☕ Un cambio de 180 grados

Buen día. Las acciones mundiales están cayendo y los futuros estadounidenses están en números rojos a medida que se acelera una liquidación liderada por la tecnología. Mientras tanto, las preocupaciones sobre la economía estadounidense están alimentando la especulación sobre cuándo recortará la Reserva Federal las tasas de interés. Y Mars está considerando cerrar un negocio importante en la industria de los snacks.

En el correo electrónico de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Un cambio de 180 grados

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Caída de las acciones

La caída del mercado bursátil mundial se aceleró el lunes, con las acciones tecnológicas fuertemente golpeadas y el Nasdaq 100 listo para su mayor caída inicial en más de cuatro años. 

• Los índices de referencia de las acciones japonesas han caído más de un 20% desde los máximos históricos del mes pasado

• Las acciones europeas también están cayendo. 

• El yen subió un 3%, mientras que la caída del peso mexicano continuó.

Apuestas de la Reserva Federal

Los bonos globales borraron sus pérdidas del año a medida que las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos estimulan la demanda de activos de renta fija. Los operadores aumentaron sus apuestas sobre un recorte de emergencia de la tasa de interés de la Reserva Federal, con un 60% de posibilidades de una reducción de un cuarto de punto dentro de una semana. 

• Los bonos del Tesoro registraron pequeños movimientos después de que un repunte llevó el rendimiento a 10 años a su nivel más bajo en un año y el dólar cayó ligeramente.

Participación de Apple

Las acciones tecnológicas de gran capitalización sufrieron la liquidación. Los analistas instan a los inversores de Apple a mantener la calma a pesar del retraso en el lanzamiento de la IA de la empresa.

• Nvidia cayó más del 7%. 

• Apple cayó un 8%. 

• Berkshire Hathaway aumentó la presión al recortar su participación en Apple en casi un 50% durante una ola de ventas masiva en el segundo trimestre. 

Tensiones crecientes

El petróleo extendió su caída desde un mínimo de siete meses a medida que la liquidación generalizada del mercado contrarrestó las crecientes tensiones en Medio Oriente. Israel se está preparando para un posible ataque de Irán y milicias regionales en represalia por los asesinatos de funcionarios de Hezbollah y Hamas. 

• Las criptomonedas también se tambalean por la aversión al riesgo global. 

• Algunos ven la situación del mercado como una corrección saludable después de un período de ganancias significativas.

Mars iniciando operaciones

En medio de la liquidación del mercado global, es posible que se esté gestando un importante acuerdo de consumo. Mars está considerando comprar el fabricante de snacks Kellanova, que se escindió de Kellogg Co el año pasado. 

• Esta adquisición le daría a Mars marcas como Pringles, Cheez-It y Pop-Tarts. 

Si bien las consideraciones están en curso y no se han tomado decisiones finales, Kellanova está valorada en 21.600 millones de dólares, lo que potencialmente lo convierte en uno de los acuerdos más importantes de la industria este año

INDICADORES
Antes de la campana 

• El S&P y el Nasdaq terminaron la semana por debajo de donde comenzaron por tercera semana consecutiva, mientras que el Dow rompió su racha ganadora de cuatro semanas. 

  • El Nasdaq alcanzó hoy su nivel más bajo desde mayo, el S&P 500 volvió a caer a niveles de junio y el Dow Jones cayó unos sorprendentes 989 puntos en un momento de esta tarde en su peor día de negociación desde septiembre de 2022.

• El VIX (indice de volatilidad) se disparó a un máximo de 18 meses a medida que la volatilidad se extendió por los mercados gracias a un informe de empleo peor de lo esperado que generó temores de una recesión.

• Los precios del crudo se mantuvieron estables durante la mayor parte del día, pero cerraron la semana con una cuarta semana negativa consecutiva, a pesar del fuerte repunte a principios de esta semana después de una mayor tensión geopolítica entre Israel e Irán.

• En medio de toda esta locura, el oro se erige como el ganador de hoy, brindando a los inversores un refugio seguro para almacenar su riqueza. 

  • El brillante metal alcanzó otro máximo histórico hoy mientras los inversores intentaban esperar a que pasara toda la volatilidad del viernes, aunque también terminó hundiéndose al final del día.

MERCADOS
Lo que esperamos esta semana

Después de lo que parece una semana salvaje de anuncios económicos, las cosas toman un giro dramático y se vuelven más tranquilas la próxima semana. 

El reporte más importante esta semana es el informe de solicitudes de desempleo del jueves. Las cifras de empleo actuales y sus consecuencias posteriores (informes laborales) te van a servir como indicador para determinar los próximos movimientos del mercado.

El lunes recibiremos las cifras de servicios del ISM de julio, el martes la balanza comercial de junio y el miércoles el informe de crédito al consumo de junio, ninguno de los cuales tiene especial importancia.

En cuanto a las ganancias, alrededor del 70% del S&P 500 ha informado sus cifras trimestrales, con la mayor parte de los anuncios de las grandes tecnologías en el pasado. Pero aquí hay algunos anuncios importantes que valen la pena ver:

• Lunes: Tyson Foods, Hims & Hers Health, Palantir Technologies, The Carlyle Group

• Martes: Caterpillar, Uber, Marathon Petroleum, Yum! Marcas, Planet Fitness, Amgen, AirBnB, Reddit, Wynn Resorts, TripAdvisor.

• Miércoles: Disney, Novo Nordisk, Sony, Shopify, CVS Health Corp., Hilton Worldwide, Lyft, Monster Beverage, Warner Bros. Discovery, Robinhood, Duolingo.

