☕Café Bursátil: Amazon en ascenso

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones de Amazon suben un 12% después de que su unidad de servicios en la nube mostró el crecimiento más fuerte en casi tres años. Esto tranquilizó a los inversores que estaban preocupados de que Amazon estuviera perdiendo terreno frente a sus competidores.

2. Apple reportó buenos resultados y predice un gran aumento en las ventas durante la temporada navideña después de lanzar nuevos iPhones. Las acciones de Netflix suben después de aprobar una división de acciones de 10 por 1.

3. Nvidia firmó un acuerdo importante para suministrar su tecnología a las empresas más grandes de Corea del Sur, como parte de su plan agresivo para expandir la infraestructura de inteligencia artificial. El CEO Jensen Huang también dijo que espera vender chips Blackwell a China, aunque no hay planes actuales para hacerlo.

4. La actividad de las fábricas de China se desplomó durante el período más largo en más de nueve años, lo que provocó nuevas peticiones de mayor apoyo político incluso después de que el país llegara a una tregua comercial con Estados Unidos.

5. El presidente Donald Trump pidió a los republicanos del Senado que eliminen el filibusterismo en la cámara alta como una forma de terminar con el cierre del gobierno que ha durado casi un mes.              

ANALISIS
Tiempo de ponerse al día

El mercado finalmente está recordando que Amazon es parte del Magnificent 7.

Después de un reporte de ganancias impresionante, la acción subió más del 14% en horario extendido para superar las ganancias del año de Apple y Meta, adelantando a ambas empresas por primera vez en meses.

Así fue como Amazon se desempeñó en el tercer trimestre:

• Ganancias por acción: $1.95, superando las estimaciones de $1.57

• Ingresos: $180.17 mil millones, superando las estimaciones de $177.8 mil millones

Los ingresos totales subieron 13% comparado con el año anterior.

Wall Street también estaba monitoreando los ingresos de la nube de la empresa, que vieron un salto del 20.2% en el trimestre, así como los ingresos de Amazon Web Services, que superaron las expectativas con $33 mil millones.

AWS, según el CEO Andy Jassy, está creciendo a su ritmo más rápido desde 2022.

Jassy notó (durante los resultados) que la demanda de IA continúa acelerándose, y Amazon continúa trabajando con socios clave incluyendo Nvidia.

"Van a vernos continuar siendo muy agresivos invirtiendo en capacidad porque vemos la demanda," dijo Jassy en la llamada de ganancias.

Mientras tanto, los gastos de capital de Amazon continuaron afectando su balance. El flujo de efectivo libre cayó más del 60% comparado con el año anterior.

Sin embargo, ese gasto no explica por qué Amazon ha quedado atrás del resto del Magnificent 7 este año, dado que la mayoría de ellos tienen planes de gastos de capital igualmente ambiciosos.

Amazon ha quedado atrás del grupo por mucho desde la pandemia y no ha estado cerca.

Pero si Amazon repite el trimestre que acabó de terminar y Wall Street responde con el mismo entusiasmo, la acción muy bien podría estar posicionada para un mejor desempeño.

Después de todo, incluso los inversores más pesimistas parecen propensos a cambiar de opinión eventualmente sobre un negocio que está generando $180 mil millones en un período de tres meses.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Íbamos a recibir datos de PCE mañana, pero con el gobierno todavía cerrado, tendremos que esperar un poco más para ver los números de inflación. Esto está bien para nosotros, pero tal vez no tan bueno para la Reserva Federal que está dividida sobre la dirección y podría usar algunos datos para ayudar a determinar la próxima decisión de política monetaria en unos meses.

En cuanto a las ganancias, el ritmo se ha desacelerado un poco, pero todavía hay muchos nombres importantes que vigilar, incluyendo Chevron, Exxon Mobil, AbbVie, Colgate-Palmolive, T. Rowe Price, Charter Communications, Dominion Energy, y Church & Dwight.

GANANCIAS
La costosa cuenta de IA de Meta

Meta está gastando tanto dinero en inteligencia artificial que sus inversores están más nerviosos que tú cuando llega la cuenta de la tarjeta de crédito.

La empresa tecnológica aumentó su proyección de gastos de capital para 2025 a entre $70 y $72 mil millones, subiendo desde los $69 mil millones anteriores cuando reportó sus resultados del tercer trimestre ayer. También advirtió que planea gastar aún más en 2026. Las acciones cayeron 11.33% hoy después del reporte de ganancias.

Esa no fue la única noticia que asustó a los inversores de Meta: La empresa reportó ganancias por acción de $1.05, muy por debajo de las estimaciones de $6.72. Pero para ser justos, esa gran diferencia se debió a un cargo fiscal masivo único que golpeó fuerte a la empresa.

El margen operativo de la empresa cayó 40%, bajando del 43% del año pasado. ¿La razón? Las contrataciones de IA aumentaron los gastos de investigación y desarrollo en un 28%. Sin embargo, los ingresos llegaron fuertes para el trimestre. Meta reportó que sus ingresos saltaron 26% para alcanzar $51.2 mil millones en el trimestre.

Hoy, justo después de las ganancias decepcionantes, la empresa está cotizando una venta de bonos de casi $30 mil millones, según el WSJ.

Todo lleva de vuelta a la pregunta de la IA

Aunque $71 mil millones ciertamente no es una cifra para despreciar, Microsoft, Alphabet y Meta reportaron ganancias ayer, y las tres empresas anunciaron grandes gastos. Entonces, ¿por qué Meta es la que los inversores están castigando?

Parte de la razón es que Microsoft y Alphabet ya están ganando dinero con IA en sus negocios de computación en la nube, según el WSJ, lo que hace que los analistas e inversores les den menos problemas por gastar tanto en construir infraestructura de IA.

