☕¿Comprar o no comprar la corrección?

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los aranceles del 25% de Trump sobre el acero y el aluminio ya están en efecto, y la UE respondió con represalias. La guerra comercial global se está calentando.  

2. Los economistas creen que la inflación en EE.UU. sigue alta, lo que podría retrasar los planes de la Reserva Federal de reducir tasas de interés. Hoy se publicará el índice de precios al consumidor y se espera un aumento del 0.3%.  

3. Goldman Sachs redujo su pronóstico para el S&P 500 a 6,200 puntos para fin de año, en lugar de los 6,500 que había estimado antes. Ven debilidad en las acciones tecnológicas principales.  

4. Un posible alto al fuego en Ucrania depende de si Putin acepta los términos. EE.UU. y Ucrania acordaron una propuesta en Arabia Saudita para detener la guerra que lleva ya tres años.  

5. La Cámara de Representantes aprobó una medida para evitar el cierre del gobierno, desafiando a los demócratas en el Senado. La disputa se trata en parte de los recortes de costos impulsados por Elon Musk.           

ANALISIS
¿Caída o precipicio? Los minoristas enfrentan su mayor prueba

Los inversores autodirigidos han estado acostumbrados a comprar en las caídas del mercado, aprovechando las correcciones como oportunidades de compra. Pero en esta ocasión, la incertidumbre es más profunda. ¿Estamos ante una simple caída o al borde de un precipicio financiero?  

El miedo domina el mercado  

En el último mes, los mercados han perdido cerca de 4 billones de dólares en valor, lo que ha encendido las alarmas en todos los niveles de inversión. A diferencia de otras caídas recientes, donde la corriente de inversores autodirigidos saltó a comprar acciones con descuento, esta vez muchos están buscando refugio en activos más seguros.  

Uno de los indicadores más claros es el flujo de inversiones en los fondos del mercado monetario (Money Markets: cuenta compuesta con préstamos a corto plazo y empréstitos de instrumentos de deuda), que alcanzaron un récord histórico de más de 7 billones de dólares. Solo la semana pasada, los inversores minoristas agregaron 30.000 millones de dólares a estos fondos, reflejando una actitud mucho más cautelosa.  

Por otro lado, el oro, tradicional refugio en tiempos de incertidumbre, ha visto su mayor entrada de capital en cuatro semanas, según datos de Bank of America. Todo esto refleja una nueva estrategia: los pequeños inversores prefieren proteger su capital antes que arriesgarlo en un mercado volátil.  

¿Hacia dónde fluye y huye el dinero?  

No solo los flujos de inversión en activos refugio han aumentado, sino que también ha habido una clara fuga de capitales en sectores que tradicionalmente atraían a los inversores minoristas, como las criptomonedas y las tecnológicas más populares.  

• Criptomonedas en caída: Según BofA, la última semana de febrero registró una salida récord de capital en criptomonedas, un activo que en otros tiempos se consideraba la apuesta estrella de los autodirigidos.  

• Tecnológicas golpeadas: Empresas como Tesla, Nvidia, Reddit y Palantir han visto caídas significativas, lo que sugiere que los pequeños inversores están abandonando estos activos mientras el mercado se tambalea.  

Los datos también muestran un cambio en el comportamiento de los inversores individuales. Según Reuters, cada vez más autodirigidos están buscando asesoramiento financiero en lugar de tomar decisiones impulsivas. Esta reacción puede ser más prudente en tiempos de incertidumbre, pero también podría hacer que se pierdan oportunidades de compra para quienes buscan rentabilidad a largo plazo.  

El efecto en las plataformas de trading  

Cuando el mercado tiembla, no solo los inversores sufren; las plataformas de trading también enfrentan turbulencias. Empresas como Robinhood, Schwab e Interactive Brokers dependen de volúmenes de negociación activos para generar ingresos a través de comisiones y pagos por flujo de órdenes.  

El reciente descenso de la actividad ha golpeado duro a estas plataformas:  

• Robinhood sufrió una caída del 19,8% en su acción el lunes, su peor jornada desde 2021.  

• Charles Schwab perdió un 4,5%, mientras que Interactive Brokers cayó un 13% en un solo día.  

La caída de estas plataformas sugiere que el frenesí autodirigido de los últimos años podría estar perdiendo fuerza. Sin embargo, tras el desplome, sus acciones repuntaron al día siguiente, lo que indica que ciertos inversores ven una oportunidad en estos momentos de incertidumbre.  

¿Cautela inteligente o una oportunidad perdida?  

Estamos en un punto clave del mercado. Si esta caída termina siendo una corrección estándar, muchos inversores que han salido del mercado podrían arrepentirse de no haber comprado a precios bajos. Por otro lado, si la recesión realmente golpea, la prudencia demostrada por los minoristas podría ser acertada.  

Como bien dijo Jurrien Timmer, director de Macroeconomía Global de Fidelity Investments:  

Para los inversores a largo plazo, la clave estará en la diversificación y en mantener una visión equilibrada del mercado. La historia ha demostrado que los mercados suelen recuperarse, pero sobrevivir a la volatilidad sin tomar decisiones precipitadas es el verdadero desafío para cualquier inversor.  

