☕ ¿Se ha quedado sin gasolina la industria automotriz?

Las acciones mundiales suben después de que China anunciara nuevas medidas de estímulo, mientras que las acciones tecnológicas se beneficiarán de las sólidas previsiones de Micron. Mientras tanto, el petróleo está a la baja en medio de mayores perspectivas de producción y los operadores esperan los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En el correo de hoy:

• 5 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• ¿Se ha quedado sin gasolina la industria automotriz?

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
5 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Subida de las bolsas

Las bolsas europeas subieron y los futuros de las acciones estadounidenses subieron, tras las ganancias en Asia después de que China prometiera un estímulo fiscal. Los futuros del Nasdaq 100 tuvieron un sólido desempeño, particularmente impulsados ​​por un pronóstico optimista de ingresos de Micron Technology. Mientras tanto, los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar se mantuvieron estables.

Estímulo de China

El presidente de China, Xi Jinping, y los principales líderes pidieron un mayor gasto fiscal y recortes significativos de las tasas para estabilizar el sector inmobiliario en dificultades y contrarrestar la desaceleración económica del país. 

• China también está considerando inyectar hasta 1 billón de yuanes (142 mil millones de dólares) en sus bancos estatales más grandes para apoyar los esfuerzos de recuperación económica.

Impulso de la IA de Micron

Las acciones de Micron Technology subieron, en camino de su mejor ganancia en seis meses, después de que la compañía proporcionara fuertes pronósticos de ventas y ganancias impulsados ​​por la demanda de productos relacionados con la IA. 

• Se espera que los ingresos del primer trimestre fiscal de Micron alcancen los $8.7 mil millones, superando las estimaciones de los analistas, lo que refleja la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda utilizada en sistemas de IA.

Caída del petróleo

Los precios del petróleo cayeron por segundo día, ya que los informes indicaron que Arabia Saudita se comprometió a aumentar la producción en diciembre, mientras que las facciones en Libia llegaron a un acuerdo que podría llevar a la reanudación de parte de la producción de crudo. Según se informa, Arabia Saudita está dispuesta a abandonar su objetivo no oficial de precio del petróleo de 100 dólares por barril para recuperar participación de mercado.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Ayer fue el 41.º cierre récord del año para el S&P 500, pero después de alcanzar otro máximo intradiario de ayer, el índice decidió tomarse un respiro y terminar la sesión de negociación por debajo de donde comenzó. El Dow, que también alcanzó un nuevo máximo intradiario, siguió su ejemplo, mientras que el Nasdaq logró un día positivo.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron una vez más, lo cual es extraño, porque después de que la Fed recortara las tasas de interés, esta cifra debería haber bajado. Los inversores en bonos están empezando a notarlo.

• El crudo se desplomó hoy cuando las facciones oriental y occidental de Libia llegaron a un acuerdo para aumentar la producción de petróleo.

• El rally de Bitcoin posterior a la Fed se estancó justo por debajo de la marca de los 65.000 dólares, que sigue siendo un techo que los operadores parecen no poder superar.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy 👇🏽 

Hoy a primera hora de la mañana se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales. Este informe se ha convertido rápidamente en un informe clave para cualquiera que intente averiguar el próximo paso de la Reserva Federal. El doble mandato del banco central es mantener baja la inflación y promover el empleo, y con la inflación aparentemente controlada, todas las miradas se han centrado en este control semanal sobre la salud del mercado laboral.

Hoy también se publicará la segunda revisión del PIB. La primera revisión del PIB, hace unas semanas, reveló que la economía estadounidense creció un 3 % en el segundo trimestre de 2024, y esta segunda revisión no debería revelar nada nuevo. Pero arrojará algo de luz sobre el estado de la economía estadounidense mientras la Reserva Federal prepara su próximo recorte de tipos.

Hablando de la Reserva Federal, ocho gobernadores y presidentes de la Reserva, incluido el propio Jerome Powell, hablarán en varios eventos mañana. El diluvio de FedSpeak se produce después de que el banco central recortara los tipos de interés la semana pasada, y debería ayudar a arrojar algo de luz sobre hacia dónde se dirige la política monetaria a continuación.

Después del cierre

• Costco (COST) está bien posicionada para sacar provecho de los consumidores estadounidenses que tienen poco dinero y buscan una ganga. El único problema es que todo el mundo también lo sabe, y es probablemente por eso que las acciones subieron casi un 40% en 2024. El modelo de negocio de la empresa es innegablemente atractivo y ha informado de un fuerte crecimiento de los ingresos y los beneficios este año, pero con poco margen de error, cualquier tropiezo en el informe de mañana podría provocar una liquidación descomunal. Consenso: 5,08 dólares de beneficio por acción, 79.930 millones de dólares de ingresos.

• Sí, BlackBerry Limited (BB) sigue siendo una empresa. Y no, las cosas no van bien. Aunque disfrutó de algún que otro repunte como acción meme, las acciones del fabricante de teléfonos siguen bajando más del 30% en 2024 gracias a la disminución de los ingresos y las pérdidas de beneficios. Una cosa a tener en cuenta: BlackBerry contrató a un nuevo director ejecutivo en julio, que ocupará un lugar central en el informe de mañana mientras intenta convencer a los accionistas de que puede enderezar este barco que se hunde. Consenso: -$0,04 EPS, $192,21 millones en ingresos.

ECONOMIA
¿Se ha quedado sin gasolina la industria automotriz?

La industria automotriz estadounidense se está desviando de su rumbo.

