Acciones Optimistas vs Bonos Cautelosos

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los administradores de fondos de pensiones de Hong Kong están preocupados por tener que vender sus bonos del Tesoro de EE.UU. después de que Moody's bajara la calificación de la deuda estadounidense.

2. Las acciones estadounidenses están retrocediendo después de seis días de subidas, ya que los inversores se preguntan si el rally ha superado los fundamentos. Los bonos del Tesoro se estabilizaron.

3. El fabricante chino de baterías CATL subió 16% en Hong Kong después de realizar la mayor oferta pública inicial del año, recaudando $4.6 mil millones, a pesar de estar en la lista negra del Pentágono.

4. Los bonos japoneses cayeron después de mostrar la demanda más débil en una subasta de deuda en más de una década. El rendimiento a 20 años aumentó cerca de 15 puntos base al nivel más alto desde 2000.

5. Donald Trump visitará el Capitolio para impulsar a los Republicanos a superar las divisiones sobre su proyecto de ley de reducción de impuestos.                 

ANALISIS
El Dilema de Wall Street: Acciones Optimistas vs Bonos Cautelosos

La última rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos por parte de Moody's ha creado un interesante contraste en Wall Street. Mientras el mercado de acciones mantiene su optimismo, el mercado de bonos muestra señales de preocupación. ¿Quién tiene razón?

Datos Clave:

• El S&P 500 acumuló su sexta jornada consecutiva al alza

• El Dow Jones sumó 137 puntos

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años superaron el 5%

• La deuda federal se ha triplicado desde 2008, alcanzando $36 billones

El Mercado de Acciones: Inmune a las Malas Noticias

Los inversores en renta variable parecen haberse vuelto inmunes a las turbulencias fiscales. La historia respalda este optimismo: según DataTrek Research, las rebajas crediticias anteriores no precedieron recesiones, sino que coincidieron con mercados alcistas prolongados.

El Mercado de Bonos: Señales de Advertencia

Los operadores de bonos llevan meses "degradando" silenciosamente a EE.UU., exigiendo rendimientos más altos ante la creciente preocupación por la responsabilidad fiscal. El déficit actual, que representa aproximadamente el 7% del PIB, duplica el promedio histórico del 3% desde 1962.

Perspectiva de Expertos:

"Las agencias de calificación juegan un papel crítico en los mercados de capital, pero sus decisiones sobre la deuda soberana de EE.UU. nunca han señalado nada útil sobre los precios futuros de los activos", señalan Nicholas Colas y Jessica Rabe de DataTrek Research.

Larry Adam, director de inversiones de Raymond James, agrega: "El mercado de bonos ha estado descontando el deterioro fiscal durante algún tiempo, razón clave por la que los rendimientos a largo plazo han aumentado a pesar de las perspectivas de crecimiento más débiles".

Implicaciones para los Inversores:

1. No se esperan ventas masivas de bonos del Tesoro

2. Los mercados institucionales mantienen su confianza en la deuda estadounidense

3. La divergencia entre acciones y bonos podría continuar

Aunque la rebaja de Moody's no representa una crisis inmediata, sí subraya los desafíos fiscales estructurales de EE.UU. Para los inversores, la clave está en mantener una perspectiva equilibrada: el optimismo del mercado de acciones puede estar justificado a corto plazo, pero las preocupaciones del mercado de bonos no deben ignorarse en la planificación a largo plazo.

Consejo para Inversores: Considere mantener una cartera diversificada que equilibre la exposición tanto a acciones como a bonos. Las señales contradictorias de ambos mercados sugieren que la diversificación sigue siendo la mejor estrategia de gestión de riesgos.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado de ayer 

Lo que esperamos esta semana 👇🏽  

Hoy es un día tranquilo en el calendario económico, pero no hay problema: los inversores deberían centrarse plenamente en dos importantes referentes de dos sectores clave que publican sus últimos informes trimestrales.

