☕Café Bursátil: 1 gráfico clave sobre empleos

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Los demócratas se mantienen firmes ante las amenazas de Donald Trump de despedir a trabajadores federales mientras el cierre del gobierno entra en su tercer día. Sin el reporte de empleos hoy, indicadores privados muestran que el mercado laboral se ha suavizado.

2. El repunte de acciones impulsado por la tecnología continúa mientras nuevos acuerdos de IA generan más optimismo.

3. El Boeing 777X volará comercialmente por primera vez a principios de 2027 en lugar del próximo año, lo que podría generar miles de millones en cargos contables.

4. BlackRock está en conversaciones avanzadas para comprar Aligned Data Centers, una empresa beneficiada por el boom de la IA, en una operación que podría valorarse en $40 mil millones.

5. El CEO de Goldman Sachs dice que la economía de EE.UU. probablemente se acelerará hacia 2026, impulsada por estímulos continuos y gastos en tecnología, a pesar del mercado laboral más débil.              

ANALISIS
Los estadounidenses están preocupados por los empleos

El cierre del gobierno significa que los inversionistas no tendrán su guía habitual sobre el mercado laboral.

La Oficina de Estadísticas Laborales probablemente no publicará el informe de empleos de septiembre como estaba programado hoy, lo que deja a los mercados y a los responsables políticos sin uno de los datos más observados del mes.

Pero incluso cuando el gobierno está abierto, esos números no son exactamente confiables.

Una combinación de ruido político y reportes inexactos ha minado la credibilidad - las tasas de respuesta han colapsado, se esperan revisiones masivas, y los números "oficiales" fluctúan enormemente.

Esto hace que los indicadores alternativos sean más críticos.

Y ahora mismo, las tendencias de búsqueda de Google ofrecen una de las ventanas más claras sobre el sentimiento de los trabajadores y las condiciones del mercado laboral.

Los gráficos muestran dos décadas de volumen de búsquedas para los términos "tiempo parcial", "segundo trabajo", "seguridad laboral" y "nuevo trabajo".

Los cuatro han alcanzado máximos históricos — por encima de los niveles de 2008 y la pandemia — señalando que los trabajadores están buscando más horas, intentando complementar ingresos y preocupándose por la estabilidad.

La forma y trayectorias de cada término de búsqueda refleja 2008 y 2020, pero el volumen es mucho mayor.

La inflación que afecta los salarios también juega un papel aquí.

Mientras los precios de los activos continúan aumentando y se espera que la Reserva Federal continúe recortando las tasas de interés, las perspectivas para los empleos siguen siendo frágiles.

A principios de esta semana, el proveedor privado de nóminas ADP reportó una disminución de 32,000 empleos en septiembre, por debajo de las expectativas de los economistas de un aumento de 45,000.

Esto también vino acompañado de una revisión a la baja de los datos de agosto, de una ganancia de 54,000 a una pérdida de 3,000.

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AL CIERRE
Indicadores de mercado

CALENDARIO
Lo que esperamos en mercados hoy

Con el cierre del gobierno, es probable que se posponga el informe de empleos de septiembre. Sin datos nos tendremos que conformar con el lanzamiento del nuevo álbum de Taylor Swift, "The Life of a Showgirl".

AI RACE
La manía por la IA se vuelve aún más maniática

OpenAI completó hoy un acuerdo para ayudar a sus empleados a vender acciones a una valoración impresionante de $500 mil millones, superando a SpaceX de Elon Musk (valorada en $400 mil millones) como la empresa privada más valiosa del mundo. Wall Street vio el acuerdo como una señal de confianza en que el repunte de las acciones relacionadas con la IA tiene mucho camino por recorrer.

Los detalles: Según Bloomberg, los empleados vendieron acciones por aproximadamente $6.6 mil millones a un grupo de inversores. La venta secundaria busca ayudar a OpenAI a retener empleados clave en medio de una guerra por el talento, mientras abre las puertas a más inversores.

Para poner en perspectiva la valoración de OpenAI: su valor de mercado ahora iguala al de ExxonMobil, que reportó ingresos de $350 mil millones el año pasado y ganancias de más de $30 mil millones. En comparación, OpenAI proyecta ingresos de $13 mil millones este año y está perdiendo miles de millones.

GRAFICA DEL DIA
Casio esta atrapado en el tiempo

CHEMICALS
Buffett se despide con un gran acuerdo de $9.7 mil millones

Berkshire Hathaway de Warren Buffett acordó comprar el negocio químico OxyChem de Occidental Petroleum por $9.7 mil millones, la mayor compra del conglomerado en tres años.

Este podría ser el último gran acuerdo de Buffett. El inversionista de 95 años dejará su puesto como CEO de Berkshire a finales de este año, cediendo las riendas a Greg Abel (quien fue el verdadero cerebro detrás de este acuerdo). Buffett permanecerá como presidente.

Panorama: El efectivo de Berkshire ha crecido a $344 mil millones mientras Buffett y sus lugartenientes decían que no podían encontrar objetivos de adquisición a precios razonables. OxyChem fabrica químicos para usos como cloración de agua, tratamiento de caminos helados, reciclaje de baterías y fabricación de papel.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Applied Materials cae 3.8% en operaciones previas al mercado después de que nuevas reglas de EE.UU. que restringen la exportación de sus productos a China afectarán sus ingresos.

• Rumble sube 14% después de formar una asociación estratégica con Perplexity para desarrollar un nuevo modelo de suscripción.

• J D Wetherspoon cae 6.2% en Londres. La cadena de pubs del Reino Unido reiteró que enfrenta mayores costos de seguro nacional y salarios.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• Diddy planea lanzar una startup de inteligencia artificial tras su encarcelamiento (FT)

• La Casa Blanca busca acuerdos en los sectores farmacéutico, de inteligencia artificial, energético y minero para las elecciones intermedias (RT)

• El cierre prolongado del gobierno estadounidense podría aumentar los riesgos del mercado (RT)

• Los operadores analizan datos privados para evaluar el empleo en medio del cierre del gobierno (FT)

• Los grandes grupos de capital privado corren el riesgo de perjudicar la posición del sector (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Berkshire Hathaway adquirió la unidad petroquímica OxyChem de Occidental Petroleum por $9.7B en efectivo.

• ADIA y Goldman Sachs Asset Management invertirán en Froneri, JV de PAI Partners y Nestlé, valorada en $18B (incluyendo deuda).

• El banco español BBVA prepara una segunda oferta para adquirir Banco Sabadell ($20B), sin emitir nuevas acciones.

• International Holding (Abu Dhabi) comprará una participación del 41% en Sammaan Capital (India) por $1B.

• Uber adquirió la startup belga de etiquetado de datos Segments.ai.

Operaciones de Riesgo / VC

• OpenAI vendió acciones secundarias por $6.6B con una valoración total de $500B; inversores incluyen SoftBank.

• CyberCube levantó $180M liderado por Spectrum Equity.

• Feedzai obtuvo $75M a una valuación de $2B de Lince Capital, Iberis Capital y otros.

• Pacaso recaudó $72.5M mediante ronda Reg A+ para copropiedad de casas vacacionales de lujo.

• Thought Machine, proveedor de servicios bancarios cloud del Reino Unido, levantó $60M.