La hipótesis que los inversores tienen que formular no ha cambiado: ¿se trata de una caída ‘comprable’ o del inicio de algo mucho más grande?  

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos hoy 👇🏽  

Hoy tenemos el informe más importante de la semana: el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Este es el último dato sobre inflación que la Reserva Federal revisará antes de reunirse para tomar decisiones sobre tasas de interés.  

• Se espera que el IPC general suba 0.3% en febrero, lo que reduciría la inflación anual al 2.9% desde el 3.0% de enero.  

• La inflación subyacente (que no cuenta alimentos ni energía) también debería aumentar 0.3% en el mes y 3.2% en el año.  

• Sin embargo, hay incertidumbre: las nuevas tarifas han provocado que muchas empresas adelanten sus importaciones y aumenten precios, lo que podría afectar los números.  

También hay dos reportes de ganancias importantes:  

🌙 Después del cierre de mercado:  

• Adobe: Está apostando fuerte por la inteligencia artificial con su herramienta Firefly, pero muchas de sus áreas tradicionales están perdiendo relevancia por la competencia gratuita de IA. Los inversionistas quieren ver si la empresa está ganando dinero o solo atrayendo usuarios sin generar ganancias.

  📊Se espera: $4.94 EPS y $5.72B en ingresos.  

• American Eagle: Su marca Aerie ha sido su única fuente de crecimiento, mientras que la marca principal American Eagle ha tenido problemas para mantenerse relevante. La empresa ha mejorado ventas en línea, pero los costos siguen altos.

  📊Se espera: $0.60 EPS y $1.66B en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Intel suben un 7.9% antes de la apertura del mercado tras un informe de Reuters que dice que TSMC propuso a Nvidia, AMD y Broadcom invertir en una empresa conjunta que operaría sus fábricas en EE.UU.   

• Zealand Pharma sube un 24% en Copenhague después de que Roche acordara pagar hasta 5.3 mil millones de dólares por los derechos de un nuevo tratamiento para la pérdida de peso.    

• Inditex, dueña de Zara, cae un 7.7% en Madrid porque reportó un inicio de trimestre más lento en ventas.    

• Puma se desploma un 23% en Múnich, su nivel más bajo desde 2016, tras decepcionar con sus resultados y dar una previsión de crecimiento débil.    

• Stitch Fix sube un 19% tras aumentar su previsión de ingresos.        

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Bank of America recortó 150 puestos junior en Banca de Inversión a medida que el volumen de fusiones y adquisiciones de 2025 disminuye (RT)  

• EE.UU. revertirá su postura sobre los aranceles al acero y aluminio de Canadá (CNBC)  

• Ucrania aceptó un plan de alto el fuego mediado por EE.UU. (BBG)  

• Incluso las OPIs más grandes parecen inseguras en medio de la volatilidad del mercado (BBG)  

• Empresas advierten sobre impactos económicos a medida que el caos arancelario se intensifica (RT) 

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La mayor distribuidora de gas de Europa, Italgas, recibió aprobación regulatoria para su adquisición de 2i Rete Gas por $5.8B  

• La firma de inversión británica Rosebank Industries abandonó su oferta de $2B por el fabricante estadounidense de arneses eléctricos Electrical Components International, citando volatilidad política y de mercado  

• La aseguradora belga Ageas y la alemana Allianz están considerando ofertas por la aseguradora automotriz y de hogar británica esure, propiedad de Bain Capital, por aproximadamente $1.9B  

• La firma de infraestructuras de transporte brasileña CCR busca recaudar $1.7B con la venta de 20 aeropuertos y otros activos en Latinoamérica  

• El gigante de gestión de energía Eaton acordó adquirir la firma de manufactura tecnológica Fibrebond por $1.4B

Capital de riesgo (VC)

• Zolve, un neobanco para inmigrantes altamente calificados en EE.UU., recaudó $251M incluyendo una Serie B de $51M liderada por Creaegis 

• Celestial AI, una startup que desarrolla tejido fotónico para infraestructura de IA, recaudó una Serie C-1 de $250M liderada por Fidelity 

• La startup de ciberseguridad letona Cybereason recaudó $120M en una ronda liderada por SoftBank y Liberty Strategic Capital 

• La compañía de infraestructura AGI Turing recaudó $111M en una Serie E a una valoración de $2.2B liderada por Khazanah Nasional Berhad 

• La startup de robótica de IA Dexterity recaudó $95M con una valoración de $1.65B de Lightspeed Venture Partners y Sumitomo

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque  

• Hellman & Friedman-backed Hub International, una corredora de seguros, busca recaudar $1B con una valoración de $30B en una colocación privada o una "IPO privada"  

• El fabricante indio de scooters eléctricos Ather Energy planea recaudar $400M en una IPO en Mumbai  

• Ares Acquisition Corp. II está en conversaciones avanzadas para fusionarse con la startup de camiones autónomos Kodiak Robotics en un acuerdo de $2B  

• El gigante minero Rio Tinto planea recaudar $9B en deuda de grado de inversión en EE.UU. con una prima de 133 bps para financiar su adquisición de Arcadium Lithium por $6.7B  

• El banco británico Standard Chartered emitió un bono social de $1.1B para financiar el desarrollo sostenible en mercados emergentes