☕Café Bursátil: Política de la Fed

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. Trump dijo que va a poner un arancel del 25% a países que hagan negocios con Irán mientras continúan las protestas. Esta amenaza podría arruinar su tregua comercial con China, que es el mayor comprador de petróleo iraní.

2. Las acciones japonesas subieron a récords mientras el yen y los bonos del gobierno bajaron. Los inversores especulan que la Primera Ministra Sanae Takaichi podría convocar elecciones anticipadas, lo que le daría más poder para políticas de estímulo económico.

3. Los futuros de acciones estadounidenses están casi sin cambios antes de un reporte de inflación que probablemente muestre un aumento en las presiones de precios. Un funcionario de la Fed dijo que las tasas de interés están bien posicionadas para estabilizar el mercado laboral.

4. JPMorgan reporta ganancias hoy, y otros grandes bancos lo harán esta semana. Las ganancias probablemente mejoraron por las operaciones de trading y acuerdos comerciales. Pero los inversores quieren saber qué piensan los banqueros sobre 2026.

5. Los bancos centrales mundiales apoyaron a Jerome Powell después de que la administración Trump aumentó la presión contra el presidente de la Fed. Ante la amenaza de cargos criminales, bancos centrales como el BCE dijeron que están "en total solidaridad" con Powell.              

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

Hoy será un día importante: en primer lugar, se publicará el informe del IPC de diciembre, la última lectura del índice de precios al consumidor antes de la próxima decisión de la Reserva Federal el 28 de enero y el primer informe completo desde el cierre del gobierno del año pasado. Los economistas prevén que la inflación aumente un 2,8% interanual.

También daremos inicio a la nueva temporada de resultados empresariales con la presentación de informes de grandes bancos como JPMorgan Chase y Bank of New York Mellon, así como de Delta Air Lines. 

ANALISIS
Jugando a la política

Lo que parece una disputa sobre costos de construcción es realmente solo la última prueba de la independencia de la Reserva Federal.

La investigación del Departamento de Justicia sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, parece estar motivada políticamente, pero aprovecha una renovación de la sede tan cara y mal programada que es tan indefendible como la propia campaña de presión.

Para ser claro, los costos disparados del proyecto y los retrasos en los plazos no crearon el conflicto.

Pero sí le dan al presidente Trump una línea de ataque tangible que proporciona cobertura para una movida política, reformulando sus llamados para tasas de interés más bajas como una cuestión de mala gestión en lugar de un intento de influir en el banco central.

La investigación se centra en el testimonio de Powell el pasado junio sobre la renovación de varios años de la Fed en su sede de Washington.

• Inicialmente estimado con un presupuesto de $1.9 mil millones, desde entonces ha aumentado a más de $3 mil millones

• Los funcionarios argumentan que esos costos más altos sugieren que Powell engañó al Congreso sobre el alcance del proyecto

Powell disputa esa interpretación.

En su opinión, el presupuesto más grande está vinculado a costos de mano de obra y materiales, remoción de asbesto, mejoras de seguridad y otros pasos hacia la modernización.

También mantuvo que las características "lujosas" citadas en los documentos de planificación - incluyendo elevadores privados y amenidades en la azotea - fueron removidas.

Dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo:

• La investigación es una movida política diseñada por el presidente Trump

• Powell es responsable de la mala gestión de un proyecto que está 60% por encima del presupuesto

Sin importar qué lado creas, la imagen es difícil de defender.

Con la asequibilidad en la mente de los estadounidenses y la deuda federal subiendo, una renovación respaldada por los contribuyentes de esta escala parece desconectada de la realidad económica que enfrenta la mayoría del país.

Particularmente para el hombre encargado de controlar la inflación en el país, fallar en manejar un presupuesto en su propio edificio es difícil de pasar por alto.

Además, sin importar lo que Powell diga sobre la política, la percepción de exceso es difícil de eliminar.

De cualquier manera, las acciones rompieron récords el lunes de todas formas, sugiriendo que los inversionistas no creen que la investigación ganará tracción.

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ESTADÍSTICA DEL DÍA
Alphabet sigue subiendo

Alphabet es ahora el cuarto miembro del venerado club de $4 billones, un conglomerado de empresas con capitalizaciones de mercado insanamente grandes que incluye Microsoft, Apple y Nvidia.

Todo es gracias a la IA. Alphabet se disparó 65.4% en 2025, su mejor año desde 2009, mientras los inversores aplaudieron su control del mercado de TPU, mientras el bombo que rodea las nuevas características de su chatbot Gemini 3 impresionó a los usuarios. La empresa ha mantenido el acelerador a fondo este año, con dos anuncios consecutivos empujando su capitalización de mercado a nuevas alturas.

Primero, Alphabet presentó su nuevo Protocolo Universal de Comercio este fin de semana. Suena elegante, pero la idea es simple: más clientes están usando IA estos días cuando compran en línea, así que Alphabet creó un protocolo estándar único para que los agentes de IA lo usen para conectar con minoristas. Empresas como Walmart, Target, Shopify y Wayfair se han sumado, y con una nueva "función de pago" próximamente en la búsqueda de Google y Gemini, Alphabet podría haber revolucionado el comercio electrónico.

Como si eso no fuera suficiente, Apple reveló esta mañana que usará un modelo Gemini personalizado para construir su nueva Siri impulsada por IA. Mientras Alphabet se ha puesto al día con los competidores en la carrera de la IA, Apple ha seguido rezagada—y en lugar de construir su propio LLM desde cero, la empresa aparentemente ha elegido tomar un atajo y simplemente usar lo que Alphabet ya ha creado.

Alphabet superó la capitalización de mercado de Apple por primera vez desde 2019 justo la semana pasada. Ahora, Apple se ha doblegado, reconociendo su necesidad de la ayuda de Alphabet en la carrera de la IA. Hasta ahora, 2026 se perfila para ser otro muy buen año para Alphabet.

GRAFICA DEL DIA
La tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito es del 21%.

PREPARANDO EL DIA
Quien se mueve en el pre-mercado

• Las acciones de Intel suben 2.5% en el comercio previo a la apertura después de que Keybanc Capital Markets mejorara la calificación de la acción, diciendo que el negocio de fundición de la empresa puede superar a Samsung. AMD también sube 1.7% tras una mejora similar.

• Travere Therapeutics se desploma 30%. La empresa de biotecnología dijo que la FDA quiere aclarar el beneficio clínico de su terapia para una enfermedad rara del riñón, lo que podría retrasar la aprobación.

• Las acciones de PAR Technology ganaron 5.7% en el comercio posterior al cierre por planes de Papa John's de usar la plataforma de la empresa de software.

• Las acciones de Revvity subieron 5% después del cierre después de que la empresa de tecnología para el cuidado de la salud dijera que las ganancias de 2025 superarán el extremo superior de su pronóstico.

• Las acciones de Orsted suben 4.5% en Copenhague después de que un juez estadounidense dictaminó que la empresa puede reanudar la construcción de un parque eólico frente a la costa de Rhode Island que la administración Trump había detenido.

• Hyundai Motor de Corea del Sur salta 9.7% a un récord fresco por el entusiasmo de los inversores sobre su robot humanoide presentado en el show tecnológico CES la semana pasada.