☕Broadcom se suma al club de los 1 trillón de dólares

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

• El bitcoin subió a un nuevo récord por encima de los 106.000 dólares, impulsado por el optimismo en curso sobre el apoyo de Donald Trump a las criptomonedas. La empresa de software MicroStrategy, un gran comprador de la moneda digital, se sumará al índice Nasdaq 100.

• Las ventas minoristas en China fueron mucho más débiles de lo esperado el mes pasado, lo que pone de relieve la urgencia de que Pekín aliente aún más a los residentes a gastar. Las acciones allí cayeron y los rendimientos de los bonos se hundieron a un nuevo mínimo histórico.

• Las acciones y los bonos franceses cayeron después de que Moody's redujera la calificación crediticia del país, lo que aumentó la presión sobre los funcionarios para resolver un impasse y reducir el déficit. El nuevo primer ministro se reunirá hoy con los líderes para tratar de formar un gobierno.

• También hay agitación política en Alemania, hogar de uno de los mercados bursátiles con mejor desempeño este año: el canciller Olaf Scholz se someterá hoy a un voto de confianza parlamentario en el que afirma que tiene toda la intención de perder para provocar una elección anticipada.

• La semana comienza con las acciones tecnológicas estadounidenses en un récord y los futuros apuntando a ganancias en la apertura. Los inversores que esperan un 2025 tranquilo deberían estar atentos a más shocks como el que se vio en agosto, cuando las políticas fiscales y arancelarias de Donald Trump amenazan con agitar los mercados.

AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

• Acciones: 🥱. Los principales índices se mantuvieron tan horizontales como se desea después de una larga semana de trabajo. El Nasdaq recibió un impulso de Broadcom, que se puso furioso (más sobre eso a continuación), mientras que el Dow cayó por séptimo día consecutivo. El S&P 500 registró una pérdida semanal, pero solo disminuyó menos del 1% en los últimos cinco días.

• Bonos: Los bonos del Tesoro se encaminaban a su peor semana en dos meses, lo que hizo que el rendimiento a 10 años subiera por quinto día consecutivo. Esto demuestra que los operadores de bonos esperan una postura más agresiva de la Fed después de recortar las tasas la próxima semana (es decir, indicará un ritmo más modesto de recortes en el futuro).

• Materias primas: Los futuros de ganado de EE. UU. alcanzaron un máximo histórico esta semana, ya que los operadores se preocupan por las amenazas gemelas que podrían afectar las importaciones de carne de res: 1) los aranceles del 25% propuestos por Trump a México y Canadá y 2) un número creciente de infestaciones por un insecto conocido como el "gusano barrenador del Nuevo Mundo".

ANALISIS
Broadcom se suma al club de los 1 trillón de dólares

Las acciones del fabricante de semiconductores Broadcom subieron un 24,43% después de que la compañía anunciara el viernes por la tarde unos ingresos de IA que llamaron la atención y unas perspectivas alcistas en sus resultados del cuarto trimestre. El glorioso informe provocó su mejor día de cotización registrado y un nuevo y brillante valor de mercado de 1 trillón de dólares.

• Broadcom informó de unas ganancias ajustadas por acción de 1,42 dólares, superando las expectativas de 1,39 dólares.

• Los ingresos ascendieron a 14.050 millones de dólares, un aumento del 51% respecto del año anterior, pero ligeramente por debajo de los 14.070 millones de dólares proyectados.

• Broadcom dijo que sus ingresos de IA aumentaron un 220% hasta alcanzar los 12.200 millones de dólares.

En una conferencia telefónica, el director ejecutivo Tan Hock Eng promocionó la "enorme" oportunidad de IA de Broadcom en los próximos tres años. Añadió que el fabricante de chips tiene tres "hiperescaladores" como clientes, que son sus enormes clientes de computación en la nube que están invirtiendo fuertemente en infraestructura de IA.

• Broadcom prevé que sus chips de IA generen entre 60.000 y 90.000 millones de dólares en ingresos en los próximos tres años.

En general, las acciones de Broadcom han subido un 107% este año.

La mejor apuesta de IA que pasó desapercibida

Un respiro con calma: ¿qué hace realmente Broadcom?

Si bien el desarrollo de los potentes chips de IA que ejecutan software de IA generativa es la principal actividad de su negocio, Broadcom también fabrica otros productos de hardware cruciales pero poco glamorosos, como conmutadores y enrutadores para centros de datos. También se ha adentrado en el software: en noviembre pasado, por ejemplo, adquirió la empresa de computación en la nube VMWare.

Al igual que algunas de las otras acciones más populares de los últimos años, el revuelo en torno a la inteligencia artificial ha convertido a esta empresa de fabricación de semiconductores de 63 años en una nueva favorita de las acciones de IA.

Un dato curioso: el símbolo de cotización de Broadcom (AVGO) es una reliquia de su época como la empresa, Avago (cambió su nombre a Broadcom Ltd. después de adquirir Broadcom Corporation en 2015).

