☕Café Bursátil: Sin recorte y el dólar en caída

ANTES DE LA CAMPANA
5 cosas que debes saber hoy

1. El presidente Donald Trump se mostró a favor de un dólar más débil, afirmando que era "genial" al ser preguntado sobre la reciente caída. Esto está alimentando la especulación de que se trata del inicio de una caída a largo plazo para la divisa, que ya se encuentra en su nivel más bajo en cuatro años.

2. Los pedidos de ASML superaron con creces las expectativas, ya que el rápido desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial impulsó la demanda de máquinas para la fabricación de chips. Las acciones subieron un 5,1% en Ámsterdam.

3. Los futuros del S&P 500 apuntan a que el índice pondrá a prueba la marca de los 7.000 puntos al abrir los mercados. Es un día importante para los resultados de las empresas tecnológicas, con la presentación de informes de Microsoft, Tesla y Meta, y se espera que la Reserva Federal mantenga estables los tipos de interés.

4. El oro superó brevemente los 5.300 dólares por onza, extendiendo una vertiginosa subida impulsada por la debilidad del dólar y la huida de los bonos y divisas soberanas.

5. Amazon.com planea despedir a unos 16.000 empleados corporativos, intensificando sus esfuerzos para simplificar la burocracia en medio de la creciente competencia en el sector de la inteligencia artificial.              

ANTES DE LA CAMPANA
Lo que esperamos hoy en los mercados 👇🏽

Reportes económicos: La Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés, y ahora mismo los inversionistas creen que hay un 97% de probabilidad de que las tasas se mantengan igual. Sabremos más cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, dé su conferencia de prensa en la tarde, pero mantente atento por si el presidente Trump trata de robar la atención al revelar su candidato para reemplazar a Powell.

Anuncios de ganancias: Los reportes del Mag 7 empiezan con Microsoft, Meta Platforms y Tesla. También escucharemos de ASML, Lam Research, IBM, Amphenol, Southwest Airlines, Waste Management, GE Vernova, AT&T, ServiceNow, Starbucks, Advantest, General Dynamics, Corning, Levi Strauss & Co. y MSCI. 

ANALISIS
Dólar en caída

El dólar estadounidense acaba de caer a su nivel más bajo en cuatro años y no fue porque la Fed recortara las tasas de interés.

En cambio, la moneda se desplomó después de que el presidente Trump descartara públicamente las preocupaciones sobre la caída del dólar, reforzando la opinión del mercado de que Washington es poco probable que resista un tipo de cambio más débil.

Cuando le preguntaron sobre la caída del 10% del dólar en 2025, lo descartó.

"No, creo que es genial", dijo el presidente Trump.

"Mira el negocio que estamos haciendo. Al dólar le está yendo genial."

El Índice del Dólar Estadounidense, que rastrea la fortaleza del billete verde contra una canasta de monedas, cayó más del 1% después de esos comentarios, marcando su caída más pronunciada en un día desde abril.

El oro, mientras tanto, continuó rompiendo nuevos récords.

Parte de la debilidad reciente del dólar se puede rastrear hasta un yen japonés en alza y especulación sobre una posible intervención monetaria de Tokio. Pero eso solo no explica todo el movimiento.

Mucho de esto es un juego de confianza. Durante el último año, los inversores se han visto obligados a considerar el aumento de la deuda gubernamental, aranceles que van y vienen, y una renovada incertidumbre sobre la política de la Fed.

Juntos, esa mezcla arrastró al dólar a uno de sus rendimientos más débiles en años.

Bajo circunstancias normales, una Fed manteniendo las tasas estables junto con rendimientos del Tesoro más altos apoyaría la moneda.

Ese no ha sido el caso esta vez.

Una forma de pensar sobre un dólar más débil es que alivia las condiciones financieras sin un recorte de tasas.

Impulsa a los exportadores estadounidenses, infla las ganancias en el extranjero para las empresas multinacionales, y finalmente lleva capital hacia refugios seguros como el oro.

Desde que regresó al cargo, el presidente Trump ha dejado claro su preferencia por tasas de interés más bajas. Los mercados ahora están tratando de descifrar cuánto alivio puede llegar a través del dólar en lugar de la Fed.

En la práctica, una moneda más débil alivia las condiciones financieras en los márgenes mientras apoya las ganancias corporativas: dos cosas, por supuesto, que ayudan a sostener los precios de los activos.

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ATENCIÓN MÉDICA
Las asegurdoras de salud se sienten mal

La Casa Blanca acaba de dar un mal diagnóstico a las aseguradoras de salud: las tarifas de Medicare se mantendrán planas el próximo año.

Anoche muy tarde, los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid anunciaron que las tarifas de pago a Medicare Advantage solo aumentarían aproximadamente 0.09% en 2027, muy por debajo de las expectativas de los analistas de entre 3% y 6%, y una reducción drástica del aumento de 5.06% del año actual.

