discusiones para una alianza con su rival Frontier. En enero, un juez bloqueó el intento de la aerolínea de venderse a JetBlue, poniéndose del lado de los reguladores antimonopolio federales.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• El S&P 500 alcanzó ayer su 50.º máximo histórico del año, pero hoy los inversores decidieron que necesitaban un respiro de la reciente subida. Los tres índices rebotaron un poco por la tarde, pero los tres pasaron el día casi en su totalidad en números rojos.

• El oro y el petróleo hicieron todo lo posible por detener sus recientes ventas masivas, pero el petróleo no logró recuperarse de las malas noticias de la OPEP, y el oro no pudo detener las pérdidas mientras el dólar sigue ganando fuerza.

• El bitcoin pasó el día rondando su máximo histórico de 89.742 dólares, aunque los traders apuestan a que alcanzará los 90.000 dólares en cualquier momento.

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

El gran dato que se dará a conocer hoy es el Índice de Precios al Consumidor, más conocido por su apodo: IPC.

Los economistas esperan que los precios al consumidor hayan aumentado solo un 0,2% en octubre, lo que sitúa la tasa de inflación anual en el 2,6%, frente al 2,4% de septiembre. Teniendo en cuenta todo esto, es una cifra bastante estable, aunque Wall Street puede volverse más sensible a un ligero aumento de la inflación, dado que se espera que las políticas propuestas por el presidente electo, como los aranceles, aumenten el riesgo de reactivación de la inflación en los próximos meses.

También tenemos una agenda completa de Fed Speak, con los presidentes de las Reservas Federales de Nueva York, Dallas, St. Louis y Kansas City, todos alineados para hablar sobre el último recorte de las tasas de interés y sus planes para más adelante.

Antes de la apertura

• Dole (DOLE) ha estado repartiendo beneficios durante todo el año. El distribuidor de frutas y verduras tiene un resultado final impresionante para una empresa que está expuesta a los caprichos del mal tiempo que perjudican las cosechas, aunque se espera que sus ingresos disminuyan este trimestre. Sin embargo, esa caída se debe a la reciente venta de una parte de su negocio de frutas frescas, una medida que la gerencia cree que fortalecerá los resultados de la empresa a largo plazo. A los inversores debería gustarles lo que escuchen este trimestre, pero querrán saber más sobre los planes de la empresa internacional de imponer aranceles más altos en EE. UU. Consenso: $0,21 EPS, $2 mil millones en ingresos.

Después del cierre

• Cisco (CSCO) parece una forma segura de capitalizar el comercio de IA, pero la empresa de tecnología se ha quedado atrás en gran medida con respecto a sus pares más grandes y rápidos. La gerencia está desesperada por ponerse al día, implementando servidores especializados diseñados específicamente para IA, así como una amplia gama de infraestructura de red destinada a aprovechar el reciente auge de los centros de datos de IA. Los accionistas querrán saber más sobre cómo se están desarrollando estos planes y qué más está haciendo la gerencia para cerrar la brecha con el resto del mercado. Consenso: $0,87 EPS, $13,77 mil millones en ingresos.

• Calendario completo aquí

ACCIONES
¿Cuánto puede durar el impulso de Trump?

La reelección de Donald Trump ha desatado una ola de entusiasmo de los inversores en el mercado de valores. La lógica es sencilla: Trump promete reducir los impuestos, limitar la regulación y apoyar a las industrias tecnológicas incipientes como las criptomonedas, todo lo cual equivale a crecimiento económico.

Pero con los índices subiendo a alturas tan elevadas tras la victoria de Trump, los inversores tienen que preguntarse si es hora de tener miedo mientras otros se muestran muy codiciosos.

“En los últimos meses, el cambio de precio del S&P 500 se ha distanciado de los fundamentos”, advirtió el estratega jefe de mercado de Morgan Stanley, Mike Wilson, en una nota reciente.

Él no es el único preocupado. “El mercado tiene que recalibrarse porque ha habido muchas preocupaciones de que las valoraciones se hayan descontrolado”, añadió la directora ejecutiva de Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler.

Otros inversores sostienen que las políticas de Trump 2.0 plantean riesgos económicos que los inversores están subestimando actualmente, como las repercusiones de las deportaciones masivas y la inflación desencadenada por los aranceles agresivos.

Sin embargo, la mayoría de los analistas son optimistas sobre la capacidad de perduración del repunte actual.

“Los mercados ya están descontando un ‘cambio Trump’ que comenzó en septiembre, pero el repunte de fin de año tiene más margen de maniobra”, explicó Jason Draho, director de asignación de activos para las Américas en UBS Global Wealth Management. “Esto es coherente con nuestro mensaje de que hay más por hacer en las acciones (nuestro precio objetivo para diciembre de 2025 para el S&P 500 es 6600), pero el resultado de las elecciones probablemente haya adelantado el momento de algunos de esos retornos”.

