☕Café Bursátil: Venezuela en 4 gráficos

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Las acciones asiáticas extendieron su rally de Año Nuevo porque los inversores están rotando hacia esas acciones, atraídos por valoraciones atractivas y mejores perspectivas de crecimiento. Las acciones europeas y los futuros estadounidenses están casi sin cambios.

2. El presidente Donald Trump sugirió que Estados Unidos podría subsidiar los esfuerzos de las compañías de energía para reconstruir la industria petrolera de Venezuela mientras su administración busca convencer a las empresas de invertir en el país días después de derrocar al líder Nicolás Maduro.

3. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo que los procesadores de centros de datos Rubin muy esperados por la compañía están en producción y los clientes pronto podrán probar la tecnología. Las acciones están subiendo en el comercio previo a la apertura.

4. El cobre extendió un rally después de superar los $13,000 por tonelada por primera vez. Las preocupaciones de que la administración Trump pueda introducir un arancel sobre el metal refinado han llevado las reservas a Estados Unidos, potencialmente dejando al resto del mundo escaso.

5. China impuso controles sobre las exportaciones a Japón con cualquier uso militar, intensificando una disputa entre las principales economías de Asia sobre comentarios que la primera ministra japonesa Sanae Takaichi hizo el año pasado sobre Taiwán.              

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

Las vacaciones terminaron y todos están volviendo al trabajo del año pasado y al menos la economía te está dando un respiro. Todavía tenemos una semana hasta que los grandes bancos empiecen la nueva temporada de ganancias, así que los anuncios son pocos hasta entonces. Y aunque tenemos algunos reportes importantes más adelante esta semana, todo lo que tendremos hoy es un poco de discurso de la Fed por parte de Tom Barkin, presidente de la Fed de Richmond, quien debería tener más detalles sobre los planes del banco central para el nuevo año.

Más allá de los mercados, el Consumer Electronics Show comienza en Las Vegas. Mantente atento a las grandes revelaciones de productos de las principales compañías tecnológicas, así como comentarios de los jefes como Jensen Huang, CEO de Nvidia, y Lisa Su, CEO de AMD. 

ANALISIS
Datos que mueven el mercado 

La geopolítica ha regresado con fuerza a los mercados para comenzar el año, y los inversionistas están respondiendo comprando ahora y haciendo preguntas después.

La reacción más inmediata a las noticias de Venezuela se sintió en el sector energético. Las acciones de Chevron, Exxon y ConocoPhillips subieron más del 2% el lunes.

Chevron ganó más del 5%, más del doble que sus competidores del sector, lo que se puede explicar por su ventaja como la única empresa estadounidense que actualmente opera en Venezuela, que supervisa las mayores reservas de petróleo crudo del mundo con 303 mil millones de barriles.

Las acciones de compañías de servicios petroleros vieron un salto similar, con ganancias del 5% en Halliburton, SLB y Baker Hughes.

Tanto los precios del petróleo crudo estadounidense como el Brent subieron más del 1.7% durante el día.

El presidente Trump dijo durante el fin de semana que las compañías petroleras estadounidenses serán utilizadas para arreglar y rejuvenecer la infraestructura de Venezuela, lo que catalizó el rally de precios de acciones en el sector para comenzar la semana.

Mientras tanto, las acciones de América Latina, rastreadas por el ETF iShares LatAM 40, ganaron más del 2% en el día, superando la ganancia del 0.6% en el S&P 500.

Como cubrió Café Bursátil el lunes, los mercados bursátiles de la región están preparados con un cóctel alcista para 2026 que el cambio de régimen en Venezuela amplifica.

Y aunque los mercados en gran medida tomaron los desarrollos de Venezuela con tranquilidad, la operación clásica de refugio seguro se materializó de todos modos, con tanto el oro como el bitcoin ganando terreno tras las noticias.

Tendremos más reportajes sobre Venezuela y lo que significa para los inversionistas en los próximos días.

¿Comentarios o ideas? Responde directamente a este correo 

GRAFICA DEL DIA
La notable historia de crecimiento en Polonia

INVERSIÓN
La cobertura de titulares de Hunterbrook

Compra el rumor, vende la noticia—a menos que seas quien la está escribiendo.

Hunterbrook está sacudiendo el mundo tradicional de los fondos de cobertura con una nueva forma de hacer las cosas. Fundada en 2023 por Sam Koppelman y Nathaniel Horwitz, la firma ha recaudado aproximadamente $100 millones durante el año pasado para construir una operación de dos partes: Hunterbrook Media, una redacción que publica noticias generales e investigaciones de formato largo, y Hunterbrook Capital, un fondo de cobertura que puede comerciar con esas investigaciones—antes de que sean publicadas.