Antes de la apertura

• The Home Depot se encuentra en una posición única. Por un lado, parece estar a punto de sufrir un aumento de aranceles, ya que el aumento de los costes reduce sus resultados. Por otro lado, si se materializa una recesión económica, la gente suele recurrir a Home Depot para reformar su casa en lugar de derrochar en una vivienda nueva. Apostar por esto último puede ser demasiado prematuro este trimestre, y es de esperar que se hable mucho de un aumento de costes para la empresa durante la presentación de resultados. Si esto afecta negativamente al precio de las acciones, podría ofrecer una atractiva oportunidad de entrada para los inversores a largo plazo.

  📈 Consenso: BPA de 3,60 dólares, 39.240 millones de dólares en ingresos.

Después del cierre

• Toll Brothers es una de las constructoras de viviendas más grandes de EE. UU., y ahora mismo eso supone un gran problema. Las acciones se han desplomado durante el último año, ya que el mercado inmobiliario estadounidense sigue estancado por los altos precios y las elevadas tasas hipotecarias. Sin embargo, Toll Brothers cuenta con algunas ventajas que podrían resultar atractivas para los inversores: una base de clientes adinerada relativamente resistente a la recesión, una estrategia de crecimiento con menor inversión de capital que la de algunos competidores y un dividendo en constante crecimiento. Con las acciones tan a la baja últimamente, un buen informe de resultados podría convertir este en el momento ideal para invertir.

  📈 Consenso: BPA de 2,88 $, 2.510 millones de $ en ingresos.

• Calendario completo de ganancias aquí 

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• UnitedHealth sube 2.2% en operaciones previas al mercado, continuando su recuperación después de caer la semana pasada por una investigación de posible fraude a Medicare.

  

  Las acciones de UnitedHealth se desplomaron en 2025

• Asana cae 4.3% después de que Morgan Stanley redujera su calificación.

• Pegasystems sube 6.5% después de anunciar que se unirá al índice S&P Midcap 400.

• Greggs sube 8.8% en Londres después de reportar mejoras en su desempeño.

TITULARES
Noticias de la bolsa 

• Los funcionarios de la Reserva Federal no prevén recortes de tasas hasta al menos septiembre (BBG).

• Moody's rebajó la calificación de JPMorgan, Bank of America y Wells Fargo (RT).

• Los bonos corporativos experimentan una respuesta moderada a la rebaja de calificación de Moody's en EE. UU. (RT).

• Los bonos hipotecarios experimentan una respuesta moderada a la rebaja de calificación de Moody's en EE. UU. (BBG).

• Las dotaciones de la Ivy League están vendiendo participaciones en capital privado en medio de la crisis de adquisiciones (FT).

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

🤝🏻 Lista completa aqui

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Akio Toyoda, presidente de Toyota, liderará una compra por $41.4B de Toyota Industries

• Altice France estudia vender la mayoría de SFR en un acuerdo valorado en $34B incluyendo deuda

• Blackstone adquirirá TXNM Energy, una utility regional, por $11.5B incluyendo deuda

• Sanmina acordó comprar el negocio de fabricación de servidores de ZT Systems a AMD por $3B

• Paramount Group, arrendador de oficinas, explora opciones estratégicas incluyendo venta

   

Capital de riesgo (VC)

• Stord recaudó $200M en una Serie E a una valoración de $1.5B liderada por Strike Capital

• Owner obtuvo $120M en Serie C a valoración de $1B encabezada por Meritech y Headline

• Dazos, plataforma CRM para salud conductual, levantó $25M en Serie A liderada por Radian Capital

• VFlowTech, especializada en almacenamiento de larga duración, cerró ronda de $20.5M liderada por Granite Asia

• remberg, software alemán de mantenimiento con IA, recaudó $17M en Serie A+ liderada por Acton Capital y Oxx

   

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque 

• El gigante chino de baterías para vehículos eléctricos, CATL, se disparó un 14 % en su debut en Hong Kong tras recaudar 4.600 millones de dólares, la mayor salida a bolsa hasta la fecha.

• El conglomerado Dubai Holding aumentó el tamaño de su oferta pública inicial de REIT residencial a 584 millones de dólares ante la fuerte demanda de los inversores.

• La aseguradora hongkonesa FWD Group Holdings volvió a solicitar una oferta pública inicial en Hong Kong para recaudar varios cientos de millones de dólares.