Al menos, según el analista de Morgan Stanley Adam Jonas. El analista escribió en una nota hoy que está rebajando la calificación de toda la industria automotriz estadounidense.

Algunas empresas fueron mencionadas por su nombre. El analista de acciones rebajó específicamente la calificación de Ford de “sobreponderado” a “peso igual”, y redujo su precio objetivo de $16 a $12, aproximadamente un 10% más alto que el precio actual de las acciones. Jonas también bajó la calificación de General Motors de “peso igual” a “peso inferior”, y bajó su precio objetivo para las acciones de su anterior calificación de $47 a $42, un aumento del 12% con respecto al precio actual de las acciones.

Y los vehículos eléctricos tampoco se salvaron de la degradación: Jonas rebajó la calificación del fabricante de vehículos eléctricos Rivian de su anterior calificación de “sobreponderado” a “peso igual”. Bajó su pronóstico para las acciones de $16 a $13, aproximadamente un 10% más alto que el precio actual de las acciones.

Las acciones de las tres compañías automovilísticas cotizaron a la baja hoy.

Dormido al volante

En su nota, Jonas mencionó la creciente competencia de China, así como la desaceleración de la demanda interna.

“En un nivel alto, nuestra rebaja está impulsada por una combinación de factores internacionales, nacionales y estratégicos que creemos que los inversores pueden no apreciar del todo”, explicó.

Los fabricantes de vehículos eléctricos y de automóviles tradicionales estadounidenses se han quedado rezagados con respecto a su competencia china durante el último año, ya que China aumenta su producción de automóviles y ofrece precios competitivos. Al mismo tiempo, los fabricantes de automóviles estadounidenses han luchado por hacer que sus productos sean más asequibles y, como resultado, se han acumulado inventarios.

Los vehículos eléctricos también se han topado con otro bache: después de que una ola de primeros usuarios saliera a la carretera, muchos conductores simplemente no quieren lidiar con las estaciones de carga.

Las acciones de Ford han bajado un 14,31% en lo que va de año, mientras que a GM le ha ido mejor, con un aumento del 26,85% en 2024. Pero Rivian se ha desplomado un 47,73% en 2024 a medida que la startup se estanca.

¿Todo va cuesta abajo a partir de ahora? No todos los analistas son tan pesimistas sobre la industria automotriz. Los automóviles son un sector cíclico que, según los economistas, se beneficiará de los recortes de las tasas de interés, ya que las tasas de interés más bajas harán que los préstamos para automóviles sean más asequibles.

Sin embargo, la mayoría de los analistas agregados por el Wall Street Journal tienen una calificación de "mantener" para Ford. Y aunque más analistas tienen calificaciones de "compra" para GM y Rivian que para cualquier otra calificación, casi la misma cantidad le da una "mantener".

Tal vez sea hora de frenar la incorporación de fabricantes de automóviles a su cartera en el corto plazo.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• China está sopesando una inyección de capital de 142.000 millones de dólares a los principales bancos (BBG)

• El Banco Popular de China redujo las tasas de interés a medio plazo en su nivel más alto en su campaña de estímulo (BBG)

• Las OPI australianas cayeron al nivel más bajo desde 2008 (FT)

• El riesgo electoral en EE. UU. está afectando los planes de inversión corporativa (RT)

• El FBI está invirtiendo en VC Hone Capital por secretos de China (TC)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• La firma de cotización de propiedades del Reino Unido Rightmove rechazó una oferta de adquisición mejorada de $8,1 mil millones de su par australiano REA Group.

• La firma de capital privado EQT está considerando vender parte de su participación del 49% en el fabricante de audífonos WS Audiology a una valoración de aproximadamente $7,8 mil millones.

• La plataforma de pagos canadiense Lightspeed Commerce está explorando una venta; la compañía actualmente tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $2,4 mil millones.

• Los propietarios codirigidos por Ninestar Corp. de China y la firma de capital privado PAG están considerando una venta de $2 mil millones del fabricante de impresoras láser Lexmark International.

• La firma de capital privado coreana MBK Partners elevó su oferta por Korea Zinc a $1,7 mil millones.

Capital de riesgo (VC)

• La startup de transformación digital WhatFix recaudó $125 millones en una Serie E con una valoración de $900 millones liderada por Warburg Pincus.

• La plataforma de desarrollo centrada en Postgres Supabase recaudó $80 millones en una Serie C liderada por Peak XV y Craft Ventures.

• UJET, una solución de centro de contacto en la nube impulsada por IA, recaudó $76 millones en una Serie D liderada por Sapphire Ventures.

• Crisp, una plataforma de optimización de la cadena de suministro para CPG, recaudó $72 millones en una Serie B de Wellington Management, Toshiba y otros.

• Torq, una startup de IA para la hiperautomatización de la seguridad, recaudó $70 millones en una Serie C.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• La startup de chips de inteligencia artificial Cerebras Systems planea recaudar 1.000 millones de dólares con una valoración de entre 7.000 y 8.000 millones de dólares en una IPO estadounidense esta semana.

• La panadería española Europastry está lista para lanzar una IPO local con una valoración de 1.700 millones de dólares.

• El inversor tecnológico Prosus vendió su participación en la agencia de viajes online Trip.com por 743 millones de dólares.

• El grupo de entretenimiento Neon, respaldado por Temasek, está considerando recaudar 390 millones de dólares en una IPO de Singapur en 2025.

• El productor de gas natural BKV recaudó 270 millones de dólares con una valoración de 1.510 millones de dólares en su IPO estadounidense.