Hasta ahora, la estrategia impulsada por noticias ha dado frutos. Hunterbrook Capital ganó 23% en los primeros nueve meses de 2025, superando los puntos de referencia de rendimiento de fondos de cobertura y superando el retorno de aproximadamente 15% del S&P 500 durante el mismo período.

La ventaja competitiva

La idea en sí no es completamente nueva: las empresas de venta en corto como Hindenburg Research y Muddy Waters Research han publicado durante mucho tiempo investigaciones junto con operaciones. La diferencia es la estructura.

Mientras que otras firmas con brazos de investigación son explícitamente vehículos de inversión, la redacción de Hunterbrook es, al menos en teoría, independiente, y publica reportajes incluso cuando no hay una operación clara adjunta. Mientras que el negocio de medios a menudo alimenta al negocio de capital, también hay una estrategia a más largo plazo en juego aquí: si el brazo de medios produce suficiente periodismo creíble y de interés público, Hunterbrook podría volverse más ampliamente leído y más confiable que un fondo de cobertura puro, dando a sus reportajes mayor impacto en el mercado.

También es un modelo eficiente en costos. Comparado con un fondo de cobertura tradicional, Hunterbrook se beneficia del arbitraje salarial: es más barato contratar periodistas que analistas de fondos de cobertura.

La ética de todo esto

Legalmente, la estructura importa. Hunterbrook Capital está regulado como un fondo de cobertura, no como una redacción. Eso significa que depende del periodismo de fuente abierta, extrayendo solo de registros públicos, datos y reportajes originales, en lugar de consejos internos o divulgaciones no públicas que cruzarían líneas regulatorias.

Éticamente, las preguntas son más difíciles. El poder del periodismo viene de la independencia: la idea de que las historias se persiguen porque importan, no porque muevan precios. La estructura de Hunterbrook complica esa norma ya que, por diseño, prioriza los retornos de los inversores.

Hunterbrook ha encontrado alfa en el periodismo. Ahora tiene que demostrar que la credibilidad no se queda corta.

ANTES DE LA CAMPANA
¿Quién se mueve esta mañana? 

• Las acciones de Microchip suben 3.6% en el comercio previo a la apertura después de que el fabricante de chips analógicos pronosticara ventas para el tercer trimestre que superaron las estimaciones de los analistas.

• OneStream salta 16%. La firma de compras Hg Capital está en conversaciones avanzadas para adquirir al fabricante de software financiero, según personas familiarizadas con el asunto.

• AMD sube 0.3%. El fabricante de chips, que busca hacer mella en el dominio de Nvidia en el mercado de hardware de IA, anunció un nuevo chip para centros de datos corporativos y habló sobre una futura generación de productos para ese mercado.

TITULARES
Noticias de la bolsa

• La CIA concluyó que los leales al régimen son los mejor posicionados para liderar Venezuela después de Maduro (WSJ)

• Los inversores viajan a Venezuela para evaluar oportunidades de negocio (CNBC)

• Estados Unidos se reunirá con ejecutivos petroleros para hablar sobre la reactivación del sector en Venezuela (BBG)

• El gobernador de la Reserva Federal, Kashkari, cree que las tasas de interés están cerca de un nivel neutral (BBG)

• El presidente del Banco de Japón prometió seguir subiendo las tasas de interés (RT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de Operaciones 

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• SGH y Steel Dynamics lanzaron una oferta conjunta de $8.8B en efectivo por BlueScope Steel, el mayor productor de acero de Australia (prima del 27%)

• Vistra adquirirá 10 plantas de energía a gas natural de Cogentrix Energy (respaldada por Quantum Capital) por $4B

• Crestpoint Real Estate Investments comprará al arrendador Minto Apartment REIT por $1.7B incluidos pasivos, con una prima del 32%

• Un grupo inversor liderado por Apollo invertirá $1.2B en la compañía de productos de construcción QXO

• Bridgepoint adquirirá la exunidad de reestructuración de KPMG, Interpath, valorada en $1.1B

Capital de riesgo (VC)

• Erebor Bank, banco digital fundado por exejecutivos de Palantir y Anduril, levantó $350M liderado por Lux Capital

• La startup de materiales avanzados Cambium cerró una Serie B de $100M liderada por 8VC

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• SBI Funds Management, el mayor gestor de activos de India, prepara una IPO en India de hasta $1.4B a una valoración de $14B

• Kraken Technologies, plataforma de gestión de servicios públicos de Octopus Energy, levantó $1B con valoración de $8.65B liderada por D1 Capital Partners

• Versant Media, matriz de CNBC y USA, debutó con una caída del 15% tras escisión de Comcast, con capitalización de $5.95B

• PicPay, fintech propiedad del conglomerado brasileño J&F, solicitó IPO en EE.UU. por hasta $500M

• Aktis Oncology, biotecnológica enfocada en tratamientos oncológicos, busca recaudar $212M en su salida a bolsa en EE.UU., con valoración de $840M