Además, el plan de gastos de Meta también es simplemente más alto comparado con sus pares de Silicon Valley. Para poner su proyección en perspectiva, un gasto de capital de $72 mil millones este año equivaldría al 37% de los ingresos proyectados de la empresa.

Pero el CEO Mark Zuckerberg se mantuvo firme sobre la costosa factura de IA de Meta durante una llamada con analistas, argumentando que la tecnología ayudará a la empresa a publicitar mejor y recomendar contenido a los usuarios de sus aplicaciones de redes sociales Instagram y Facebook.

Ahora la pregunta es: ¿Hará que Meta suba la apuesta y que sus competidores quieran gastar más también? ¿O será ese tipo de FOMO demasiado caro?

MAS GANANCIAS
Los grandes ganadores y perdedores del mercado de valores ayer

🟢 Lo que subió

• Eli Lilly subió 3.81% después de reportar ganancias e ingresos mejores de lo esperado, impulsado por la fuerte demanda de sus medicamentos para pérdida de peso y diabetes.

• Cardinal Health superó las expectativas de ganancias y elevó su proyección para todo el año. Las acciones se dispararon 15.43%.

• Metsera se disparó 22.06% después de que Novo Nordisk ofreciera $6 mil millones en efectivo para adquirir la desarrolladora de medicamentos para la obesidad, desatando una posible guerra de ofertas con Pfizer.

🔴 Lo que bajó

• Starbucks cayó 1.21% después de no alcanzar los pronósticos de ganancias, aunque la cadena de café reportó su primer aumento en ventas de tiendas comparables en dos años.

• Los accionistas de Core Scientific rechazaron la venta del minero de criptomonedas al rival CoreWeave, terminando el largo proceso de fusiones y adquisiciones. Core Scientific cayó 0.14%, CoreWeave 6.34%.

• Cigna se desplomó 17.39% después de que la firma de seguros reportó que sus márgenes de ganancia de sus servicios de beneficios farmacéuticos caerían abruptamente durante los próximos dos años.

• Roblox cayó 15.51%, a pesar de publicar reservas del tercer trimestre que superaron las expectativas y una fuerte proyección para el cuarto trimestre. El culpable es la pérdida del tercer trimestre más amplia de lo esperado de la empresa de juegos, que llegó a $257.4 millones.

• FMC Corp. se desplomó 46.52% después de que la firma de manufactura química redujera su dividendo trimestral en un fuerte 86% bajando a $0.08 por acción desde los $0.58 por acción anteriores, para ayudar a "priorizar la reducción de deuda".

• Microsoft cayó 2.90% hoy, incluso después de superar las expectativas de ganancias superiores e inferiores. Los inversores estaban parcialmente asustados por los enormes gastos de IA del gigante tecnológico.

• Nvidia se deslizó 2.04% después de que los inversores se sintieron decepcionados de que la reunión entre el Presidente Trump y el líder chino Xi Jinping no resultara inmediatamente en el levantamiento de los controles de exportación de chips.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Apple suben un 2% en el comercio previo a la apertura. El director financiero dijo: "Esperamos que los ingresos del iPhone crezcan dos dígitos año tras año, lo que sería nuestro mejor trimestre de iPhone en la historia".

• Netflix sube un 3.7%. La división de acciones reducirá el precio de las acciones a un rango más accesible para los empleados en su programa de opciones. Reuters también reportó que la empresa está explorando una oferta por los negocios de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery.

• Brighthouse Financial sube un 25% después de que Financial Times reportó que Aquarian Holdings está en conversaciones avanzadas para hacer privada a la aseguradora de vida estadounidense.

• Western Digital sube un 12% ya que la empresa de almacenamiento informático reportó mejores resultados de lo esperado. Seagate sube 2.5% y Sandisk 3.9%.

• Coinbase sube un 5%. El intercambio de criptomonedas más grande de Estados Unidos reportó ingresos que superaron las estimaciones debido al aumento en el comercio mientras los precios de las criptomonedas subieron a máximos históricos.

• Cloudflare sube un 9.5%. La empresa de software pronosticó ingresos que superaron las expectativas.

• Reddit sube un 12% después de que la empresa de redes sociales diera un pronóstico mejor de lo esperado para las ventas del cuarto trimestre, una señal de que su negocio publicitario continuará creciendo a un ritmo constante.

• Atlassian sube un 5.6% después de que la empresa de software aumentó su pronóstico para todo el año.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Meta emitirá bonos por un récord de $30B, captando la atención de los inversionistas ante fuerte demanda institucional

• Apple superó expectativas en el 4T con ventas elevadas gracias a fuerte demanda del iPhone 17, pese a una caída del 4% en China

• Amazon reportó sólido crecimiento del 20% en AWS, impulsando sus ingresos y superando previsiones trimestrales

• Coinbase superó estimaciones al registrar un alza del 55% en ingresos, en medio de un repunte cripto y avances regulatorios en stablecoins en EE.UU.

• Eli Lilly reafirmó su liderazgo en el mercado GLP-1 tras sólido trimestre con altas ventas de Zepbound y Mounjaro

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Netflix evalúa adquirir los negocios de estudio y streaming de Warner Bros. Discovery ($53B en capitalización)

• Firma europea EQT analiza compra de Mobile.de (respaldada por Blackstone) por $11.5B, previo a su IPO en Alemania

• Accionistas de Core Scientific rechazaron oferta de adquisición de $9B de CoreWeave por preocupaciones de valuación

• Novo Nordisk presenta oferta de $8.5B por la biofarmacéutica Metsera, rivalizando con Pfizer

• AIG y Onex se unen para adquirir a Convex (aseguradora especializada) en un acuerdo de $7B