☕ Qué esperar de Powell hoy

Buen día. Hoy es el día que el mercado ha estado esperando, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en Jackson Hole esta mañana. Mientras tanto, el Banco de Japón señaló que sigue en camino de subir las tasas. Y en otros lugares, el cambio de director ejecutivo de Nestlé está generando preguntas.

En el correo electrónico de hoy:

• 4 cosas que debes saber (antes de la apertura del mercado)

• Qué esperar de Powell hoy

• Titulares en Wall Street

• Flujo de operaciones

MERCADOS
4 cosas que debes saber antes de que abra el mercado de valores

Esperando una señal

Las acciones subieron antes del discurso de Jerome Powell en Jackson Hole, y los operadores especularon sobre si el presidente de la Fed señalará posibles recortes de las tasas de interés. 

• Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4%

• Las acciones europeas y del Reino Unido subieron, el dólar retrocedió

• El yen se fortaleció tras los comentarios agresivos del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda.

Jackson Hole

A medida que la Fed se acerca a reducir los costos de endeudamiento desde un máximo de dos décadas, el discurso de Powell en Jackson Hole a las 10 a.m., hora de Nueva York, será analizado de cerca en busca de señales sobre el momento, el tamaño y el ritmo de los recortes de las tasas de interés. 

• Los inversores están descontando un recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión de septiembre de la Fed y casi un punto porcentual completo de reducciones para fin de año.

Mientras tanto, en Japón...

El yen subió después de que el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, señalara que el banco central sigue en camino de aumentar las tasas de interés este año, sus primeras declaraciones públicas desde la reciente turbulencia del mercado global. 

• Ueda reiteró la política del BOJ, que depende de que la inflación y los datos económicos se alineen con las previsiones.

Preguntas sobre Nestlé

La salida inesperada del director ejecutivo de Nestlé, Mark Schneider, generó inquietud entre los inversores sobre las perspectivas de rentabilidad de la empresa, en momentos en que lucha por retener a los clientes cansados ​​de la inflación. Schneider, que será reemplazado por el jefe de América Latina, Laurent Freixe, tenía previsto aparecer en varios eventos la próxima semana, lo que provocó especulaciones de que su salida podría indicar un próximo recorte en la orientación financiera de Nestlé.

INDICADORES
Antes de la campana 

• Las acciones se hundieron durante toda la tarde de ayer mientras los inversores esperaban la palabra de lo alto (también conocido como el discurso de Jerome Powell de mañana). Los tres índices pasaron casi todo el día en territorio negativo y terminaron la sesión de negociación firmemente en números rojos.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron poco después de que los datos iniciales de solicitudes de desempleo fueran ligeramente superiores a lo esperado por los economistas.

• El petróleo se mantuvo estable hoy, defendiéndose de más pérdidas después de que una reciente caída hizo que el crudo renunciara a casi todas sus ganancias de 2024 en las últimas semanas.

• El oro se desplomó en su mayor caída porcentual en un solo día en un mes, sólo unos días después de alcanzar un nuevo máximo histórico.

MERCADOS
Lo que esperamos hoy

La mayor revelación económica de la semana no son los hechos y las cifras más recientes: es el tan esperado discurso de Jerome Powell en Jackson Hole, Wyoming.

Powell ha jugado sus cartas con cautela cuando se trata de detallar sus planes de política monetaria, y hay pocos indicios de que anunciará recortes de tasas semanas antes de la próxima reunión de la Reserva Federal. Por otro lado, la importante revisión del crecimiento de las nóminas no agrícolas probablemente haya dejado a los inversores con muchas preguntas sobre el mercado laboral para las que necesitarán respuestas si quieren detener una venta masiva de acciones.

En cuanto a las ganancias, estamos a punto de finalizar la temporada de informes y nadie quiere participar en una conferencia telefónica un viernes, por lo que mañana no habrá anuncios trimestrales importantes.

• Calendario completo aquí

ECONOMIA
Qué esperar de Powell hoy

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, pronunciará un importante discurso el viernes por la mañana. Los inversores esperan ansiosamente escuchar lo que tiene que decir sobre cuándo la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés.

Contexto: El jueves, el mercado de valores cayó mientras todos en Wall Street esperaban ansiosamente el discurso de Powell en el Simposio anual de política económica de la Reserva Federal en Jackson Hole. Este evento llega en un momento crucial para la Reserva Federal, que se espera que reduzca las tasas de interés por primera vez en más de cuatro años en su reunión de septiembre.

Por qué es importante: La mayoría de la gente en el mundo financiero está casi segura de que la Reserva Federal recortará las tasas en septiembre. Las señales recientes de una desaceleración de la economía y un cambio de tono por parte de los funcionarios de la Reserva Federal los han hecho aún más confiados. A partir del jueves, los mercados esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas en aproximadamente un 1% (o 100 puntos básicos) para fin de año. Cuando sólo quedan tres reuniones este año, esto sugiere que al menos un recorte de tipos podría llegar al 0,5%, aunque los funcionarios de la Reserva Federal han minimizado esta posibilidad.

