☕China se une a la batalla: DeepSeek

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los ejecutivos de tecnología en EE.UU. están tratando de descubrir cómo DeepSeek desarrolló su modelo de IA y si realmente lo hizo tan barato como afirma. Su éxito sugiere que China podría lograr un gran avance con la creación de sus propios chips avanzados.  

2. El dólar se fortaleció frente a todas las principales monedas después de que Donald Trump anunciara que planea imponer aranceles generales “mucho más grandes” que el 2.5%. Mientras tanto, las acciones en EE.UU. muestran una leve recuperación, con los traders comprando acciones de fabricantes de chips y proveedores de energía.  

3. Trump mencionó que Microsoft está considerando comprar la división estadounidense de TikTok. Al ser consultado al respecto, confirmó: "Diría que sí". Sin embargo, no dio más detalles.  

4. Las ventas en la nube de SAP en el cuarto trimestre superaron levemente las expectativas de los analistas, mientras la empresa sigue ganando clientes con nuevas capacidades de IA. El modelo de DeepSeek refuerza la estrategia de SAP, según su CEO, Christian Klein.  

5. Pimco y Apollo están explorando la posibilidad de comprar parte de los $3,000 millones en deuda vinculada a la compra de X por Elon Musk, según fuentes cercanas al caso.       

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• El S&P 500 y el Nasdaq cayeron fuerte por noticias de que el modelo de inteligencia artificial DeepSeek de China puede igualar a los de EE.UU., pero más barato. El Dow, menos expuesto a las acciones tecnológicas, se mantuvo estable.  

• Los futuros del café alcanzaron un máximo histórico, provocado por un cruce de tarifas entre EE.UU. y Colombia durante el fin de semana.  

• Las criptomonedas tuvieron un mal día a medida que los inversores repensaron los riesgos al inicio de la semana.  

Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Hoy vienen algunos reportes económicos, como:  

• El índice de confianza del consumidor.  

• El índice de precios S&P Case-Shiller de casas.  

• Pedidos de bienes duraderos.  

También, inicia la reunión de política monetaria de dos días del Banco de la Reserva Federal. Aunque los resultados sobre las tasas de interés se publicarán el miércoles, los analistas ya estarán compartiendo especulaciones sobre lo que pueda suceder.  

En el frente de ganancias, destacan nombres como Boeing, Lockheed Martin, General Motors, Royal Caribbean, Kimberly-Clark y Chubb. Pero aquí tienes dos puntos clave:  

🌞 Antes de que abra el mercado 

• JetBlue Airways: La temporada de ganancias ha sido buena para las aerolíneas, pero hay dudas sobre si JetBlue seguirá la racha positiva. La mayoría de los analistas califican sus acciones como "mantener" o "vender". Las preocupaciones incluyen su alta deuda, falta de flujo de caja y pérdidas operativas. Consenso esperado: -$0,31 de EPS y $2.26 mil millones en ingresos.  

🌙 Después del cierre del mercado 

• Starbucks: La cadena sigue enfrentando desafíos, con tres trimestres consecutivos a la baja en ventas y transacciones por tienda. El nuevo CEO, Brian Niccol, necesita un giro para tranquilizar a los inversores. Consenso esperado: $0,68 de EPS y $9.32 mil millones en ingresos.

Calendario completo de ganancias aquí

ANALISIS
China se une a la batalla: La IA de DeepSeek sacude los mercados 

La inteligencia artificial (IA) ha sido un campo en el que Estados Unidos parecía tener una ventaja abrumadora, dominado por gigantes tecnológicos como OpenAI, Google y Microsoft. Sin embargo, esta semana una empresa poco conocida, DeepSeek, de origen chino, dejó una huella profunda con la presentación de un modelo de IA que no solo desafía a sus competidores estadounidenses, sino que también lo hace con un presupuesto sorprendentemente modesto.  

En tan solo unos días, DeepSeek pasó de la oscuridad a ser el tema de conversación central en círculos tecnológicos y financieros, provocando una reacción en cadena que limpió un billón de dólares del mercado de valores estadounidense. La pregunta en boca de todos: ¿Cómo logró una empresa de apenas 200 empleados hacer temblar a Wall Street y redefinir el panorama de la IA? 