¿Dónde deberías invertir?

Incluso si el repunte de todo el mercado continúa, los inversores deberían seguir siendo inteligentes a la hora de invertir en sectores que deberían disfrutar de un impulso de las políticas actuales una vez que Trump esté en el cargo. Por ejemplo, Wilson advirtió que el repunte de las empresas de pequeña capitalización podría correr el riesgo de desacelerarse debido a la sensibilidad del sector a las tasas de interés.

“Por lo tanto, creemos que es mejor que los inversores a largo plazo aprovechen la posible volatilidad tecnológica a corto plazo para acumular suficiente exposición a la IA”, escribió Solita Marcelli, CIO de UBS Americas, en una nota hoy. “Además de la tecnología, nos gustan los sectores de servicios públicos y financieros. A nivel mundial, también favorecemos las acciones de Asia (excluido Japón) y vemos valor en las empresas de pequeña y mediana capitalización de la eurozona”.

ANALISIS
En movimiento

Rocket Lab USA, una empresa de lanzamiento de satélites, está subiendo casi un 40% en las operaciones previas a la apertura del mercado. La empresa dio un pronóstico de ingresos trimestrales que superó las estimaciones y anunció su primer acuerdo utilizando su nuevo sistema de cohetes Neutron. Solo en este año, las acciones han subido más del 160%.

Casualmente, otro gran movimiento esta mañana: Rocket Cos., una financiera hipotecaria en línea con sede en Detroit, que no tiene nada que ver con el espacio, está hundiéndose un 14% después de pronosticar una caída en los ingresos del cuarto trimestre. Los prestamistas han tenido problemas con un mercado hipotecario afectado por las altas tasas de interés.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Los precios de los alimentos en línea cayeron interanualmente por primera vez desde la pandemia de Covid (BBG)

• Las bonificaciones de Wall Street aumentarán por primera vez desde 2021 (BBG)

• La administración Trump podría impulsar las fusiones y adquisiciones de los grandes bancos (RT)

• El codirector de inversiones de Bridgewater dice que las acciones estadounidenses son "buenas" para mantener ahora (RT)

• La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, dice que "el juego está en marcha" para las fusiones y adquisiciones en EE. UU. (BBG)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La dirección de Seven & i Holdings, propietaria de 7-Eleven, está considerando privatizar la empresa en una operación de 58.000 millones de dólares

• La empresa de inversión energética Aethon Energy Management está explorando la venta o la salida a bolsa de sus activos de gas natural a una valoración de unos 10.000 millones de dólares, incluida la deuda

• Carlyle está explorando opciones para Flender, un fabricante de sistemas de accionamiento mecánicos y eléctricos, que podría estar valorado entre 3.200 y 4.300 millones de dólares

• El banco más grande de Malasia, Maybank, está considerando comprar la participación minoritaria de Ageas en la aseguradora Etiqa a una valoración de 4.000 millones de dólares

• El distribuidor de medicamentos Cardinal Health adquirirá una participación del 71% en la plataforma de atención gastroenterológica GI Alliance de Apollo y comprará el proveedor de medicamentos para la diabetes Advanced Diabetes Supply Group de la firma de capital privado Court Square Partners en dos operaciones por un valor total de unos 4.000 millones de dólares

Capital de riesgo (VC)

• Volkswagen aumentará su inversión conjunta en la startup de vehículos eléctricos Rivian a 5.800 millones de dólares

• El neobanco latinoamericano Ualá recaudó una Serie E de 300 millones de dólares con una valoración de 2.750 millones de dólares liderada por Allianz X

• El rival de OpenAI, Writer, recaudó una Serie C de 200 millones de dólares con una valoración de 1.900 millones de dólares liderada por ICONIQ Growth

• La fintech canadiense Neo Financial recaudó una Serie D de 260 millones de dólares de Tobi Lütke, Stewart Butterfield y otros

• La empresa de lanzamiento espacial Firefly Aerospace recaudó una Serie D de 175 millones de dólares con una valoración de más de 2.000 millones de dólares liderada por RPM Ventures

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• NTPC Green Energy, la subsidiaria de energía limpia de la estatal india NTPC, busca recaudar $1.200 millones con una valoración de $12.000 millones en una oferta pública inicial local

• La oferta pública inicial de $264 millones de la firma financiera saudí United International Holding recibió pedidos por valor de $34.800 millones

• Adaro Energy de Indonesia, la sexta minera de carbón más grande del mundo, escindirá su unidad Adaro Andalan en una oferta pública inicial de $292 millones

• La empresa de servicios públicos española Cox ABG redujo su oferta pública inicial por segunda vez a $186 millones