Probable mensaje de Powell

Powell ha subrayado que las decisiones de la Reserva Federal se basarán en los datos más recientes, por lo que es poco probable que se comprometa con algún plan específico de recortes de tipos. Según Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial, Powell no querrá "encerrarse" en ningún camino en particular.

La Reserva Federal está tratando de equilibrar la reducción de la inflación sin dañar demasiado el mercado laboral. Recientemente, los funcionarios de la Reserva Federal han demostrado que están preocupados tanto por la inflación como por el mercado laboral, especialmente después de que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente del 4,1% al 4,3% en julio. Este salto en el desempleo hizo que algunas personas se preocuparan de que la Reserva Federal hubiera esperado demasiado para bajar las tasas.

Lo que ha dicho la Reserva Federal sobre el recorte de septiembre

En su reunión de julio, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés en su nivel actual más alto en 23 años, donde han estado durante un año. Sin embargo, las actas de esa reunión mostraron que algunos funcionarios de la Reserva Federal pensaban que había argumentos sólidos para recortar las tasas en julio debido a los avances en materia de inflación y un aumento del desempleo. Aunque finalmente decidieron no recortar las tasas, la mayoría de los funcionarios coincidieron en que si los datos económicos continúan como se esperaba, tendría sentido flexibilizar la política en la próxima reunión.

Por qué es importante el mercado laboral

Aunque algunos economistas creen que el informe de empleo de julio podría no ser tan malo como parecía, el mercado laboral sigue siendo impredecible y aún podría causar sorpresas en los mercados financieros. Krosby mencionó que si Powell dice algo diferente a lo que la Reserva Federal ha estado señalando, especialmente en relación con las preocupaciones sobre el mercado laboral, podría tener un gran impacto en los mercados.

Al mismo tiempo, Krosby señaló que la Reserva Federal está muy concentrada en evitar que la inflación se convierta en un problema a largo plazo. La Reserva Federal no quiere repetir los errores de finales de los años 1970 y principios de los 1980, cuando un enfoque intermitente de la política monetaria condujo a la estanflación, una combinación de alta inflación y crecimiento económico estancado.

FINANZAS
Titulares de Wall Street

• X / Twitter reveló la lista de inversores que respaldan la LBO de Musk (NBC)

• Chick-fil-A lanza un servicio de streaming (TV)

• El aumento de las conversaciones sobre las elecciones entre los ejecutivos estadounidenses pone de relieve la incertidumbre política (RT)

• Las nuevas regulaciones de capital bancario dependen ahora de las elecciones estadounidenses (RT)

• Los bufetes de abogados estadounidenses ofrecen a su personal 50.000 dólares por referencias mientras se intensifican las guerras de talentos (FT)

EVENTOS NOTABLES
Flujo de operaciones

Fusiones y adquisiciones / Inversiones

• Skydance exigió a Paramount que dejara de negociar con Edgar Bronfman Jr.

• CME y S&P Global están considerando la venta de la empresa conjunta de servicios posnegociación de divisas y derivados OSTTRA, que podría tener un valor de entre 2.000 y 4.000 millones de dólares, incluida la emisión de deuda.

• Evolent Health, proveedor de software sanitario que cotiza en bolsa por 3.700 millones de dólares, está en negociaciones de venta tras recibir un interés de adquisición.

• Carlyle adquirirá el negocio de distribución mayorista de piezas de automóvil Worldpac de Advance Auto Parts por 1.500 millones de dólares en efectivo.

• La empresa sueca de tecnología médica Getinge adquirirá la empresa estadounidense de transporte de órganos Paragonix Technologies por 477 millones de dólares.

Capital de riesgo (VC)

• Bolt, una startup de pago con un solo clic, está en conversaciones para recaudar 450 millones de dólares con una valoración de 14.000 millones de dólares liderada por The London Fund.

• Opkey, una plataforma de pruebas de ERP basada en IA, recaudó una ronda de financiación de Serie B de 47 millones de dólares liderada por PeakSpan Capital.

• La plataforma de gestión de datos para los mercados de crédito privado y CLO Siepe recaudó una ronda de financiación de Serie B de 30 millones de dólares liderada por WestCap.

• La startup de compras en vivo Tilt recaudó una ronda de financiación de Serie A de 18 millones de dólares liderada por Balderton Capital.

• BeMe Health, una startup de salud conductual digital para adolescentes, recaudó más de 12 millones de dólares en financiación de Flare Capital y Polaris Partners.

IPO / Listados directos / Emisiones / Operaciones en bloque

• TD venderá 2.600 millones de dólares en acciones de Charles Schwab para reducir su participación al 10,1%.

• Bain Capital planea una IPO en Japón de 500 millones de dólares del fabricante de chips Kioxia.

• La empresa de certificación de joyas propiedad de Blackstone, International Gemological Institute, presentó una solicitud de IPO en India de 477 millones de dólares.

• La firma fiscal Andersen Global está explorando una IPO de su unidad estadounidense.

• Alibaba mejorará su cotización en Hong Kong al estatus principal.