• Jueves: Eli Lilly, Brookfield, US Foods, Six Flags Entertainment, Yeti, Under Armour, Warby Parker, Krispy Kreme, Paramount Global, Sweetgreen.

• Viernes: Hawaiian Electric Industries, Getty Images, Canopy Growth, Soho House & Co.

• Calendario completo aquí

MACROECONOMIA
Las malas noticias económicas son simplemente malas noticias en general

Durante los últimos dos años, los mercados siguieron un patrón claro: las malas noticias económicas eran buenas noticias para los inversores, porque significaban que la Reserva Federal podría estar más cerca de recortar las tasas de interés.

Ahora bueno… las malas noticias económicas son simplemente malas noticias para todos.

Por qué es importante: La semana pasada cerró con todas las miradas puestas en los datos de empleo de julio. Y las cifras confirmaron los temores de muchos economistas de que las altas tasas han estado cobrando un precio demasiado alto en el mercado laboral como para justificar la política bancaria central de la Reserva Federal.

Indicadores importantes

• La tasa de desempleo ha subido al 4,3%, superior al 4,1% del mes pasado y la más alta desde octubre de 2021.

• Los empleadores agregaron 114.000 puestos de trabajo en julio, muy por debajo del promedio mensual de creación de empleo de 251.000 el año pasado.

Sin embargo, el informe también mostró que el mayor desempleo se debió a despidos temporales, lo que significa que los datos de hoy podrían ser un contratiempo estacional en lugar de una tendencia a largo plazo.

Lo que dicen los economistas: “En general, el mercado laboral está enviando algunas señales preocupantes. Otras grietas han sido evidentes en una amplia gama de datos del mercado laboral, incluida la caída de las tasas de despidos y contratación, la disminución de las horas trabajadas y una visible tendencia alcista en las solicitudes de desempleo”, escribió hoy la economista principal de EY, Lydia Boussour, en una nota en reacción a las cifras.

• El S&P 500 se hundió alrededor del 2 % hoy tras las noticias, y hoy parece que podría ser la peor caída del mercado en reacción a los datos de empleo en más de dos años. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años cayeron hoy casi un 4%.

La Reserva Federal está entre la espada y la pared: La liquidación puede ser contraintuitiva para algunos, que recuerdan que los índices subieron ante la noticia de que el mercado laboral se estaba desacelerando hace sólo unas semanas.

Entonces, ¿por qué el cambio de 180 grados en la reacción que tuvieron los inversores ante el enfriamiento del mercado laboral apenas el mes pasado?

La Reserva Federal ha estado siguiendo una línea delicada al utilizar la política de los bancos centrales para desacelerar la inflación, que ha estado dañando las billeteras de los estadounidenses durante los últimos dos años, mientras intenta mantener intacta la economía en general.

Todo acto tiene una consecuencia: Ahora, a los inversores les preocupa que la Reserva Federal haya ido demasiado lejos. Durante los últimos meses, muchos economistas se han puesto nerviosos ante la idea de que estemos empezando a adentrarnos en el territorio de romper, no doblar, el crecimiento económico. Ayer, la Reserva Federal decidió una vez más postergar el recorte de tasas, incluso cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que probablemente se produciría un recorte de tasas en septiembre.

Pero ahora, con los últimos datos de empleo que ilustran una desaceleración en el mercado laboral, los economistas esperan un recorte de tasas aún mayor de lo previsto anteriormente.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que, si bien Wall Street puede estar haciendo sonar la alarma, una liquidación después de un mercado alcista prolongado es normal, y los analistas sostienen que los inversores deben mantener la calma.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• Las operaciones más populares de 2024 se están desmoronando (WSJ)

• El desempleo en EE.UU. saltó a un máximo de tres años (CNBC)

• Goldman elevó las probabilidades de riesgo de recesión en EE.UU. del 15% al ​​25% (BBG)

• El dumping de acciones de los fondos ligados a la volatilidad agrava la liquidación (RT)

• Los fondos de cobertura agregaron apuestas cortas netas sobre acciones por tercera semana consecutiva (RT)

FLUJO DE OPERACIONES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• El gigante alimentario Mars está explorando la adquisición del fabricante de snacks Kellanova, que cotiza en bolsa por valor de 20.000 millones de dólares.

• El gestor de activos Neuberger Berman está cerca de llegar a un acuerdo para comprar una participación minoritaria en el operador de escuelas internacionales Nord Anglia por una valoración de 15.000 millones de dólares, deuda incluida.

• Dun & Bradstreet, un proveedor de datos y análisis que cotiza en bolsa por valor de 5.500 millones de dólares, está explorando una venta.

• La energética española Iberdrola acordó adquirir una participación del 88% en el operador de red Electricity North-West a un consorcio por 2.700 millones de dólares.

• Flywire, el procesador de pagos que cotiza en bolsa por valor de 2.500 millones de dólares, está explorando una venta después de atraer interés de adquisición.

Capital de riesgo (VC)

• Bilt Rewards, un programa de fidelización para inquilinos, recaudó una ronda de 150 millones de dólares liderada por OTPP.

• Contextual AI, una startup que crea modelos de lenguaje personalizados para empresas, recaudó una Serie A de 80 millones de dólares liderada por Greycroft.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• SoftBank y Naver de Corea del Sur planean vender su participación en la aplicación Line de Japón LY a través de una oferta pública de adquisición de mil millones de dólares.

• La startup de camiones autónomos Aurora Innovation recaudó 483 millones de dólares en un FPO.

• La división de servicios de TI de LG se está preparando para una IPO en Corea a partir de 2025.

• El fabricante de chips de IA Cerebras Systems apunta a una oferta pública inicial en octubre.

• El minorista de moda mexicano Grupo Axo está considerando una oferta pública inicial.