Medicare Advantage es una alternativa al Medicare tradicional, ofrecida por aseguradoras privadas en lugar de ser operada directamente por el gobierno federal. El menor aumento en los pagos para 2027 tiene como objetivo ayudar a los pacientes a costear mejor los altos costos del tratamiento médico.

Las acciones de UnitedHealth tuvieron la peor caída con las noticias, desplomándose 19.72%. (Revelar su primera caída anual de ingresos en más de 30 años en su reporte de ganancias del Q4 esta mañana ciertamente no ayudó).

Otros gigantes de la salud también se desplomaron con las noticias de Medicare Advantage: CVS Health cayó 13.97%, Humana bajó 21.09%, y Elevance Health se desplomó 14.33%—colectivamente borrando alrededor de $90 mil millones en capitalización de mercado. Centene bajó 10.31% y Molina Healthcare cayó 8.43%, también.

Viendo el impacto en los ingresos de estas empresas, la caída libre tiene sentido: el aumento de tarifas de 5.06% de este año les va a generar aproximadamente $25 mil millones en ingresos extra, pero el aumento propuesto para 2027 solo traería $700 millones para las aseguradoras de salud.

"Este aviso de Tarifa Anticipada exacerba aún más estas presiones y cuestiona el apoyo de la administración Trump al programa, que había sido notablemente fuerte antes del anuncio de hoy," escribió la analista de acciones de Morgan Stanley Erin Wright en una nota hoy, llamando a la nueva tarifa "lamentablemente por debajo de las expectativas."

La atención médica está enferma

Las nuevas tarifas de Medicare Advantage llegan en un momento ya difícil para los seguros de salud, mientras la industria lidia con costos crecientes, presión creciente en los márgenes de ganancia, y reacción generalizada de los pacientes sobre las prácticas de facturación y costos.

La ironía es que las aseguradoras de salud se recuperaron cuando el Presidente Trump fue elegido, creyendo que sus políticas impulsarían los seguros privados. En su lugar, él ha reducido sus ganancias y los ha culpado por la crisis de asequibilidad. En diciembre, por ejemplo, dijo que las compañías de seguros están "ganando tanto dinero, y tienen que ganar menos, mucho menos."

Puede que sea hora de llamar Código Azul.

GRAFICA DEL DIA
KFC está cocinado

ACCIONES DEL DÍA
Recuperando ganancias

"No le veas los dientes al caballo regalado" es un consejo eterno, y uno que el CEO de Cloudflare Matthew Prince probablemente se ha estado repitiendo mucho últimamente.

Cloudflare proporciona infraestructura web a clientes, como ciberseguridad y servicios en la nube, y últimamente se ha visto obligada a quedarse parada y ver como la IA se come su negocio. Las acciones han caído 16% desde finales de octubre mientras los accionistas se preocupan por el futuro de la empresa. Pero todo eso cambió este fin de semana cuando una nueva estrella de IA llamada Clawdbot captó la atención del internet.

Clawdbot, que fue renombrado Moltbot hoy debido a problemas de marca registrada, es un asistente de IA de código abierto alojado localmente—lo que significa que lo descargas en tu computadora, en lugar de acceder a él vía navegador web como ChatGPT. Puede manejar todo desde programar citas hasta registrarte para un vuelo; piénsalo como un mayordomo digital, en lugar de un agente de IA. Y aunque todo eso suena bastante genial y futurista, su acceso a toda la vida personal de un usuario podría dar pausa a algunas personas.

Ahí es donde entra Cloudflare: Los usuarios han decidido que el producto gratuito Cloudflare Tunnel de la empresa es la mejor apuesta para protegerse de problemas de ciberseguridad con Moltbot. Aunque Cloudflare no tiene relación comercial directa con Moltbot, el voto de aprobación del internet ha subrayado el valor de la empresa como una manera para que los clientes se conecten de forma segura a agentes de IA. Eso a su vez ha impulsado las acciones casi 20% más alto solo esta semana.

Cloudflare ha estado luchando en un mundo cada vez más dominado por la IA—ahora, está demostrando que puede ser una pieza importante del rompecabezas de IA gracias a Moltbot. Nada como un poco de deus ex machina para impulsar una acción.

PREPARANDO EL DIA
Quien se mueve en el pre-mercado

• Texas Instruments sube un 7,6% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que el fabricante de chips presentara unas previsiones sorprendentemente sólidas. Microchip Technology +4,6%, ON Semiconductor +4,1%.

• Seagate Technology sube un 10% gracias a unas perspectivas positivas. Micron +4,3%, Sandisk +5%, Western Digital +7,3%.

• Los fabricantes de equipos para semiconductores repuntan tras los resultados de ASML. Applied Materials +3,7%, Lam Research +4% y KLA +3,1%. Stride se dispara un 30%.

• La empresa de servicios educativos mejoró sus previsiones de beneficios. La casa de lujo francesa LVMH cae un 6,2% en París. La compañía tuvo una mala temporada navideña e indicó que 2026 no será mucho mejor.