Aunque los rendimientos de Broadcom en los últimos dos años no han situado a la empresa en el club Mag 7, los analistas son más optimistas que nunca dada la enorme demanda de potentes chips de IA necesarios para impulsar herramientas de IA generativa como ChatGPT y Claude de Anthropic.

El analista de Bernstein Stacy Rasgon señaló que la empresa "se esforzó por dar a los inversores una razón para soñar" en una nota de hoy.

Añadió que Hock podría querer empezar a comprar una chaqueta de cuero, una referencia al estilo característico del CEO de Nvidia, Jensen Huang.

Pero Kingvidia sigue siendo el número uno en las mentes de otros observadores, al menos por ahora. "Esta sigue siendo nuestra segunda mejor apuesta de IA detrás de NVDA y la ponemos por delante de las ponderaciones de IA iguales de AMD (Advanced Micro Devices) y MRVL (Marvell Technology)", escribió el analista de acciones de Morgan Stanley Joseph Moore en una nota de hoy, reiterando la calificación de sobreponderación de la empresa.

ANTES DE LA APERTURA
En Movimiento

• Lo que se suponía que iba a ser un año de recuperación para Boeing se ha convertido en su mayor caída bursátil desde 2008 y, si Wall Street tiene razón, las acciones del fabricante de aviones pueden tener solo una modesta recuperación por delante.

• La acción ha bajado un 35% en 2024, lo que la coloca entre las 20 mayores caídas del S&P 500. Los inversores señalan la serie de crisis que sacudieron su confianza en las perspectivas de Boeing y el riesgo de que sufra si las fricciones comerciales se acumulan nuevamente bajo el gobierno de Donald Trump.

• El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas sugiere un potencial de ganancia de aproximadamente el 7% desde el cierre del viernes de 169,65 dólares. "Mantenerse al margen de las noticias sería una victoria para Boeing en este momento", dijo Eric Clark, gerente del Rational Dynamic Brands Fund.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• La Bolsa de Londres sufre el mayor éxodo de cotizaciones desde 2009 (FT)

• Una enorme carga de intereses pesa sobre una deuda de 29 billones de dólares de mercados emergentes (BBG)

• Canadá pondrá fin al límite del 30% de participación nacional para impulsar la inversión en pensiones (BBG)

• El consumo en China se desaceleró inesperadamente (CNBC)

• Los bonos asiáticos experimentaron salidas de capitales extranjeros por primera vez en siete meses (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El fabricante de alimentos Post Holdings está considerando la adquisición de su par Lamb Weston, que cotiza en bolsa por 11.300 millones de dólares

• El prestamista italiano UniCredit hizo una oferta vinculante de compra de 10.500 millones de dólares por su rival Banco BPM

• Blackstone, Bain Capital y la japonesa JIP son los postores finales de la unidad Mitsubishi Chemical Group, Mitsubishi Tanabe Pharma, que podría alcanzar una valoración de entre 3.000 y 3.500 millones de dólares

• Macquarie ofreció comprar la unidad de infraestructura de telecomunicaciones EDOTCO de la firma de telefonía móvil malasia Axiata por 3.500 millones de dólares

• El banco de Boston Berkshire Hills Bancorp, que cotiza en bolsa por 1.300 millones de dólares, y su par Brookline Bancorp, que cotiza en bolsa por 1.100 millones de dólares, están en conversaciones para fusionarse

Capital de riesgo (VC)

• La empresa de software de análisis de datos Databricks se acerca a una ronda de financiación de 9500 millones de dólares con una valoración de más de 60 000 millones de dólares liderada por Thrive Capital, a16z, Insight Partners y GIC

• La startup de inteligencia artificial Liquid AI recaudó una ronda de financiación de Serie A de 250 millones de dólares con una valoración de más de 2000 millones de dólares liderada por AMD

• La startup de cámaras de seguridad Verkada recaudó una ronda de 200 millones de dólares con una valoración de 4500 millones de dólares liderada por General Catalyst

• La startup de tecnología de préstamos de inteligencia artificial Zest AI recaudó una ronda de crecimiento de 200 millones de dólares de Insight Partners

• La plataforma de banca fintech de consumo Current recaudó una ronda de 200 millones de dólares de a16z, Wellington Management, General Catalyst y otros

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La empresa energética turca Aydem Group está planeando salidas a bolsa locales para sus unidades GDZ Elektrik Dagitim y ADM Elektrik Dagitim con valoraciones potenciales de 2.200 millones de dólares y 1.500 millones de dólares respectivamente

• Carlyle está considerando una salida a bolsa en India de 1.000 millones de dólares de la empresa de servicios de ingeniería Quest Global

• La salida a bolsa de 943 millones de dólares del minorista indio Vishal Mega Mart atrajo ofertas por valor de 19.000 millones de dólares

• La cadena de té china Sexy Tea está planeando una salida a bolsa en Estados Unidos sobre Hong Kong que podría recaudar varios cientos de millones de dólares