El sorpresivo golpe de DeepSeek 

La semana pasada, DeepSeek reveló su innovador modelo de lenguaje de inteligencia artificial, que según pruebas iniciales supera al célebre ChatGPT de OpenAI y lo hace a una fracción del costo. Si esto no fuera suficiente, apenas días después, la compañía desveló Janus-Pro-7B, una herramienta de generación de imágenes supuestamente superior a gigantes como DALL-E. Todo esto, según informes, fue desarrollado con menos de 6 millones de dólares en capital, una suma que da risa frente a los enormes presupuestos que caracterizan a la industria de la IA.  

Como era de esperar, los mercados no tardaron en reaccionar ante la noticia. El índice Nasdaq Composite sufrió una pérdida superior al 3% el lunes, con acciones clave como Nvidia cayendo un 16.9% y registrando la mayor caída diaria en valor de mercado en la historia, reduciendo su capitalización en 589 mil millones de dólares. Incluso otros gigantes tecnológicos como Microsoft (-2.14%), Tesla (-2.32%) y Broadcom (-17.4%) no escaparon al efecto dominó generado por la irrupción de DeepSeek.  

Profundizando en las implicaciones 

El impacto fue inmediato pero también caótico. Como señaló Jay Woods, estratega global jefe de Freedom Capital Markets, los inversores reaccionaron con pánico, optando por deshacerse de las acciones tecnológicas antes de entender plenamente la amenaza de DeepSeek. Sin embargo, otras voces sugieren que los temores pueden estar inflados.  

Kunjan Sobhani, analista de Bloomberg Intelligence, asegura que Nvidia y sus rivales estadounidenses mantienen una ventaja sustancial y que esto podría abrir un nuevo segmento de IA de bajo presupuesto, algo que las empresas estadounidenses también podrían capitalizar.  

Por su parte, Anthony Pompliano, renombrado inversionista, recurre a la paradoja de Jevon como argumento: “Cuando un recurso aumenta en eficiencia, el consumo de ese recurso también aumenta”. La lógica aquí es que un modelo de IA de bajo costo no canibalizaría la demanda de GPU de alta gama que produce Nvidia, sino que ampliaría el mercado al incluir nuevos campos de aplicación. Y si DeepSeek pudo innovar usando hardware económico, la expectativa es que los gigantes tecnológicos estadounidenses replicarán y mejorarán estas técnicas.  

¿Qué tan cierto es este cambio de juego? 

La pregunta del millón de dólares, o mejor dicho, del billón, es si las afirmaciones de DeepSeek son reales. ¿En verdad desarrollaron tecnología de vanguardia con una inversión mínima y hardware de bajo rendimiento?  

Algunos analistas sugieren que la compañía china podría haber usado componentes de manufactura nacional con avances internos que aún no son bien comprendidos por Occidente. Otros indican que DeepSeek podría haberse beneficiado de subvenciones masivas o sistemas paralelos de investigación tecnológica estatal, dado el respaldo conocido de Beijing a iniciativas estratégicas en sectores como la inteligencia artificial.  

Esto también llega en un contexto donde Estados Unidos, bajo la administración de Trump, anunció una inversión de 500 mil millones de dólares para impulsar la IA liderada por OpenAI. La competencia, por lo tanto, no solo es corporativa, sino política, y coloca a China nuevamente bajo los reflectores como rival estratégico.  

Oportunidad en el caos 

No todos ven las recientes caídas en el mercado como una señal de alarma. Mark Malek, director de inversiones de Siebert, opina que estas reacciones representan una oportunidad para entrar en el mercado a menor costo. Él argumenta que la innovación de DeepSeek no es un revés sino un catalizador para acelerar aún más el desarrollo de la IA en un entorno competitivo global.  

“Las grandes tecnológicas estadounidenses aprenderán rápidamente de cualquier avance”, afirma Malek. “Es el ciclo natural de un mercado abierto y activo. Al final, esto beneficia al ecosistema de innovación en general”.  

Por su parte, mega-empresas como Meta y Apple lograron cerrar en verde este lunes, lo que les añade una capa de resistencia frente a las sacudidas del mercado. Mientras tanto, Nvidia enfrenta presiones adicionales para demostrar su capacidad de adaptación a estas nuevas dinámicas.  

¿Que sigue? 

El telón de fondo del mercado se encuentra con otra gran prueba esta semana: los resultados trimestrales de las grandes tecnológicas. Tesla, Meta, Microsoft e IBM presentarán sus cifras el miércoles, mientras que Apple e Intel lo harán el jueves. ¿Reforzarán estas empresas estadounidenses la confianza en sus capacidades para capitalizar este entorno competitivo, o contribuirán a más especulación e incertidumbre?  

La irrupción de DeepSeek pone de manifiesto un dilema para los inversores: ¿Es este el inicio de una nueva era tecnológica dominada por jugadores emergentes como China, o simplemente una chispa temporal que reforzará la competitividad de empresas estadounidenses consolidadas?  

En un mercado donde la innovación es la regla fundamental, los líderes que mejor adopten, adapten y evolucionen frente a las disrupciones serán quienes finalmente salgan vencedores. Los inversores, mientras tanto, tendrán que navegar con cautela pero con una visión estratégica que considere la riqueza de oportunidades que este ecosistema global de IA puede ofrecer.

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ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana?

• Las acciones de fabricantes de chips, como Nvidia, Broadcom y Marvell, están recuperándose en las primeras operaciones. El lunes, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 9.2%.  

  

   

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Trump dice que DeepSeek es un 'llamado de atención' para las industrias de Estados Unidos (RT)  

• Big Tech enfrenta presión mientras DeepSeek siembra dudas sobre los gastos de CapEx (RT)  

• Hedge funds pausaron apuestas en IA de EE. UU. mientras emergía DeepSeek (RT)  

• Nvidia dice que los avances de DeepSeek demuestran la necesidad de más de sus chips (RT)  

• Scott Bessent fue confirmado como secretario del Tesoro (CNBC)       

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El grupo suizo SGS y Bureau Veritas de Francia terminaron conversaciones de fusión para crear una empresa de $31.5B enfocada en pruebas y certificaciones  

• Emerson Electric acordó comprar el 43% restante que no posee de la empresa de software industrial Aspen Technology por $7.2B en efectivo  

• La empresa italiana Enel y KKR están entre los posibles postores por Cubico Sustainable Investments, propiedad de PSP y OTPP de Canadá, valorada en $6B, incluida la deuda  

• Abu Dhabi's PureHealth adquirirá una participación del 60% en la cadena de hospitales griega Hellenic Healthcare de CVC por $2.3B  

• La empresa de energía Diversified Energy Company, con sede en Alabama, adquirirá Maverick Natural Resources, con sede en Texas, a EIG Partners por $1.3B   

Capital de riesgo (VC)

• esVolta, una startup desarrollando proyectos de almacenamiento de energía con baterías a escala de servicios públicos, recaudó $243M en una ronda de acciones preferentes de Captona 

• La plataforma de software contable en la nube del Reino Unido iplicit recaudó $30.5M en una ronda de inversión de One Peak 

• Humanity Protocol, una startup de identidad descentralizada, recaudó $20M en una ronda liderada por Pantera Capital y Jump Crypto 

• Token Security, una plataforma de ciberseguridad para identidades de máquinas, recaudó $20M en una Serie A liderada por Notable Capital 

• Optable, una plataforma de gestión de identidad y colaboración para publicidad, recaudó $20M en una Serie A liderada por TELUS Global Ventures 

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• El productor de carne de cerdo Smithfield Foods probablemente precie su IPO en EE. UU. por debajo del rango de mercado  

• La desarrolladora de medicamentos para la obesidad respaldada por GV, Metsera, busca recaudar $292M con una valoración de $1.8B en una IPO en EE. UU.  

• La desarrolladora de medicamentos Maze Therapeutics busca recaudar $133M con una valoración de $728M en una IPO en EE. UU.  

• La empresa de dispositivos médicos respaldada por Johnson & Johnson, HistoSonics, está considerando una IPO  

• El fabricante de neumáticos chino Tianji Tire Global se fusionará con Embrace Change Acquisition Corp. en un acuerdo de $450M